Когда дело доходит до инвестиций, будь то акции или облигации, один из самых быстрых способов увидеть, как ваши доходы испаряются, - это слишком много платить за инвестиционные сборы. Финансовые регуляторы пытались повысить прозрачность в индустрии взаимных фондов, требуя от компаний взаимного фонда раскрывать свои сборы, и теперь они ставят свои взгляды на рынок облигаций.

Согласно Wall Street Journal, регулирующий орган финансовой индустрии, как ожидается, завершит разработку новых правил, которые потребуют от посредников облигаций раскрывать, сколько они делают, когда они покупают определенные облигации, а затем разворачивают и продают одни и те же ценные бумаги обычным инвесторам во время в тот же день. Этот шаг призван обуздать то, что, по мнению регуляторов, является нечестной практикой на рынках муниципальных и корпоративных облигаций. В документе отмечается, что Совет муниципальных советов по ценным бумагам также должен принять аналогичные правила. Комиссия по ценным бумагам и биржам должна рассмотреть их, прежде чем они могут быть применены. (Подробнее см. Как FINRA отличается от SEC? )

У розничных инвесторов есть аппетит к облигациям

Переход со стороны регулирующих органов происходит в то время, когда большее число розничных инвесторов держат облигации в своем инвестиционном портфеле. По данным Федерального резерва, домашние хозяйства У. С. составляют примерно 1 доллар США. 5 трлн муниципальных бумаг и 600 млрд долл. Корпоративных облигаций. И хотя некоторые из этих инвесторов обладают большим количеством инвестиций в сообразительность, многие не могут и легко могут быть обмануты тем, что платят более высокие пошлины, чем они должны платить. (Подробнее см. Тактические советы для инвесторов-вкладчиков .)

Одной из движущих сил нового регулирования является обеспокоенность в связи с тем, что розничные инвесторы понятия не имеют, сколько они платят за сборы, которые поступают брокеру. Более того, некоторые инвесторы взимают гораздо больше за ту же или аналогичную облигацию. В соответствии с действующим законодательством брокеры облигаций не должны раскрывать информацию о цене для розничных инвесторов, такую ​​как транзакционные издержки, что приводит к путанице и позволяет некоторым брокерам взимать высокие комиссионные сборы.

Проблема была в полном фокусе в августе прошлого года, когда Эдвард Джонс согласился заплатить 20 миллионов долларов на оплату комиссий по ценным бумагам и биржам за то, что он вместе с бывшим руководителем муниципального андеррайтера инвестиционной фирмы продал новые облигации для инвесторов по ценам, которые были больше, чем переговоры с эмитентами облигаций. SEC утверждает, что стоимость движения составляет 4 доллара США. 6 миллионов и более.

Брокеры-брокеры, взимающие высокие пошлины в некоторых случаях

Итак, как брокеры-брокеры ведут себя плохо, когда речь идет об инвестиционных сборах? Плохие актеры отмечают цену, которую вы платите, или забиваете вас за большую комиссию, чем они заслуживают.В некоторых случаях сумма, которую вы платите, основана на доступе брокера к инвентарю облигаций, создавая среду, в которой инвесторы могут платить по разным ценам почти в то же время по тем же корпоративным облигациям. (Подробнее см. Инвестиционные сборы: как понять и управлять ими .) С муниципальными облигациями окружающая среда немного туманна, отчасти потому, что они не являются такой жидкостью, что затрудняет покупку розничных инвесторов их по дешевке. Из-за этого комиссии и спрэды высоки по этим инвестициям, и для того, чтобы получить правильную диверсификацию, вы должны приобрести много из них, что может стать дорогостоящим.

Для инвесторов облигаций, которые не хотят ждать новых правил, чтобы защитить их от чрезмерно высоких сборов, есть способы уменьшить сумму, которую они платят в виде сборов. Одним из самых простых является инвестирование в недорогой фонд облигаций или биржевой фонд. Чем пассивнее фонд, тем меньше вы платите. Вы не только получаете, чтобы защитить больше своих денег от расходов; вам также не нужно беспокоиться о выборе индивидуальных корпоративных облигаций для инвестирования.

Если вы все еще хотите приобрести отдельные облигации, лучшим способом сэкономить на расходах является покупка новых выпусков непосредственно у андеррайтера или банка, который занимается продажей компании. Делая это, вы избегаете выплаты комиссии брокеру. Существует предостережение: возможно, не так легко получить доступ к продаже андеррайтера. Инвесторы, которые не нуждаются в слишком большом количестве рук, могут сэкономить деньги на своих покупках облигаций, используя онлайн-брокера скидок. Charles Schwab & Co. и Fidelity Investments уже взимают фиксированные комиссионные за торговлю. (Более подробно см. 4 инвестиционных ошибки, которые будут стоить вам .)

Нижняя линия

Сборы - необходимое зло, но им не нужно есть во время ваших возвращений. Хотя были предприняты шаги по обузданию злоупотреблений в сфере взаимного фонда, на рынках облигаций ничего не было сделано - по крайней мере, до сих пор. Ожидания высоки, что финансовые регуляторы будут предпринимать шаги, чтобы не допустить, чтобы муниципальные и корпоративные брокеры облигаций принимали розничных инвесторов за плату. Однако даже при усиленном надзоре инвесторы должны быть их собственными сторонниками, чтобы гарантировать, что они не платят больше за корпоративную или муниципальную облигацию, чем другие инвесторы за те же инвестиции.