Облигации часто считаются равными и скучными по сравнению с акциями. Это может быть так, но облигации могут обеспечить уровень стабильности, что акции из-за их волатильности обычно не могут сравниться. Это особенно касается фондов облигаций, которые могут обеспечить безопасный и стабильный источник дохода, а также диверсификацию портфеля.
В этой статье мы рассмотрим некоторые факторы, в том числе стиль инвестиций и терпимость к риску, которые инвесторы должны рассмотреть перед инвестированием в фонды облигаций. (Для чтения в фоновом режиме см. Оценка фондов облигаций: соблюдение простых .)

Поколение доходов
Цель большинства фондов облигаций - получить доход для инвесторов путем инвестирования в различные облигации, которые генерируют здоровый и последовательный поток доходов. Для большинства фондов внимание не уделяется усилению капитала, как это делается для фондов акционерного капитала.

Инвесторы должны в рамках своего исследовательского процесса определить, соответствуют ли доходные характеристики облигационного фонда их инвестиционным целям. Например, ушедший в отставку инвестор, который сосредоточен на доведении своего дохода, может хорошо подходить для инвестиций в фонд облигаций. С другой стороны, пара, желающая сэкономить деньги на образование своих детей, может быть лучше инвестировать свои деньги в план 529, который инвестирует в акции, потому что их целью является увеличение их денег, так что, когда ребенок достигнет возраста колледжа, будет достаточно, чтобы финансировать обучение. В этом случае профессор, вышедший на пенсию, больше всего обеспокоен созданием относительно надежного источника дохода, который могут предоставить фонды облигаций. С другой стороны, пара ищет рост, а не доход. Таким образом, краткосрочная волатильность инвестиций в акционерный капитал не является проблемой, поскольку они не намерены долгое время использовать деньги.

Допуск к риску
В целом многие фонды облигаций и облигаций считаются более низкими, потому что, по большей части, держатель облигаций будет получать основную сумму по облигации до тех пор, пока облигация удерживается до погашения.

Однако существует риск дефолта, который может привести к частичной или полной потере принципала, которая может сделать некоторые фонды облигаций рискованными. Важно определить риски, связанные с любыми инвестициями, включая фонды облигаций, в зависимости от характеристик риска.

Например, инвесторы должны чувствовать себя очень уверенно в фонде, который полностью инвестируется в ценные бумаги, поддерживаемые правительством, такие как Treasuries, но должен быть более осторожным в отношении средств, вложенных в ценные бумаги с ипотечным покрытием или поскольку эти инструменты имеют более высокие риски. (Подробнее об облигационных рисках см.

Шесть крупнейших рисков облигации .) Кроме того, поскольку фонды облигаций могут приобретать довольно много облигаций в рамках процесса диверсификации, они могут более эффективно распространять свои риск. Другими словами, поскольку фонд облигаций распространяет инвестиции инвесторов на несколько различных облигаций, инвесторы более изолированы от крупных потерь, чем если бы они инвестировали в самих облигациях.Таким образом, фонды облигаций, как правило, привлекают инвесторов, не склонных к риску. (Чтобы узнать больше о допустимости риска, ознакомьтесь с

Персонализация устойчивости к рискам .) Управление портфелем

У большинства из нас нет опыта или навыков для управления крупным портфелем облигаций или размер портфеля, чтобы получить надлежащим образом диверсифицированный портфель облигаций, так как многие торгуются по цене 1 000 долларов США или более. Кроме того, многие из нас не имеют времени посвятить проведению тщательных исследований, таких как встреча с руководством и анализ документов Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Тем не менее, фонды облигаций имеют то же преимущество, что и любой взаимный фонд, поскольку они имеют портфельных менеджеров и исследовательскую группу, которые пытаются выбрать наилучшие возможные ценные бумаги для добавления в портфель фонда. Поэтому, инвестируя в фонд облигаций, инвестор может воспользоваться управляемыми инвестициями и может владеть акцией в нескольких разных облигациях по гораздо более низкой цене, чем покупка самих облигаций. (Для получения дополнительной информации см.
Измеряет ли ваш инвестиционный менеджер? ) Преимущество ликвидности

Одна из крупнейших инвестиций в фонды облигаций - относительная ликвидность, которую она предлагает инвесторам по сравнению с инвестициями в индивидуальные облигации.
Если инвестор, владеющий корпоративной облигацией компании XYZ, должен спешить продать свой холдинг, им нужно будет проверить рынок или брокером для текущей котировки и посмотреть, какие стороны могут быть заинтересованы в покупке связь. Это не является особенно сложной задачей, а потому, что может быть общий недостаток спроса на эту проблему, продажа безопасности по выгодной цене может быть непростой. (Чтобы узнать больше, см.

Корпоративные облигации: введение в кредитный риск .) Напротив, гораздо проще ликвидировать позицию в фонде облигаций. Если инвестор хочет продать часть или все инвестиции, он или она может просто разместить ордер на продажу у брокера, и он будет исполнен в ту ночь или они могут выкупить фонд, который должен быть исполнен в течение семи дней запроса. Кроме того, при продаже фонда облигаций обычно мало различий между продажной ценой и рыночной стоимостью, за исключением транзакционных сборов.

Bottom Line

Фонды облигаций предназначены не для всех, но для тех, кто ищет профессионального управления, диверсификации и получения дохода, они могут сделать трюк. Разумеется, перед приобретением какой-либо системы безопасности или фонда просмотрите свои потребности и задачи и обратитесь за советом к своему бухгалтеру или другому консультанту.