Инвестиционный банкинг включает предоставление консультационных и управленческих услуг для крупных сложных финансовых транзакций и предоставление услуг, связанных с созданием капитала для корпораций, организаций или даже правительств. Двумя основными видами деятельности инвестиционных банков являются андеррайтинговое долговое финансирование и выпуск эмиссионных ценных бумаг, как при первоначальном публичном размещении (IPO), а также консультирование и содействие слияниям и поглощениям (СиП) для компаний, в том числе заемные средства с выкупом.

Кроме того, инвестиционные банки оказывают помощь в продаже ценных бумаг и размещении акций, а также занимаются инвестициями и брокерскими сделками для корпоративных клиентов, суверенных компаний или лиц с высокой стоимостью собственного капитала (HNWI). Инвестиционные банки также являются первичными консультантами, планировщиками и менеджерами по корпоративной реструктуризации или реорганизации, таким как перераспределение активов.

Типичные подразделения в инвестиционных банках включают группы покрытия отрасли и группы финансовых продуктов. Группы отраслевого охвата созданы, чтобы иметь отдельные группы в банке, каждый из которых обладает огромным опытом в конкретных отраслях или секторах рынка, таких как технологии или здравоохранение. Эти группы развивают отношения с клиентами в разных отраслях, чтобы обеспечить финансирование, выпуск акций или бизнес слияний и поглощений в банк.

В товарных группах инвестиционных банков основное внимание уделяется конкретным инвестиционным банковским финансовым продуктам, таким как IPO, M & A, корпоративная реструктуризация и различные виды финансирования. Могут быть отдельные группы продуктов, которые специализируются на финансировании активов, лизинге, финансировании заемных средств и государственном финансировании. Группы продуктов могут быть дополнительно организованы в соответствии с их основными видами деятельности или продуктами. Таким образом, инвестиционный банк может иметь группы продуктов, которые называются рынками собственного капитала, долговым капиталом, слияниями и поглощениями, продажами и торговлей, управлением активами и исследованиями акционерного капитала.

Фирмы, занимающиеся инвестиционно-банковской деятельностью, обычно подразделяются на три категории: банки с выпуклыми кронштейнами, банки среднего бизнеса и бутик-банки. Бутик-банки часто делятся на региональные бутики и элитные бутик-банки. Элитные бутик-банки иногда имеют больше общего с банками с балджами, чем с региональными бутиками. Классификация инвестиционных банков в основном основана на размере; однако «размер» может быть относительным термином в этом контексте и может относиться к размеру банка с точки зрения количества сотрудников или офисов или к среднему размеру сделок слияний и поглощений, обрабатываемых банком.

Региональные бутик-банки

Самый маленький из инвестиционных банков, как по размеру фирмы, так и по типичному размеру сделки, - это банки, называемые региональными бутиковыми банками.В региональных бутиках обычно имеется не более нескольких десятков сотрудников. Из-за небольшого размера большинства региональных бутиков они обычно не предлагают все услуги, предлагаемые инвестиционными банками с выпуклыми кронштейнами, и могут просто специализироваться в одной области, например, обрабатывать СиП в конкретном секторе рынка.

Как следует из классификации, эти банки имеют офисы или операции, которые ограничены или, по крайней мере, сосредоточены в конкретном регионе страны. Офисы банка могут даже быть ограничены одним городом. Примером может служить инвестиционный банк в Техасе с одним офисом и менее чем 20 сотрудниками, который строго занимается сделками M & A для компаний нефтегазовой отрасли. В региональных бутиках могут быть клиенты, которые включают крупные корпорации со штаб-квартирой в своих областях, но чаще они обслуживают небольшие фирмы и организации. Они вряд ли будут участвовать в работе с правительствами, нежели на местном или государственном уровне. Они также обычно обрабатывают более мелкие сделки по слияниям и поглощениям в диапазоне от 50 до 100 млн. Долл. США или менее.

Элитные бутик-банки

Инвестиционные банки элитного бутика обычно отличаются от региональных бутиков. Элитные бутики более близки к банкам с баллонными кронштейнами в отношении долларовой стоимости сделок, которыми они управляют, что составляет более 1 миллиарда долларов, хотя они могут обрабатывать и некоторые более мелкие сделки. Элитные бутики снова больше напоминают банковские шкафы с выпуклым днищем, в которых они обычно имеют значительное общенациональное и международное присутствие, работают десятки офисов в разных странах. Однако у них обычно не хватает глобального присутствия крупного инвестиционного банка, такого как JPMorgan Chase & Company.

Элитные бутики часто похожи на региональные бутики, поскольку они обычно не предоставляют полный спектр инвестиционных банковских услуг и могут ограничить их операции по обработке вопросов, связанных с M & A. Они более склонны, чем региональные, предлагать услуги по реструктуризации или управлению активами.

Большинство элитных банков-бутиков начинаются как региональные бутики, а затем постепенно переходят к элитарному статусу, обрабатывая последовательности более крупных и крупных сделок для более престижных клиентов. Некоторые элитные бутики, такие как партнеры Qatalyst, добиваются быстрого продвижения по статусу в значительной степени из-за репутации инвестиционных банков основателей компаний. Примерами известных инвестиционных банков элитных бутиков являются Lazard LLC, Evercore Group LLC и Moelis & Company.

Банки на среднесрочном рынке

Инвестиционные банки среднего бизнеса, как правило, подразумевают назначение. Они занимают среднюю позицию между небольшими региональными инвестиционно-банковскими фирмами и крупными инвестиционными банками с выпуклостью. Ближне-рыночные банки обычно работают над сделками, которые начинаются на региональном уровне, и приближаются к уровню уровня выпуклости, как правило, от примерно 50 млн. Долл. США до примерно 500 млн. Долл. США и более. Средние рынки, как правило, также находятся в средней точке с географической точки зрения, имея значительно большее присутствие, чем региональные бутики, но не соответствуют многонациональному охвату банков с выпуклыми кронштейнами.

В отличие от банков-бутиков, фирмы среднего бизнеса обычно предоставляют такой же полный спектр инвестиционных банковских услуг, как банки с выпуклыми кронштейнами, включая рынок капитала и услуги по рынку долгового капитала, а также полный комплекс услуг по финансированию и управлению активами, а также M & A и реструктуризации. Некоторые из банков среднего бизнеса напоминают региональные бутики тем, что они специализируются на предоставлении услуг определенной отрасли или секторам. Например, одной из наиболее признанных инвестиционных банковских фирм среднего бизнеса является KBW, инвестиционный банк, специализирующийся на работе с компаниями сектора финансовых услуг. Некоторые из наиболее известных фирм среднего бизнеса - это компании Piper Jaffray, Cowen Group и Houlihan Lokey.

Банки с балджами

Банки с выпуклыми кронштейнами являются крупнейшими международными инвестиционно-банковскими фирмами с легко узнаваемыми именами, такими как Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley и Bank of America. Компании с выпуклыми кронштейнами являются самыми крупными по количеству офисов и сотрудников, а также с точки зрения обработки крупнейших сделок и крупнейших корпоративных клиентов. Подавляющее большинство клиентов - Fortune 500, если не Fortune 100, фирмы. Инвестиционные банки с балджерами регулярно обрабатывают многомиллиардные сделки M & A, хотя, в зависимости от общего состояния экономики или конкретного клиента, банк кронштейнов может иногда обрабатывать сделки, оцененные в сотых миллионах.

Каждый из банков-кронштейнов с выпуклостью работает на международном уровне и имеет большое глобальное, а также внутреннее присутствие. Крупные инвестиционные банки предоставляют своим клиентам полный спектр инвестиционных банковских услуг, включая торговлю, все виды финансирования, услуги по управлению активами, исследования и выпуск акций, а также хлеб и масло инвестиционного банкинга, услуги M & A. В большинстве банков-балджеров также есть коммерческие и розничные банковские подразделения и получают дополнительный доход за счет перекрестных продаж финансовых продуктов.

Одним из примечательных сдвигов после финансового кризиса на рынке инвестиционно-банковских услуг является число клиентов с высоким уровнем чистой прибыли и Fortune 500, которые решили сохранить услуги элитных букеточных инвестиционных банковских фирм над фирмами с выпуклыми кронштейнами.

Работа в инвестиционно-банковском секторе

Люди, заинтересованные в работе в инвестиционном банке, должны конкретно подумать о том, какую работу они хотят сделать, прежде чем принимать решение об обращении в конкретный инвестиционный банк. Имейте в виду, что бутик-банки не предлагают все услуги компаний среднего и торсионного кронштейнов. Например, если вы заинтересованы, прежде всего, в работе на торговой площадке, скорее всего, это могут предложить только более крупные фирмы. Однако, если вы заинтересованы в обработке сделок M & A, более мелкие банки обычно обеспечивают более быстрый путь к управлению этими сделками.

Компенсация в области инвестиционного банкинга может не сильно отличаться от работы для одного из крупнейших банков-кронштейнов с выпуклыми балками по сравнению с меньшим банком элитных букетов. В то время как крупные банки обычно обрабатывают более крупные сделки, эти сделки все меньше и меньше между меньшими сделками.Кроме того, небольшие инвестиционные банковские фирмы не имеют больших накладных расходов банков балжейных кронштейнов и, следовательно, обычно управляют более крупными нормами прибыли, из которых выплачиваются вознаграждения сотрудникам. Заглядывая вперед в будущие карьерные возможности, опыт работы в одном из крупных банков-балджеров обычно выглядит лучше всего на резюме, просто из-за признания имени.