Инвестиционные банки предназначены для финансирования или облегчения торговли и инвестиций в больших масштабах. Но это упрощенное представление о том, как инвестиционные банки зарабатывают деньги. Есть намного больше того, что они на самом деле делают. Когда они работают должным образом, эти услуги делают рынки более ликвидными, уменьшают неопределенность и избавляются от неэффективности, сглаживая спреды.

Брокерские и андеррайтинговые услуги

Как и традиционные посредники, инвестиционные банки связывают покупателей и продавцов на разных рынках. Для этой услуги они взимают комиссию за успешные сделки. Торги варьируются от мегадеалов до простых биржевых торгов.

Инвестиционные банки также осуществляют андеррайтинг для повышения капитала. Например, банк может покупать акции при первоначальном публичном размещении (IPO), продавать акции инвесторам, а затем продавать акции за прибыль. Это работает как арбитражная возможность. Существует риск того, что банк не сможет продать акции по более высокой цене, поэтому инвестиционный банк может потерять деньги в торговле. Для борьбы с этим риском некоторые инвестиционные банки взимают плату за андеррайтинг.

Слияния и поглощения

Инвестиционные банки взимают комиссионные вознаграждения, выступая в качестве советников по предоставлению кредитов и слияний и поглощений (M & A). В своей деятельности целевая компания продает часть своей деятельности для повышения эффективности или притока денежных средств. Приобретения происходят, когда одна компания покупает другую компанию. Слияния происходят, когда две компании объединяются, чтобы сформировать одно предприятие. Это часто чрезвычайно сложные сделки и требуют много юридической и финансовой помощи, особенно для компаний, незнакомых с процессом.

Создание обеспеченных продуктов

Инвестиционные банки могут брать много небольших займов, таких как ипотечные кредиты, а затем упаковывать их в одну торговую систему. Концепция несколько похожа на облигационный взаимный фонд, за исключением того, что инструмент представляет собой сбор небольших долговых обязательств, а не корпоративных и государственных облигаций. Инвестиционные банки должны покупать кредиты для их упаковки и продажи, поэтому они получают прибыль, покупая дешевую и продаваемую по более высоким ценам на рынке.

Проприетарная торговля

В частном торговом процессе инвестиционный банк развертывает свой собственный капитал на финансовых рынках. Торговцы компаний ищут возможности арбитража или другие сильные, краткосрочные инвестиции. Трейдеры, которые правильно угадывают, могут очень быстро заработать много денег. В качестве альтернативы, бедные трейдеры, как правило, теряют деньги и рискуют потерять работу. С тех пор финансовый кризис 2008 и 2009 годов был менее распространенным.

Темные бассейны

Предположим, что институциональный инвестор хочет продать миллионы акций, что достаточно велико, чтобы сразу же повлиять на рынки.Однако рынок может увидеть большой заказ. Это дает возможность агрессивному трейдеру с высокоскоростными технологиями вести фронт продажи, пытаясь извлечь выгоду из предстоящего движения.

Инвестиционные банки создали темные бассейны для привлечения институциональных продавцов на секретный и анонимный рынок, чтобы предотвратить работу на фронте. Банк взимает плату за услугу. Темные бассейны очень противоречивы и стали предметом пристального внимания после того, как Майкл Льюис создал «Flash Boys», который пролил свет на теневую активность в темном бассейне.

Свопы

Инвестиционные банкиры иногда зарабатывают деньги через свопы. Свопы создают возможности для получения прибыли через сложную форму арбитража, когда инвестиционный банк заключает сделку между двумя сторонами, которые торгуют своими денежными потоками. Наиболее распространенные свопы происходят, когда две стороны понимают, что они могут взаимно извлечь выгоду из изменения эталона, например, процентных ставок или обменных курсов.

Принятие на рынок

Рыночная работа лучше всего работает, когда банк имеет большой запас акций с высокой торговой частотой. Банк может указывать цену покупки и продавать цену и получать небольшую разницу между двумя ценами, также известную как спрэд bid-ask.

Инвестиционные исследования

Крупные инвестиционные банки также могут продавать прямые исследования финансовым специалистам. Денежные менеджеры часто покупают исследования у крупных учреждений, таких как JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 91-0. 50% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 16-0. 51% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), чтобы лучше принимать инвестиционные решения.

Управление активами

В других случаях инвестиционные банки напрямую выступают в качестве управляющих активами для крупных клиентов. У банка могут быть отделы внутренних фондов, в том числе внутренние хедж-фонды, которые часто имеют привлекательные структуры вознаграждения. Управление активами может быть довольно прибыльным, потому что портфели клиентов большие.

Инвестиционные банки также сотрудничают или создают венчурный капитал или фонды прямых инвестиций для сбора денег и инвестиций в частные активы. Это эксперты в области управления бизнесом. Идея состоит в том, чтобы купить перспективную целевую компанию, часто с большим количеством рычагов, а затем перепродавать или привлекать компанию к работе после того, как она станет более ценной.