a:

Теоретически, цены на открытые паевые инвестиционные фонды могут значительно увеличиться. Однако для обеспечения практического ответа на этот вопрос необходимо учитывать три фактора.

Во-первых, акции открытого фонда паевых фондов оцениваются по стоимости их чистых активов (NAV), которые рассчитываются ежедневно, деля общую сумму доллара всех ценных бумаг в портфеле фонда, за вычетом любых обязательств, количество акций фонда, находящихся в обращении после закрытия рынка. Фактически, стоимость базовых ценных бумаг в портфеле фонда является основой для определения стоимости взаимного фонда. Поскольку акции фонда выставляются (продаются) и выкупаются (выкупаются) у инвесторов фонда фондовой компанией, цены на фондовые рынки не подпадают под действие сил купли-продажи на рынке, которые, как правило, оказывают более широкое ценовое колебание, чем цены на NAV.

Во-вторых, у большинства открытых инвестиционных фондов есть портфели, которые достаточно разнообразны, что смягчает влияние резких колебаний цен, положительных или отрицательных, в портфельных портфелях. В краткосрочной перспективе, вообще говоря, «значительный» рост цен не типичен для акций открытого фонда.

Наконец, в связи с вышеизложенным, цены на паевые фондовые и облигационные цены должны испытывать меньшую волатильность, чем отдельные акции и ценные бумаги с фиксированным доходом. Тем не менее, в рамках вселенной фонда определенные категории фондов подвержены ценовым движениям, которые превосходят другие из-за характера их владений и стиля инвестиций. Например, фондовый фонд Vanguard с большим капиталом (US Value Fund) зафиксировал пятилетнее (2002-2006) повышение NAV на 29%, в то время как за аналогичный период фондовый фонд Century в малой капитализации (Фонд роста малых капиталов ) получила 67% -ную оценку NAV.

Здесь следует отметить, что производительность совместного инвестиционного фонда открытого акционерного общества должна оцениваться по его общей прибыли как ежегодно, так и в течение продолжительных периодов времени, а не стоимости ее чистых активов. Поскольку фонды должны выплачивать свои доходы и прирост капитала на ежегодной основе, инвесторы фонда ищут контрольные показатели и оценивают, превышают ли равные фонды общие доходы, а не чистую стоимость активов.