a:

Дельта опции является компонентом формулы расчета цены опциона Black-Scholes, которая обеспечивает подразумеваемую волатильность для опции. Подразумеваемая волатильность исключается из формулы, что означает, что все входы для формулы опциона известны, за исключением подразумеваемой волатильности. Дельта опциона измеряет степень опционов в цене по отношению к изменениям цен в базовом активе. Подразумеваемая волатильность оценивает будущую волатильность базового актива. Как правило, подразумеваемая волатильность растет, когда цена актива падает, и она снижается, когда цена актива растет. Это связано с тем, что медвежий рынок считается более рискованным, чем бычьи.

Подразумеваемая волатильность - это значение выхода формулы Блэка-Шоулза. Входы формулы - это время опциона до истечения срока действия, цена исполнения опциона, базовая цена акции и текущие процентные ставки. Однако формула Блэка-Шоулза ограничена, поскольку ее можно использовать только для расчета стоимости европейских вариантов, которые могут быть реализованы только в день истечения срока. Это отличается от американских вариантов, которые могут осуществляться в любом месте до истечения срока действия. Варианты акций обычно относятся к американскому разнообразию.

С большей подразумеваемой волатильностью приходит более высокая цена на опцию. Те, кто продает опционы, хотят, чтобы фактическая волатильность или историческая волатильность была меньше, чем подразумеваемая волатильность, в то время как те, кто покупает опционы, хотят, чтобы подразумеваемая волатильность была ниже реальной волатильности. Даже там, где инвесторы торгуют стратегиями опционных направлений, волатильность играет неотъемлемую роль в прибыльности торгов. Таким образом, инвесторам важно понять, как подразумеваемая волатильность работает с формулами ценообразования опционов.