a:

В то время как некоторые взаимные фонды включают облигации в дополнение к другим типам активов, определенные фонды, точно названные фондами облигаций, удерживают только облигации в своих портфелях. Тем не менее, тип, риск, продолжительность и источник этих облигаций могут сильно варьироваться в зависимости от целей фонда, так же как и торговая стратегия, используемая менеджером фонда для получения прибыли от инвестиций в облигации.

Долгосрочные фонды

Долгосрочные облигационные фонды, которые держат 10 или 30 лет до погашения облигаций, обычно инвестируют в очень стабильные облигации, выпущенные высоко оцененными правительствами или корпорациями. Эти средства обеспечивают высокую степень безопасности, поскольку риск того, что эмитентные компании не выполняют свои обязательства перед держателями облигаций, минимален.

Долгосрочный фонд облигаций основан на процентах, создаваемых облигациями в его портфеле, называемых купонными выплатами, для большей части его доходов. Эти средства обращаются к инвесторам, которые хотят высокой степени безопасности своих капиталовложений и в основном ориентированы на получение умеренных объемов регулярных инвестиционных доходов, а не на быстро растущее богатство.

Фонды с высоким уровнем дохода

Не все инвесторы облигаций довольны тем, что год за годом получают постоянный процентный доход. Высокодоходные облигационные фонды обслуживают более агрессивных инвесторов с повышенными рисками, которые хотят видеть существенные выгоды за короткие периоды. Вместо того, чтобы удерживать высоко стабильные долгосрочные облигации до погашения, эти средства покупают и продают облигации с низким рейтингом, называемые нежелательными облигациями, в попытке получить прирост капитала.

Нежелательные облигации представляют собой очень высокий риск, потому что организации, которые их выдают, часто финансово нестабильны или настолько новы, что им не хватает достаточного количества записей. Чтобы компенсировать это, эти облигации обычно имеют более высокие купонные ставки, чем более стабильные облигации, и продаются по цене ниже номинальной стоимости. Высокодоходные облигационные фонды активно торгуют рискованными активами для получения прибыли от процентов и прироста капитала.

Налоговые фонды

Так называемые безналоговые облигационные фонды инвестируют в государственные или муниципальные облигации, которые генерируют проценты, не подпадающие под федеральный подоходный налог. Эти фонды особенно популярны среди инвесторов, которые хотят избежать увеличения налоговой ответственности, которую может генерировать значительный инвестиционный доход. Однако не все облигации полностью не облагаются налогом. Хотя проценты всегда освобождаются от федеральных налогов, они могут по-прежнему облагаться государственными или местными налогами в зависимости от конкретной облигации и вашего состояния проживания.