Многие инвесторы, столкнувшиеся с неустойчивым и неопределенным рынком акций в первой половине 2016 года, обращают свое внимание на дивидендную доходность. Один из лучших способов обеспечения высокой доходности - это привилегированные акции, которые обычно предлагают доходность, которая вдвое больше или больше, чем у большинства выпусков облигаций инвестиционного класса. Хотя даже некоторые из облигаций с высоким уровнем доходности инвестиционного уровня выплачивают только 2-3% доходности, многие привилегированные акции предлагают доходность выше 5%.

Привилегированные акции предлагают инвесторам гибридные инвестиции, которые обеспечивают привлекательные регулярные выплаты дивидендов, избегая при этом значительной части волатильности и риска, присущего обыкновенным акциям. Обыкновенные акции относятся к привилегированным акциям, в то время как привилегированные акции имеют более высокие требования к прибыли и активам компании. Дивиденды должны быть сначала выплачены привилегированным акционерам, которые имеют приоритет перед акционерами обыкновенных акций. Также считается, что дивиденды по привилегированным акциям являются кумулятивными, а это означает, что если компания упускает выплату дивидендов в год на привилегированные акции, она должна затем компенсировать дефицит в последующие годы. Привилегированные акции обычно также имеют встроенное налоговое преимущество, поскольку выплаченные дивиденды представляют собой квалифицированные дивиденды, которые имеют право на налогообложение по гораздо более низкой ставке, чем обычный процентный доход.

Преимущества, которые предлагают привилегированные фондовые ETF-предложения, в два раза. Во-первых, ETF предлагают простой способ доступа к широкому выбору привилегированных акций, что диверсифицирует инвестиции в привилегированные акции инвестора. Во-вторых, инвестирование в привилегированные акции через ETF может предложить инвесторам существенную экономию на транзакционных издержках за покупку отдельных привилегированных акций, которые могут торговать с гораздо меньшей ликвидностью, чем ETF. Инвесторы должны знать, что, хотя дивидендная доходность по отдельным привилегированным акциям выпущена на момент выпуска, дивидендная доходность привилегированных акций ETF несколько колеблется, поскольку портфельные холдинги меняются со временем.

Единственным наиболее распространенным привилегированным фондом ETF является ETF (USSE): NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0. 16% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), который был создан BlackRock в 2007 году.

iShares US Preferred Stock ETF

Фондовый ETF акций IFS в IShares US $ 14. 8 миллиардов в совокупных активах под управлением (AUM), более чем в три раза больше, чем следующий наиболее широко распространенный фонд в категории привилегированных акций ETF. Этот ETF отслеживает индекс привилегированных акций S & P U. S. Preferred Stock, взвешенный индекс рыночной капитализации, который включает примерно 300 привилегированных акций, которые торгуются на бирже Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) или NASDAQ.Фонд, как правило, на 90% и более инвестируется в ценные бумаги, содержащиеся в базовом индексе, но может быть до 10% вложенных в другие ценные бумаги, свопы, фьючерсы или опционы. Акции финансовых услуг составляют 82% портфеля. Пять крупнейших портфельных холдингов - Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD), GMAC Capital Trust 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) и Wells Fargo & Company, Сан-Франциско Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). В фонде, насчитывающем примерно 300 холдингов, риск заражения очень мало. Коэффициент годового портфеля для ETF относительно невелик - всего 13%.

Коэффициент расходов для ETF привилегированных акций iShares US составляет 0,47%, особенно ниже средней категории привилегированных акций - 0,55%. По состоянию на середину апреля 2016 года пятилетний средний доход фонда составлял 6,05%, что несколько ниже среднего показателя по категории 6,6%. Трехлетний средний годовой доход составил 5. 06%, что выше среднего показателя по категории 3. 27%. Годовой доход фонда на 3, 39% также превосходит среднюю категорию 1. 39%. До середины апреля 2016 года фонд увеличился на 1,71% по сравнению с предыдущим годом (с начала года), по-прежнему отставая от среднего показателя по категории 2,8%.

Статистика дивидендов и сравнение категорий

ETF привилегированные акции ETF в США ежемесячно выплачивают дивиденды, а по состоянию на апрель 2016 года дивидендная доходность составляет 12%. Дивидендная доходность фонда была довольно стабильной за последние пять лет, в основном в пределах от 5 до 6,1%. Тем не менее, годовая сумма выплаты дивидендов и рост дивидендов значительно менялись из года в год. Годовая сумма выплаты дивидендов за период 2010-2015 гг. Варьировалась от минимума в 1 долл. США. 86 в 2015 году до максимума в 3 доллара. 10 в 2014 году. Это означало, что годовые темпы роста дивидендов колебались с плюс 49. 4% за 2014 год до отрицательного 39,9% за 2015 год.

Что касается текущей дивидендной доходности, этот ETF приходится на середину девяти ETF в категории привилегированных акций ETF. ЕФО, предлагающий самый высокий доход, - это Global X SuperIncome Preferred ETF (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12. 33 + 0,33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), с 12- месячный дивидендный доход 7,36%. Однако всего за 200 млн. Долл. США активы Global X значительно менее ликвидны, чем фонд iShares. Он также имеет значительно более высокий коэффициент расхода 0,58%.