Компании используют слияния, поглощения и дополнительные средства для увеличения своей прибыли. Стратегические слияния и поглощения могут помочь компании стать более конкурентоспособными в своей области и улучшить свою прибыль, в то время как spinoffs - это способ избавиться от неэффективных или непрофильных бизнес-подразделений, которые могут принести прибыль. Хотя слияния, поглощения и взаимовыгодные отношения могут стать отличным шагом для компаний, они могут быть еще лучше для предприимчивого инвестора, желающего сделать небольшое исследование! Если вы выполняете домашнее задание, вы можете найти выгодные возможности в этих корпоративных действиях - мы проведем вас через этот процесс шаг за шагом.

Spinoffs
Почему отличная инвестиционная возможность? Как правило, неэффективные бизнес-подразделения загружаются долгом. Когда они отключаются от материнской компании, эта компания может стать более ценной в результате.

Процесс
Вот как работает типичная ситуация с spinoff:

1. Компания решает отделить бизнес-подразделение.
2. Материнская компания подает необходимые документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
3. Спинофф становится собственной компанией и должен также подавать документы в SEC.
4. Акции новой компании распространяются среди акционеров материнской компании.
5. Компания spinoff публикуется.

Обратите внимание, что акции spinoff распространяются среди акционеров материнской компании. Есть две причины, почему это создает ценность:

1. Акционеры материнской компании редко хотят иметь какое-либо отношение к новому спану. В конце концов, это неэффективное подразделение, которое было отрезано, чтобы улучшить итоговый результат. В результате многие новые акционеры продают сразу после появления новой компании.
2. Крупным учреждениям часто запрещается удерживать акции в связи с меньшей рыночной капитализацией, повышенным риском или плохими финансовыми показателями новой компании. Поэтому многие крупные учреждения автоматически продают свои акции сразу после публикации новой компании.

Простая логика спроса и предложения скажет вам, что такое большое количество акций на рынке, естественно, снизит цену, даже если это не будет принципиально оправдано. Именно эта временная недооценка дает предпринимателю возможность получить прибыль.

Домашнее задание
Информация легко найти, когда речь идет о spinoffs. Каждая материнская компания вынуждена подавать документы в SEC, излагая все, что должен знать инвестор (а затем и некоторые). Наиболее важной формой для поиска является форма 10, в которой описываются условия распространения spinoff. Этот документ содержит несколько ключевых вещей для поиска:

Основная информация о компании, акции и ценах
Посмотрите на рыночную капитализацию новой компании. Если он меньше, крупные фонды с большей вероятностью продадут его. Также посмотрите условия распространения акций, чтобы узнать, имеет ли смысл покупать акции материнской компании или покупать на открытом рынке после того, как компания станет общедоступной.

Тип распространения
Часто акции spinoff распространяются среди акционеров материнской компании; однако в некоторых случаях используются частичные побочные эффекты, предложения прав или другие форматы. Это может обеспечить повышенное кредитное плечо или другие преимущества.

Распространение инсайдеров
Инсайдерские холдинги и деятельность являются ключевыми при определении стоимости дополнительного выпуска. Высокое владение инсайдерской властью дает стимул руководства эффективно работать и стимулирует акционерную стоимость.

Также неплохо читать пресс-релизы, связанные с ними новости и другие доступные средства массовой информации, чтобы определить, как общественность отреагирует на новый ответ. Пресс-релизы можно найти по тикеру компании на Yahoo! Финансы и новости компании можно найти в Новостях Google.

В целом, spinoffs превосходят рынок из-за присущих недостатков в процессе spinoff. Хотя не каждая дополнительная возможность представляет собой привлекательную инвестицию, инвесторы, желающие немного углубиться в заявки SEC и пресс-релизы, могут найти те, которые с относительной легкостью.

Слияния и поглощения (M & A)
Компании пресловуты неудачей при слияниях и поглощениях - особенно слияния, в которых объединяются две чрезвычайно крупные компании. Добавьте к этому тот факт, что в области M & A в значительной степени доминируют арбитражные фонды и другие крупные игроки, и вы можете задаться вопросом, как любой маленький инвестор может получить прибыль. Фактически, слияния и поглощения могут предоставить хорошие возможности для инвесторов - это просто вопрос, как их найти.

Процесс
В то время как большинство сделок по слиянию и поглощению обрабатываются через акции и денежные средства, другие обрабатываются посредством использования ценных бумаг слияния. Они могут включать облигации, ордера, привилегированные акции, права и многие другие. Вот как работает процесс:

1. Компания-эквайринг решает, что хочет покупать или сливаться с другой компанией.
2. Он объявляет это намерение либо частным, либо публично в заявлении, враждебное приобретение акций, слухов, предложений или других средств.
3. Затем компания приобретает заявку. Совет директоров советует акционерам рекомендуемое голосование компании, а затем направляет доверенность всем акционерам, которые голосуют за то, продавать ли компанию.
4. Если слияние одобрено, обе компании подают необходимые документы в SEC, в которых излагаются условия, время и другие данные о продаже.
5. Компания приобретается и интегрируется в приобретающую компанию, а акционеры приобретаемой компании получают компенсацию.

Домашнее задание
Как упоминалось выше, эти транзакции M & A происходят с наличными деньгами, акциями или другими инструментами. Денежные операции предоставляют ограниченную возможность для розничных инвесторов, поскольку любая стоимость уже была отнята у арбитражников задолго до совершения сделки. То же самое можно сказать и о слияниях и поглощениях, которые имеют место с предложениями акций, поскольку они дают возможность сократить или купить акции приобретающей компании.

Слияния с ценными бумагами - это еще одна история. Часто никто не хочет заниматься слияниями с ценными бумагами по тем же причинам, по которым они не хотят иметь дело с остальными, потому что им не разрешено (как в случае с крупными фондами) или потому, что они не заботятся или не понимают новые ценные бумаги.Это дает еще одну отличную возможность для инвесторов получить прибыль.

Наиболее важные формы, на которые следует обратить внимание при исследовании ценных бумаг слияния:

• Форма S4 - Эта форма охватывает любые новые ценные бумаги, выпущенные в результате слияния.
• График 14D - Эта форма охватывает тендерные предложения, поданные общественными компаниями-продавцами.
• Расписание 13E - Эта форма охватывает тендерные предложения, когда компания собирается закрыться.

сделки M & A сильно различаются в том, что предлагается; поэтому важно тщательно анализировать каждую сделку. Математика может рассказать вам справедливую стоимость предлагаемых ценных бумаг, а взгляд руководства может показать, насколько серьезно компания поддерживает поддержание производительности.

В целом сделки слияний и поглощений с участием ценных бумаг слияний, а не наличные деньги или акции, представляют собой отличную инвестиционную возможность по той же причине, что и в случае с другими, - они игнорируются большинством населения. Однако, как и побочные эффекты, важно тщательно изучить каждую возможность перед покупкой.

Ресурсы
База данных Эдгара - это база данных SEC, где инвесторы могут бесплатно найти все заявки компании.
SECFilings. com - это бесплатный веб-сайт, который позволяет вам регистрироваться для получения уведомлений по электронной почте, когда делаются определенные типы заявок - отличный способ инвестировать в ваш почтовый ящик каждый день!

Заключение
Как spinoffs, так и M & A-активность представляют большие инвестиционные возможности для инвесторов, желающих заглянуть в заявки SEC и пресс-релизы, чтобы найти нужную им информацию. В лучшем случае, spinoffs продолжают превзойти рынок, в то время как слияния с участием неясных предложений продолжают вызывать необоснованные продажи.