Сырьевые товары, которые продаются навалом, такие как масло, пшеница, серебро, золото, свиные животы, апельсины и какао. Они обычно являются сырьем, которое в конечном итоге используется для производства других товаров, таких как нефть для бензина, какао для шоколада, пшеница для хлеба и т. Д. Таким образом, они дают инвестору возможность инвестировать в материалы, которые страна (или корпорация) производит, а также те, которые он потребляет. Большинство крупных производителей покупают товары, которые им нужны на «спот-рынке», где полная денежная цена обычно выплачивается на месте. Спекулянты обычно покупают и продают товары с опционами и фьючерсами.
Типы товарных инвестиций
A товарная безопасность относится к ценной бумаге, доходность которой зависит в определенной степени от уровня цены товара, такого как сырая нефть, золото или серебро , в зрелости. Например, основная часть облигации, привязанной к товарным ценным бумагам, индексируется для движения товарного индекса, такого как драгоценный металл или нефть.
Производные товары включают как биржевые, так и внебиржевые товарные производные, такие как свопы, фьючерсы и форварды. Они используются для хеджирования рисков и использования возможностей арбитража.
Позиции фьючерсов на товарные фьючерсы включают длительную позицию в фьючерсном контракте по вашему выбору, а затем покупку суммы, равной вашей фьючерсной позиции в ГКО. Источником возврата является интерес, который вы зарабатываете на своей позиции T-bill и движение цены фьючерса.
Мотивы для инвестиций в сырьевые товары, товарные производные и ценные бумаги, связанные с товарами
Сырьевые товары предлагают инвесторам ряд преимуществ:

• Хедж против инфляции : Цены на сырьевые товары могут извлечь выгоду из периодов неожиданной инфляции, тогда как акции и облигации могут пострадать. Сырьевые товары являются «реальными активами», в отличие от акций и облигаций, которые являются «финансовыми активами». Поэтому сырьевые товары склонны реагировать на изменение экономических основ способами, отличными от традиционных финансовых активов, особенно в отношении инфляции. Цены на сырьевые товары обычно растут, когда инфляция ускоряется, поэтому инвестиции в сырьевые товары могут дать портфелям хеджирование против инфляции. И наоборот, акции и облигации, как правило, работают лучше, когда уровень инфляции стабилен или замедляется. Более высокая инфляция снижает стоимость будущих денежных потоков, уплачиваемых акциями и облигациями, потому что эти будущие доллары смогут покупать меньше товаров и услуг, чем сегодня.
  Однако это преимущество в плане инфляции более эффективно обеспечивается за счет прямых инвестиций в сырьевые товары, чем, например, инвестиции в акции, связанные с сырьевыми товарами, цены которых также отражают финансовые перспективы эмитента или активно управляемые товарные фьючерсные счета, которые, как правило, отражают навыки менеджера при выборе правильных товаров.
  
• Производительность / доходность : В последние годы интерес инвесторов к товарам возрос, поскольку класс активов превзошел традиционные активы, такие как акции и облигации. За пятилетний период, закончившийся 31 марта 2006 года, индекс товарных индексов Dow Jones AIG вернул 10,6% против 2,6% для S & P 500. Часть этих превосходных показателей объясняется ростом цен на сырьевые товары, обусловленным увеличение спроса со стороны Китая и других развивающихся стран.
  
• Усовершенствованная диверсификация : Диверсификация портфелей является основным преимуществом хранения товаров. Причиной этого является то, что товарный инвестор подвергается ценам на товарные фьючерсы. Изменения этих цен отражают изменение ожиданий относительно будущего спроса и предложения на товары. Факторы, которые меняют ожидания, такие как метеорологическое событие на Среднем Западе или забастовка на медной руде в Чили, как правило, не имеют никакого отношения к рынкам акций и облигаций.

Формы товарного инвестирования
Инвестиции в сырьевые товары представлены в двух формах: пассивный и активный:

• Пассивное инвестирование - стратегия, используемая инвесторами, которые используют товары как диверсификацию рисков инструмент. Например, когда инфляция поднимается, она в некоторой степени вредит ценным бумагам с фиксированной доходностью и акциям. Тем не менее, цены на товары, как правило, растут в течение этих периодов. Это помогает диверсифицировать ваш портфель. Товарное инвестирование давно имеет репутацию исключительной волатильности и риска, но теперь существует небольшое, но растущее число отличных высококачественных сырьевых фондов на основе индексов, которые обеспечивают относительно консервативный способ инвестирования в сырьевые товары. Руководство пытается минимизировать колебания цен и обеспечивает общее управление рисками несколькими способами. Выбор и взвешивание активов в портфеле обычно пересматриваются ежегодно или когда происходят серьезные изменения в отрасли или даже резкое изменение в использовании любого данного товара. Это обеспечивает некоторое общее снижение рисков в фондах товарных индексов и делает их пригодными для инвестиций инвесторами с ограниченным товарным фоном.
  Фонды индекса обычно состоят из длинных позиций по контрактам. Короткие позиции обычно не принимаются.
  
• Активное инвестирование или активное управление позицией на сырьевом рынке могут обеспечить хорошие результаты. В периоды экономического роста товары пользуются большим спросом для удовлетворения производственных потребностей. Поскольку цены на сырьевые товары или сырьевые товары, как правило, движутся быстрее в ответ на экономические колебания, чем цены на связанные готовые товары, активный подход может привести к экономическим выгодам, если торговля будет контролироваться и управляться инвестором.