Вы финансовый консультант, консультирующий клиентов по инвестициям в коллекционные автомобили? Инвесторы замечают рынок коллекционных автомобилей. И по уважительной причине - это впечатляюще. Несмотря на то, что в конце 2015 года рынок коллекционных автомобилей увеличился более чем на 500%, по данным Historic Automobile Group International (HAGI), который отслеживает коллекцию старинных предметов коллекционирования по ряду индексов. Для сравнения, S & P 500 только выросла на 64% за десятилетие. Но недавняя активность, похоже, показывает, что классический автомобильный рынок выравнивается и что такие инвестиции коррелируют с общим рынком.

Цифры

Серия классических автомобильных аукционов, проведенных каждый январь в Скоттсдейле, штат Аризона, показала плоские цены на предметы коллекционирования высшего класса. Общий объем продаж до 30 января составил 242 млн долл. США, что на 10% больше, чем в прошлом году. Средняя цена продажи в этом году составила 104 000 долларов США, по сравнению с примерно 120 000 долларов США в 2015 году, согласно данным Hagerty, известной классической компании по страхованию автомобилей и ценообразованию. (Более подробно см .: Инвестирование в коллекционные автомобили: советы и риски .)

Итак, мы испытываем пузырь в классических ценах на автомобили, и если да, может ли этот пузырь вот-вот прорваться?

«Для меня это действительно похоже на пузырь во многих сегментах рынка», - сказал Дэвид Бентсон, директор компании Precision Automotive Group, который советует покупать, продавать и поддерживать классические автомобили. «Например, мы наблюдаем сильно завышенные цены на рынке для Porsches с воздушным охлаждением и Ferrari. «

Действительно, некоторые более редкие модели от этих брендов продавались по действительно ошеломляющим ценам. Например, гоночный автомобиль Ferrari 250 с начала 1960-х годов продан за более чем 38 миллионов долларов. Бентон объяснил, что спрос перерос рынок на рынке классических автомобилей. «Коллекционирование раньше было достоянием автомобильных парней», - сказал он. «Однако в последние годы люди вовлечены в рынок исключительно как инвестиции. »(Подробнее см. Ниже: 5 советов по сбору урожая автомобилей .)

Этот дополнительный спрос со стороны не-энтузиастов подталкивает цены, сказал Бентон, но также усугубит возможное падение цен. «Если у вас есть коллекционный автомобиль, который вам нравится, вы, вероятно, не собираетесь его продавать, даже если увидите, что его финансовая стоимость снижается. Но те, кто собирает автомобили исключительно в качестве инвестиций, гораздо чаще сбрасывают их, если рынок падает. «Бентон отметил, что он ожидал, что цены упадут на части рынка коллекционных автомобилей в ближайшие месяцы. «Этот рынок цикличен, но он не привязан к фондовому рынку или даже ценности других предметов коллекционирования», - сказал он.

Классическая автокоррекция?

Если рынок коллекционных автомобилей должен быть исправлен, нет никакого объяснения, насколько он может быть серьезным: «У нас наверняка был бум за последнее десятилетие, но годы с самым сильным ростом, похоже, позади», - сказал Дитрих Хатлапа, основатель HAGI. Он отметил, что его главный индекс, индекс HAFI Top вырос более чем на 45% в 2013 году, но за два года с тех пор, как рост сократился примерно до 16% в год. (Более подробно см .: Лучшие спортивные автомобили для инвесторов .)

Инвесторы должны понимать, что так же, как цены на недвижимость могут расти в течение многих лет, но по-прежнему страдают от периодических корректировок, «Ничто не поднимается навсегда и все время», - сказала Хатлапа. «Совершенно возможно, что цены снизятся, особенно на некоторых участках рынка. Вам просто нужно посмотреть на рынки других коллекционеров, где у нас есть наблюдались значительные корректировки со времени финансового кризиса в 2008 году ».

Эксперты предупреждают, что исправления могут произойти быстро, особенно когда макроэкономические факторы влияют на поведение инвесторов. Хатлапа отметил, что во втором и третьем кварталах 2009 года, после финансового кризиса, индекс его фирмы для классических Ferrari был исправлен более чем на 15%. Какие сектора на классическом автомобильном рынке кажутся наиболее безопасными от существенных потерь? «Качество и редкость являются основными факторами, предлагающими защиту в периоды слабости рынка», - сказал Хатлапа. Он сказал, что автомобили с известной и интересной историей (например, гоночные автомобили) имеют тенденцию сохранять свою ценность лучше, чем большинство, а также те, кто находится в верхнем состоянии, сохраняя все оригинальные компоненты. (Подробнее см. Ниже: 3 Альтернативные инвестиции: Ультра-богатый, как правило, собственный .)

Инвестирование в автомобили не для кротких или без денег. Помимо начальной покупной цены, также необходимо учитывать затраты на восстановление, а также расходы на текущее обслуживание, хранение и страхование. Эти затраты складываются даже на низком конце рынка.

В настоящее время инвестор может купить приличный 1990 Mercedes-Benz 500SL на сумму около $ 10 000. Это не так много. Но этому прекрасному произведению немецкой техники сейчас исполнилось 26 лет. Замена внутренней дверной панели может превышать 300 долларов США без затрат на рабочую силу. Если сменный жесткий верх поврежден, замена может стоить еще $ 1, 400. SL также поставляется с мягким верхом и бесконечными другими частями, которые, возможно, потребуется найти и заменить.

Итог

Если вы консультируете инвестора на рынке коллекционных автомобилей, лучший совет может просто купить то, что им нравится. Сбор того, что лично нравится, безопаснее, чем сбор исключительно для инвестиционных целей. В конце концов, коллекционные автомобили могут подвергаться перипетиям рынка, как и акции, недвижимость или другие классы активов. Владение классикой обеспечивает социальное признание, и владельцы могут получить личную ценность, управляя автомобилем или даже просто глядя на него. Они также могут получать сетевые преимущества, общаясь с другими энтузиастами на автомобильных выставках и мероприятиях.Автомобиль, который возбуждал кого-то в подростковом возрасте, все равно будет возбуждать их как взрослый, и это того стоит. (Более подробно см .: Риск инвестирования в искусство и коллекционирование .)