Хотя традиционные запасы, облигации, паевые инвестиционные фонды и другие подобные транспортные средства могут выполнять многие основные задачи для ваших клиентов, бывают случаи, когда вы можете получить лучшие результаты, глядя вне коробки. Альтернативные инвестиции могут обеспечить превосходные доходы или другие выгоды, которые во многих случаях не могут дублироваться традиционными предложениями, но они также имеют соразмерный уровень риска и неопределенности. Финансовые консультанты, которые рекомендуют эти инвестиции, всегда должны начинать с тщательного изучения предлагаемого предложения и проведения тщательной проверки всех участвующих сторон.

Опасности альтернативных инвестиций

Варианты инвестиций, которые не публично торгуются, часто существуют вне непосредственной юрисдикции регулирующих органов, таких как Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA). И хотя многие из этих частных предприятий могут быть очень прибыльными для тех, кто имеет право инвестировать в них, они также содержат потенциальные ловушки, которые должны понять как советники, так и их клиенты, прежде чем подписываться на пунктирной линии.

В целом альтернативные инвестиции обычно предназначены для повышения доходности и снижения общего риска крупного инвестиционного портфеля путем инвестирования в нетрадиционные предложения. Некоторые альтернативные инвестиции также предназначены для обеспечения возврата капитала в определенном диапазоне или создания значительных потерь, которые могут быть списаны с других видов доходов. Но во многих случаях, например, со многими возможностями частного капитала, они предлагают небольшую ликвидность или вообще не имеют ликвидности, а также возможность больших потерь, а также может быть сложно получить точную или полную информацию об их внутренней работе. (Подробнее см. Ниже: Инвестирование в альтернативные взаимные фонды и ETFs .)

Хорошая доля инвестиционных решений в этой категории слишком сложна для понимания большинством клиентов, за исключением очень общего смысла, что требует от них большей уверенности в тех, кто рекомендует их , Многие альтернативные предложения также приходят с высокими комиссионными и расходами и могут предлагать мало или вообще не обладать налоговой эффективностью. Присвоение им определенной денежной ценности также может быть затруднено. По этой причине альтернативные рекомендации могут приходить с более высоким уровнем ответственности для консультантов. (Подробнее см .: Минимизация убытков средствами альтернативной стратегии ).

Do Your Homework

Due diligence для альтернативных инвестиций несколько отличается от того, что продается с публичной точки зрения. В то время как в последнем типе предложений обычно имеется проспект, содержащий всю соответствующую информацию о безопасности, советники должны часто проводить собственные экзамены по альтернативным предложениям.(Подробнее см. Ниже: Хотите, чтобы впечатлить клиентов? Покажите свою должную осмотрительность .)

Менеджеры, которые управляют альтернативными фондами или другими инвестициями, должны быть тщательно расследованы вместе со всеми, кто играет материальную роль в работе фонда. Получите полную историю работы, список литературы, прошлые профессиональные достижения и послужной список эффективности инвестиций, если это применимо. И, конечно же, проводить проверки по каждому из них со всеми соответствующими регулирующими органами для получения их дисциплинарной истории.

Для самой инвестиции, получите список всех отдельных холдингов, которые он содержит для любого типа фонда, а также все исторические данные о производительности. Затем копайте глубже, узнав, выплачивает ли компания или инвестиционный инструмент больше инвесторам, которые зарабатывают. Если это так, то это означает, что в какой-то момент он столкнется с дефицитом, что может привести к будущим потерям. Еще одна ключевая проблема - ценообразование. Как фонд или инвестиции определяют его цену? Используют ли они незаинтересованную третью сторону, такую ​​как CPA или бухгалтерскую фирму, чтобы присвоить им значение? Как измеряется движение цены? Наконец, люди, которые предлагают или управляют инвестициями, о которых идет речь, сами владеют какой-либо ее частью? Вероятно, советники должны с подозрением относиться к тем, кто этого не делает. (Подробнее см. Ниже: Являются ли хеджируемые взаимные фонды для вас? ).

Налоговая отчетность

Возврат капитала - это не единственная проблема, которую консультанты должны исследовать, прежде чем показывать альтернативное предложение клиентам. Эти транспортные средства часто функционируют в серых областях налогового кодекса, чтобы укрепить прибыль или уменьшить отчетный доход. Будут ли вложения генерироваться все налоговые формы, необходимые для отчетности, или же клиенты должны сами выполнять свою математику? Пассивные потери, обещанные предприятием, которые будут приняты IRS? Имели ли инвестиции или его клиенты какие-либо проблемы с налоговой отчетностью в прошлом? (Подробнее см. Знакомство с паевыми инвестиционными фондами ).

Знай своего клиента

Только потому, что клиент имеет право на альтернативное предложение на бумаге, это не значит, что они обязательно подходят для него. Клиенты, не склонные к риску, вероятно, лучше всего оставить на этой арене, а те, кто имеет тенденцию задавать много текущих вопросов об их инвестиционном портфеле, могут занимать больше времени, чем они стоят, если вы ставите их в сложный инструмент любого рода. Как и в случае любого типа инвестиций, клиенты должны чувствовать себя комфортно в отношении того, что они здесь делают, и понимать типы и уровни риска, и они должны иметь возможность прогнозировать реалистичный худший сценарий. (Подробнее см. Ниже: 5 жизненно важных вопросов советники должны спросить новых клиентов .)

Практический результат

Альтернативные инвестиции могут обеспечить уникальные преимущества для клиентов, для которых они подходят, а недавние опросы показывают что они растут в популярности. Но они, как правило, не обеспечивают такой же уровень прозрачности и ликвидности, что и их публичные контрагенты, и могут подвергаться особым рискам и опасностям.Хотя Закон о реформе Додда-Франка довел эти предложения до юрисдикции SEC, они все еще гораздо менее регулируются, чем основные инвестиции, и к ним следует подходить с осторожностью. (Подробнее см .: Как инвестировать как фонд ).