Финансовые рынки непрерывно циклируются между доброжелательными периодами, которые обеспечивают легкую прибыль и трудные времена, которые вызывают неожиданный ущерб инвестиционным и торговым счетам. Участники рынка должны сделать умелые корректировки в неблагоприятные периоды для управления рисками, защиты начального капитала и получения целевой прибыли, ожидая возвращения доброкачественных условий.

Волатильность отслеживает невзгоды, причем растущий индекс волатильности S & P (VIX) отражает более широкие ежедневные и недельные колебания цен, снижение ликвидности и более тесную корреляцию между акциями, валютами, облигациями и товарами. Согласование между разнородными рынками смущает участников, потому что оно оказывает большее влияние, чем легко наблюдаемые уровни поддержки и сопротивления, что легко вызывает неплохие стоп-лоссы.

Работа с неблагоприятными рынками

Неблагоприятные условия могут возникать на растущих или падающих рынках, но падающие рынки наносят больший урон из-за бычьего смещения большинства инвестиционных стратегий. Короткие практики продажи и хеджирования позволяют упреждающий ответ, но, как правило, терпят неудачу с течением времени, потому что рынки падают быстрее, чем они растут, при боковом отбивании, нацеленном на длинные и короткие позиции в течение недель или месяцев за раз.

Наиболее эффективные стратегии основаны на строгой самодисциплине, которая снижает размер и частоту выполнения сделки, сохраняя высокий уровень наличных средств до возвращения благоприятных условий. Это легче сказать, чем сделать, потому что трудно признать улучшение до тех пор, пока оно не начнется, как мы видели в 2009 году, когда аналитики прогнозировали новые минимумы почти на год после мартовского дна.

Дисциплина также должна управлять эмоциями, которые переводят в неразумное принятие решений. Рынки движутся все выше и ниже благодаря качествам жадности и страха. Страх значительно возрастает на неблагоприятных рынках, проверяя личные качества, которые редко вступают в игру в повседневной жизни. Фактор страха может быть разрушительным в это время, способствуя изменениям жизни, которые могут уничтожить семейное богатство.

Raise Cash

Рыночная мудрость говорит нам, что наличные деньги тоже являются позицией. Неблагоприятные рынки требуют краткосрочного подхода к отказу от торговли, который привлекает целевую аудиторию, когда появляются возможности, а затем возвращается к 100% наличным деньгам, как только будет достигнута консервативная цель прибыли. Это контрастирует с популярной тенденцией, следующей за стратегией предоставления вашей прибыли.

Трейдеры должны сократить частоту выполнения на 50% до 75%, пока инвесторы сидят на своих руках, ожидая масштабных циклических поворотов. Эти люди также должны управлять воздействием, переносимым в водоворот, и решить, стоит ли рисковать в трудные времена. Это может быть решение в миллион долларов, с некоторыми периодами невзгод, которые смягчаются через несколько недель или месяцев, в то время как другие продолжаются годами.

Это особенно верно, когда бедствие поражает сегмент рынка, такой как товарный комплекс, экономя средние значения. Многие инвесторы построили большую долю запасов энергии в период между 2010 и 2014 годами, как раз перед тем, как группа распродавалась в худшем нисходящем тренде в поколениях. Хуже того, многие подвергли дополнительный риск, в то время как группа спаризовалась ниже, пытаясь выбрать дно.

Это могут быть решения, изменяющие жизнь, без каких-либо простых ответов. Во многих случаях лучший курс действий просто капитулирует и берет убытки, возвращаясь к деньгам беднее, но мудрее. Это добавляет психологическую выгоду, позволяя смиренному инвестору прощаться с позициями, которые вызвали высокий уровень стресса и бессонные ночи. Он также высвобождает капитал для новых возможностей.

Возьмите гигантский шаг назад

Сдвиньте фокус с ежедневной фокусировки на свое внимание на более длительные временные рамки. Отключите финансовое телевидение и вытащите таблицы и диаграммы, изучая еженедельную и ежемесячную производительность. Рынки медведей, корректировки и другие периоды невзгод, как правило, следуют аналогичным путям, которые могут быть проанализированы с использованием VIX и других показателей волатильности. Их легче увидеть, когда вы делаете гигантский шаг назад и смотрите на общую картину.

Станьте крупным охотником. Ценные бумаги, которые вы хотели владеть в течение многих лет, часто можно купить по ценам подвальных цен на неблагополучных рынках, если вы терпеливы и готовы строить позиции очень медленно. Эти легендарные профессии происходят нечасто, но могут быть спасателями жизни, когда они появляются, заполняя обедненную казну, восстанавливая уверенность в инвестиционных решениях.

Мастер новых стратегий

Каждая рыночная среда создает свой собственный набор возможностей, и ничем не отличается, когда невзгоды попадают на ленту тикера. Это может быть прекрасное время, чтобы научиться искусству коротких продаж, используя рельефные митинги для входа на позиции, в надежде получить прибыль от более низких цен. Ротация также освещает путь, когда фонды выходят из горячих игр и выделяют капитал в нишевые рыночные группы, которые могут превзойти в эти периоды.

Посмотрите на оборонительные секторы, чтобы увидеть, противодействуют ли они широким рыночным ценам. В частности, коммунальные услуги, продукты питания и табак привлекают интерес к покупке из-за их репутации в качестве убежища? В дополнение к менее цикличным бизнес-моделям эти ценные бумаги платят высокие дивиденды при шлифовании через более мелкие средние диапазоны, что снижает риск остановки в периоды волатильности.

Нижняя линия

Неблагоприятные рынки требуют умелых корректировок для снижения риска и поиска новых возможностей для получения прибыли. Начните с создания уровней наличности до 100%, если это возможно, а затем тщательно перераспределите капитал на оборонительные позиции.