Финансовая отчетность общего размера отображает позиции в процентах от одной выбранной или общей фигуры. Создание финансовой отчетности общего размера упрощает анализ компании с течением времени и сравнение ее со сверстниками. Использование финансовой отчетности с использованием единого размера помогает инвесторам выявлять тенденции, которые необработанная финансовая отчетность может не раскрываться.

Все три основные финансовые отчеты могут быть помещены в формат общего формата. Финансовые отчеты в долларовых суммах могут быть легко преобразованы в заявления общего размера, используя электронную таблицу, или их можно получить из онлайн-ресурсов, таких как Mergent Online . Ниже приведен краткий обзор каждого заявления и более подробное изложение преимуществ, а также недостатков, которые такой анализ может предоставить инвесторам.

Анализ баланса

Общая цифра для анализа балансовых показателей общего размера - это совокупные активы. Основываясь на уравнении учета, это также равно совокупным обязательствам и акционерному капиталу, что делает любой термин взаимозаменяемым в анализе. Также можно использовать общие обязательства, чтобы указать, где лежат обязательства компании, и является ли она консервативной или рискованной в управлении своими долгами.

Стратегия общего размера с точки зрения баланса дает представление о структуре капитала фирмы и ее сравнении с конкурентами. Инвестор также может найти определение оптимальной структуры капитала для отрасли и сравнить ее с анализируемой фирмой. Затем он или она может заключить, что задолженность слишком высока, избыточные денежные средства удерживаются на балансе или запасы растут слишком высокими. Уровень деловой репутации на балансе также помогает определить степень, в которой компания полагалась на приобретения для роста.

Ниже приведен пример балансовой разницы для технологического гиганта International Business Machines - IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp.50. 84-0. 49% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Пройдя некоторые из приведенных выше примеров, мы видим, что долгосрочный долг в среднем составляет около 20% от общего объема активов за трехлетний период, что является разумным уровнем. Еще более разумно наблюдать, что денежные средства составляют около 10% от общего объема активов, а краткосрочная задолженность приходится на 6-7% от общих активов за последние три года.

Важно объединить краткосрочную и долгосрочную задолженность и сравнить эту сумму с общей наличностью в разделе текущих активов. Это позволяет инвестору узнать, сколько наличной подушки доступно или если фирма зависит от рынков для рефинансирования задолженности, когда она наступает.

Анализ отчета о прибылях и убытках

Общая цифра для отчета о прибылях и убытках - это общий объем продаж.Это фактически тот же анализ, что и расчет прибыли компании. Например, маржа чистой прибыли - это чистый доход, деленный на продажи, что также является анализом общего размера. То же самое относится к расчету брутто и операционной прибыли. Метод общего размера привлекателен для исследовательских компаний, например, потому что они, как правило, сосредоточены на исследованиях и разработках (R & D) и том, что они представляют в процентах от общего объема продаж.

Ниже приводится отчет о прибылях и убытках для общего бизнеса для IBM. Мы рассмотрим его более подробно ниже, но обратите внимание на расходы на НИОКР, которые в среднем составляют около 6% доходов. Рассматривая группу сверстников и компании в целом, согласно анализу Booz & Co., это ставит IBM в первую пятерку среди высокотехнологичных гигантов и 20 лучших фирм в мире (2013) с точки зрения общих расходов на НИОКР в процентах к общему количеству продажи.

Общий размер и денежный поток

Аналогично анализу отчета о прибылях и убытках многие позиции в отчете о движении денежных средств могут быть указаны как процент от общего объема продаж. Это может дать представление о некоторых элементах движения денежных средств, включая капитальные затраты (капвложения) в процентах от выручки. Активность выкупа акций также может быть помещена в контекст как процент от общей верхней строки. Выдача долговых обязательств - еще одна важная цифра пропорционально количеству годовых продаж, которые она помогает генерировать. Поскольку эти элементы рассчитываются как процент продаж, они помогают указать, в какой степени они используются для получения общего дохода.

Ниже приводится отчет о движении денежных средств IBM по объему продаж. Это привело к внушительному уровню операционного денежного потока, который составлял в среднем 19% продаж за трехлетний период с 2010 по 2012 год. Активность выкупа акций также впечатляла более чем в 11% от общего объема продаж за каждый из трех лет. Вы также можете заметить первую строку, которая представляет собой чистую прибыль в процентах от общего объема продаж, которая точно совпадает с анализом общего размера с точки зрения отчета о доходах. Это представляет собой рентабельность чистой прибыли.

Как это отличается от обычной финансовой отчетности?

Ключевым преимуществом анализа с общим размером является то, что он позволяет проводить вертикальный анализ по отдельной позиции за один период времени, например, ежеквартальный или годовой период, а также с горизонтальной точки зрения в течение периода времени, такого как три лет, которые мы проанализировали для IBM выше.

Просто смотреть на сырьевую финансовую отчетность делает это более сложным. Но, глядя вверх и вниз по финансовой отчетности, использование вертикального анализа позволяет инвестору совершать существенные изменения в компании по своему усмотрению. Анализ общего размера помогает провести анализ в контексте (на процентной основе). Это то же самое, что и анализ соотношения при рассмотрении отчета о прибылях и убытках.

Что раскрывает общий размер

Самое большое преимущество анализа с общим размером состоит в том, что он может позволить инвестору выявить большие или резкие изменения в финансовой отчетности фирмы. Быстрое увеличение или уменьшение будет легко наблюдаться, например, быстрое снижение прибыли в течение четверти или года.

В случае IBM, результаты в целом были относительно устойчивыми. Одним из примечаний является баланс казначейских обязательств в балансе, который вырос до более чем 100% от общего объема активов. Но вместо того, чтобы тревожить инвесторов, это указывает на то, что компания добилась огромных успехов в создании денежных средств для выкупа акций, что намного превышает то, что она сохранила на своем балансе.

Анализ общего размера может также дать представление о различных стратегиях, которые проводят компании. Например, одна компания может пожертвовать маржей на рыночную долю, что, как правило, приведет к увеличению общих продаж за счет валовой прибыли, операционной или чистой прибыли. В идеале компания, которая преследует более низкую маржу, будет расти быстрее. Хотя мы смотрели на IBM на автономной основе, как и анализ R & D, IBM также следует анализировать, сравнивая ее с ключевыми соперниками.

Нижняя линия

Как видно из вышеприведенного сценария, анализ по отдельному размеру сам по себе вряд ли даст исчерпывающий и четкий вывод о компании. Это должно быть сделано в контексте общего анализа финансовой отчетности, как указано выше.

Инвесторы также должны знать о временных или постоянных различиях. Кратковременное снижение прибыльности может означать только краткосрочный спад, а не постоянный убыток в прибыли.