Индекс отслеживания товарных индексов PowerShares по индексу ETF (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 53 + 1. 91% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) являются двумя наиболее широко распространенными и активно торгуемые биржевые фонды (ETF), которые отслеживают широкий базовый индекс сырьевого рынка. Либо один из этих ETFs подходит для рассмотрения инвесторами, которые хотят диверсифицировать свой портфель с общим воздействием на товары.

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF

Индекс отслеживания товарных индексов PowerShares DB ETF предлагает широкую экспозицию на товарном рынке посредством отслеживания индекса фьючерсных контрактов, состоящего из 14 различных товаров, включая выбор из энергии , драгоценных металлов и сельскохозяйственного сектора. Конкретные фьючерсные контракты, заключенные в каждом товаре, выбираются таким образом, чтобы свести к минимуму потенциальные негативные последствия контанго для эффективности фонда. Этот ETF был запущен Invesco PowerShares в 2006 году, и по состоянию на февраль 2016 года он имеет общие активы под управлением в размере 1 доллара США. 85 млрд., Что делает его крупнейшим и наиболее ликвидным базовым индексом сырьевых товаров ETF. Фонд более взвешен по отношению к потребляемым товарам, таким как нефть, и, тем более, к хранящимся товарам, таким как золото и серебро.

Фонд отслеживает DBIQ Optimum Yield Diversified Index Index Excess Return, который является индексом на основе правил, состоящим из 14 наиболее продаваемых товаров. Пять крупнейших холдингов в своем портфеле - фьючерсы на бензин RBOB (неэтилированный бензин), фьючерсы на золото, фьючерсы на нефть марки Brent, фьючерсы на нефть с ультранизким содержанием серы (ULSD) и фьючерсы на нефть марки WTI на 5,35, 5, 33, 5 12, 5. 10 и 4. 65% портфельных весов, соответственно. Фонд также проводит фьючерсы на кукурузу, пшеницу, сою и сахар.

Пятилетний средний доход фонда составляет -15. 11%, а его коэффициент расходов равен 0,85%, что выше среднего показателя 0,76% для индексных ETF-индексов. Поскольку фонд инвестирует в фьючерсные контракты, а не в акции, дивидендная доходность не предоставляется. Средняя 12-месячная ошибка отслеживания между стоимостью чистых активов фонда (NAV) и его базовым индексом равна -1. 30%.

iShares S & P GSCI Trusted Trusted Trust ETF

В 2006 году BlackRock был запущен ETF EShares S & P GSCI с индексом товарного капитала ETF. Фонд имеет общие активы в размере 664 миллиона долларов. Этот фонд также нацелен на то, чтобы предоставить инвесторам широкие возможности на рынке сырьевых товаров. Однако этот фонд еще более сильно взвешен в сторону фьючерсов на энергию, на долю которых приходится около 70% портфеля фонда. Металлы, сельское хозяйство и животноводство также отражены в его работе.Фонд отслеживает индекс общей прибыли S & P GSCI, который призван отражать общую эффективность разнообразного выбора товаров, которые относятся к числу наиболее активно торгуемых на фьючерсных биржах в основных развитых странах. В отличие от ETF, которые заключают фьючерсные контракты на фактические базовые товары, этот ETF заключает долгосрочные фьючерсные контракты на GCPI Total Return Index. Кроме того, поскольку базовый индекс содержит только фьючерсные контракты на первый месяц, фонд более открыт для эффектов contango, чем фонд PowerShares.

Пятилетний средний доход фонда составляет -18. 02%, а его коэффициент расходов равен 0,73%, что ниже среднего для категории. Средняя 12-месячная ошибка отслеживания фонда между его NAV и его базовым индексом равна -0. 55%.

Сравнение двух ETF

Оба этих ETF предлагают инвесторам доступ к общим товарным рынкам. Оба они сильно взвешены по отношению к сырьевым товарам энергетического сектора нефти и газа, хотя PowerShares ETF заметно менее сильно взвешен в этом направлении. Таким образом, PowerShares ETF может быть более привлекательным для инвесторов, стремящихся максимально подвергнуть риску.

Отрицательные ошибки отслеживания обоих фондов считаются минимальными и не представляют существенных различий между фондами.

Сравнение соответствующих показателей фондов с пятилетней средней доходностью -15. 11% для PowerShares ETF и -18. 02% для iShares ETF, выступает за PowerShares ETF. Однако учтите, что эти показатели были зафиксированы на общем медвежьем рынке товаров, что, возможно, заставило средства действовать по-разному. При дополнительном утяжелении сырьевых товаров в энергетике резкий рост цен на нефть будет логически способствовать фонду iShares, тогда как более широкий рынок бычьих товаров в сырьевых товарах вполне может увидеть, что индекс PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF превзошел ожидания.

Несмотря на то, что фонд PowerShares имеет более высокий коэффициент расходов, он имеет большую ликвидность со средним коэффициентом bid-ask 0,8% по сравнению со средним спрэдом 0,18% для фонда iShares. Меньший спрэд bid-ask, который снижает транзакционные издержки, по крайней мере частично смягчает разницу в коэффициентах расходов.