С момента создания OilShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 71-0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) 5 января 2007 года биржевой фонд (ETF) достиг годовой прибыли -5. 33% по состоянию на 30 июня 2015 года. Фонд стремится отслеживать эффективность показателя избыточного дохода DBIQ Optimum Yield Crude Oil Excess Return плюс процентный доход из фондов фонда в казначейских ценных бумагах США до сборов и расходов.

Фонд отслеживает эффективность индекса сырой нефти DBIQ Optimum Yield Index ER, проводя контракты на фьючерсы на нефть в Западной Техасе, или WTI. Например, по состоянию на 31 июля 2015 года фонд имеет 9, 780 фьючерсных контрактов на нефть марки WTI, срок действия которых истекает в марте 2016 года, рыночная стоимость составляет 507 долларов США. 62 миллиона.

Поскольку фьючерсные контракты на нефть WTI приближаются к дате истечения срока действия, фонд продает эти фьючерсные контракты и покупает фьючерсные контракты на нефть WTI с дальнейшими сроками действия. Фонд выбирает, какие фьючерсные контракты WTI должны включать в себя в зависимости от формы фьючерсной кривой. В отличие от других ETF, которые отслеживают цены на сырую нефть WTI, PowerShares DB Oil Fund выбирает лучший предстоящий контракт при продаже фьючерсных контрактов на нефть WTI, а не просто сворачивание контрактов в ближайший месяц. Когда фьючерсы на нефть WTI находятся в контанго, это приводит к отрицательному выходу рулона. Оптимизированная скользящая стратегия PowerShares DB Oil Fund направлена ​​на смягчение последствий контанго.

Характеристики

Нефтяной фонд PowerShares DB юридически структурирован как товарищество с ограниченной ответственностью, которым управляет ООО DB Commodity Services и спонсируется Invesco PowerShares Capital Management. Инвесторы, трейдеры и спекулянты могут торговать DBO на нескольких платформах. Базовый фонд PowerShares DB включен в Нью-Йоркскую фондовую биржу.

Учитывая средний коэффициент расходов категории PowerShares DB Oil Fund of Commodities Energy, составляет 0, 57%, DBO имеет высокий коэффициент расходов 0,75%. Это связано с оптимизированной и расширенной стратегией скоринга фонда. Эти сборы не включают в себя какие-либо брокерские сборы, которые могут варьироваться у инвесторов, трейдеров и спекулянтов.

Пригодность и рекомендации

Как и все инвестиции, инвестиции в нефтяной фонд PowerShares DB Oil сопряжены с риском. Поскольку DBO фокусируется только на рынке сырой нефти WTI, фонд может испытывать большую волатильность из-за отсутствия диверсификации. Инвесторам и потенциальным инвесторам следует уделять пристальное внимание геополитическим рискам, сезонности, сообщениям о погоде и отчетам о статусе нефти, опубликованным Информационной ассоциацией США по энергетике.

По состоянию на 29 июня 2015 года нефтяной фонд PowerShares DB имел альфа, против индекса MSCI ACWI NR USD, от -7. 13; бета, против индекса MSCI ACWI NR USD, 1.18; и коэффициент Шарпа -0. 26. Основываясь на современной теории портфеля (MPT), альфа-фонд показывает, что он отставал от индекса MSCI ACWI NR USD в годовом исчислении на 7-13%. Бета-версия фонда показывает, что теоретически это на 18% более волатильно, чем индекс MSCI ACWI NR USD.

Неэффективность нефтяного фонда PowerShares DB Oil можно объяснить глобальным ростом добычи нефти в период с 2009 по 2015 год. Поскольку фонд в основном владеет фьючерсными контрактами на сырую нефть WTI, он очень подвержен колебаниям рыночной цены сырой нефти.

Согласно MPT, PowerShares DB Oil Fund лучше всего подходит инвесторам с инвестиционным потенциалом, которые считают, что цены на нефть WTI должны увеличиться. Аналогичным образом, инвестиции в нефтяной фонд PowerShares DB Oil подходят для тех, кто хочет подвергать фьючерсы на нефть WTI без необходимости принимать поставку или заключать производный контракт.

Из-за спекулятивного характера и специализированного воздействия на нефтяной фонд PowerShares DB Oil, инвесторы с бай-и-холдингом должны учитывать только небольшую позицию в диверсифицированном портфеле. Агрессивные инвесторы и трейдеры могут посмотреть в OilShares DB Oil Fund как инвестиционный инструмент, чтобы спекулировать на ценах на сырую нефть.