Инвесторы имеют долгую историю поддержки дивидендов. На протяжении десятилетий акции голубых фишек с высокими дивидендными доходами были ласково относились к акциям «вдова и сироты», поскольку они представляли зрелые, созданные компании, платящие стабильные и надежные дивиденды. В эту категорию часто были включены коммунальные предприятия и промышленные конгломераты. В этой статье мы рассмотрим историю дивидендов и покажем вам, почему они все еще благоприятны. (Чтобы продолжить чтение по этому вопросу, см. «Вдова и сиротские запасы»: они все еще существуют? , Сила роста дивидендов и Важность дивидендов .)

После катастрофы Появление на рынке технологий в конце 1990-х годов охладило страсть к дивидендам. С ростом цен на технические акции инвесторы отказались от дивидендов, а дивидендная доходность упала. Во время пика рынка в марте 2000 года дивидендная доходность акций в индексе Standard & Poor's 500 упала до 1,1%, что едва ли трети его исторической 3% -ной нормы прибыли.

В результате многие компании решили реинвестировать свои дивиденды, а не выплачивать их, или, если на горизонте не было подходящих возможностей для бизнес-строительства, для финансирования выкупа акций использовались избыточные денежные средства. В свою очередь, такие выкупки помогли накапливать стоимость выпущенных акций.

Так как запасы технологий упали, а двузначный прирост капитала в значительной степени исчез, дивиденды снова стали благоприятными. Прохождение Закона о примирении налоговых льгот Джобса и роста 2003 года, которое уменьшало налогообложение квалифицированных дивидендов, помогло разжечь роман. До его перехода дивиденды облагались налогом как обычный доход, принимая значительный кусок от доходов инвесторов. JGGTRA сократила эти ставки вдвое.

Дивиденды, выплачиваемые акциями, хранящимися не менее 60 дней с 120-дневного периода до выплаты, облагаются налогом как долгосрочный прирост капитала. Это 5% -ная ставка налога для налогоплательщиков в самой низкой налоговой шкале и 15% -ная ставка налога для инвесторов в самых высоких скобках до 2008 года. В 2008 году инвесторы в 10% и 15% -ные налоговые кронштейны не будут платить налог на получение квалифицированных дивидендов. Подоходный налог с дивидендов должен был вернуться к ставкам до JGTRA в 2009 году, но в 2005 году Закон об усилении налогового бремени и примирении увеличил налоговые льготы в конце 2010 года. (Чтобы продолжить чтение о TIPRA, см. TIPRA помогает преобразовывать ваши планы И сохранить больше .)

Яркое будущее для дивидендов В сегодняшней инвестиционной среде, где есть только относительно скромные ожидания роста стоимости акций и низких процентных ставок, дивиденды могут оказать существенное влияние на доходность инвестиций. Многие экономисты и прогнозисты рынка прогнозируют увеличение текущей дивидендной доходности, которая в настоящее время ниже их исторических средних.

Вообще говоря, тот факт, что компания может позволить себе выплачивать дивиденды, рассматривается как признак экономического здоровья, поскольку неуклюжие компании обычно не имеют избыточных денежных средств, и если они это делают, они нуждаются в ней, чтобы поддерживать бизнес. Выплата дивидендов обычно является признаком того, что руководство фирмы рассматривает возврат избыточных денежных средств акционерам в качестве наилучшего использования прибыли фирмы.

Когда вы смотрите на цифры, вклад, который дивиденды исторически сделали для общего возврата S & P 500, поражает. Хотя S & P вырос на +3 268% с 1955 по 2004 год, если добавить к результату реинвестированных дивидендов, общий доход индекса составил +17,838%, согласно BTN Research.

Дивиденды и паевые фонды
Покупка дивидендов, выплачивающих акции, является наиболее очевидным способом использования дивидендов по доходам, но взаимные фонды также предоставляют удобный вариант. Приобретение фонда, выплачивающего дивиденды, устраняет необходимость идентификации отдельного запаса и обеспечивает мгновенную диверсификацию, поскольку большинство фондов содержат десятки, если не сотни, базовых запасов. Диверсификация снижает риск, связанный с конкретными запасами, поскольку портфель, содержащий несколько акций, в меньшей степени зависит от состояния одной фирмы, что повышает надежность потока доходов от дивидендов. Тем не менее, паевые фонды, выплачивающие дивиденды, не взимают комиссию по брокерской деятельности, поэтому небольшие суммы денег можно инвестировать через несколько интервалов, не внося больших затрат.

Большинство паевых инвестиционных фондов, выплачивающих дивиденды, находятся на ежеквартальном графике платежей. Пенсионные фонды, основанные на дивидендах, включают фонды облигаций, налогооблагаемые фонды денежного рынка и инвестиционные фонды недвижимости (REITS), но имейте в виду, что дивиденды из этих источников не рассматриваются как «квалифицированные дивиденды» с точки зрения налогообложения. Фонды облигаций и взаимный фонд денежного рынка получают свои дивиденды за счет процентных доходов и поэтому облагаются налогом как обычный доход. REITS не платят налоги на доход, который они генерируют, при условии, что они передают акционерам не менее 90% налогооблагаемого дохода; поэтому акционеры платят подоходный налог.

Если налоги являются предметом беспокойства, взаимные фонды, которые получают дивиденды от долевых инвестиций (акций), являются способом перехода, поскольку они дают квалифицированные дивиденды. Фонды долевого участия, ценные фонды и некоторые секторальные фонды (например, коммунальные услуги) обычно вписываются в эту категорию при условии, что фонд удерживается не менее чем за 60 дней до даты выплаты дивидендов (или даты, когда акционеры фонда получают право к предстоящему дивиденду). «Квалифицированный дивидендный доход» будет показан в форме 1099-DIV акционера, которая будет отправлена ​​по почте из фонда компании в конце января. (Чтобы узнать больше о дивидендах, см. Декларация, Ex-дивиденд и дата записи и Факты о дивидендах, которые вы не можете знать .)

Когда не покупать По закону , паевые фонды ежегодно распределяют не менее 98% своего обычного дохода и прибыли от прироста капитала. Чтобы удовлетворить это требование, многие фонды делают крупные распределения в декабре. Приобретение взаимного фонда непосредственно перед этой датой может вызвать непредвиденные налоговые обязательства.Например, если покупка фонда в размере 1 000 долларов производится непосредственно перед тем, как фонд выплатит 10% дивидендов, у акционера будет 100 долларов США, возвращенных в форме дивидендов, а не только на уменьшение суммы или основной суммы, доступной для инвестирования, но вызывая налоговый счет на распределение $ 100.