a:

В зависимости от типа взаимного фонда, в который вы инвестируете, затраты, связанные с торговой деятельностью фонда, могут значительно повлиять на вашу прибыль. Многие инвесторы, как правило, впечатлены заявленными или прогнозируемыми доходами фонда, не обращая особого внимания на затраты, связанные с инвестициями. Годовая стоимость, взимаемая с акционеров за поддержание совместного фонда, называется коэффициентом расходов. Соотношение расходов фактически представляет собой совокупность нескольких разных затрат, аккуратно упакованных в одну плату, чтобы не привлекать слишком много внимания. Как правило, компонентами коэффициента расходов являются управленческие или инвестиционные сборы, необходимые для оплаты работника фонда; распределения и платы за обслуживание для покрытия расходов на маркетинг; и распределение и прочие сборы, не включенные в эти категории, такие как лишение свободы или судебные издержки.

Выраженный в процентах от стоимости фонда, показатель соотношения расходов может широко варьироваться в зависимости от типа фонда и инвестиционного стиля его менеджера. Активно управляемые фонды, такие как фонды с высокой доходностью и облигациями, как правило, имеют более высокие коэффициенты расходов из-за увеличения торговой активности, присущей этим типам агрессивных средств. И наоборот, индексные фонды и другие пассивно управляемые фонды, как правило, имеют самые низкие комиссионные вознаграждения, поскольку менеджеры склонны использовать стратегии покупки и удержания, что приводит к меньшему количеству торговых расходов.

Взгляд на математику

В некоторых случаях взаимный фонд может стоить того, потому что он дает фантастические прибыли. Однако, если фонд не может увеличить стоимость в течение длительного периода или не выплачивает существенные процентные или дивидендные распределения, даже умеренный коэффициент расходов может стать обременительным, поскольку прибыль фонда недостаточно велика для покрытия расходов.

Например, предположим, что фонд с портфелем в 1 млн долларов США имеет коэффициент расходов 2%. Это означает, что акционеры ежегодно платят 20 000 долларов США. Таким образом, акционер, чей холдинг оценивается в 10 000 долларов США, ежегодно выплачивает 200 долларов. Если стоимость фонда остается относительно стабильной в течение следующих пяти лет, выплачивая только 250 долларов в виде дивидендов каждый год, тогда акционер платит в общей сложности 1 000 долларов США расходов, но получает только 1 250 долларов США в качестве прибыли. Хотя это технически прибыль, вряд ли стоит рисковать инвестировать в незастрахованный продукт, когда лучше получить прибыль, инвестируя средства в простой сберегательный счет или сертификат депозитного компакт-диска.

Другие расходы по рассмотрению

Коэффициент расходов не включает все сборы, которые должны быть оплачены акционерами, такие как пошлина за загрузку, покупку или выкуп. Важно знать обо всех расходах, которые несет акционеры перед инвестированием в взаимный фонд, чтобы обеспечить возврат средств фонда достаточно значительными, чтобы оправдать расходы.Все сборы, понесенные взаимным фондом, должны быть четко указаны в проспекте фонда.