Краткосрочные фьючерсы iPath S & P 500 VIX (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (опыт 29. 01. 19) на S & P 500 VIX STF TR Series A33. 34-0. 95% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) является биржевой нотой (ETN), предназначенной для обеспечения инвесторам влияния на волатильность рынка акций путем отслеживания S & P 500 VIX Краткосрочный индекс фьючерсов. Индекс краткосрочных фьючерсов S & P 500 VIX Total Return рассчитан на то, чтобы предлагать возможность ежедневного снижения потерянных позиций в фьючерсных контрактах CBOE Volatility Index, которые отражают подразумеваемую волатильность опционов индекса S & P 500.
С момента своего создания 29 января 2009 года VXX имеет годовой доход -59. 19% по состоянию на июнь 2015 года, тогда как индекс краткосрочных фьючерсов S & P 500 VIX Total Return имеет годовой доход -58. 82%.

По состоянию на 14 июля 2015 года VXX в настоящее время имеет два холдинга: CBOE VIX Future AUG 15 и CBOE VIX Future JUL 15. Весовые коэффициенты фонда по этим фьючерсным контрактам составляют 80. 79% и 19 21%, соответственно. Поскольку iPath S & P 500 VIX Краткосрочные фьючерсы ETN состоят только из производных контрактов, люди должны понимать индекс волатильности CBOE и фьючерсы VIX, прежде чем инвестировать или торговать биржевой нотой.

Характеристики

Пятидневные фьючерсы iPath S & P 500 VIX ETN юридически структурированы как ETN, который является необработанным долговым инструментом, выпущенным и управляемым Barclays Capital Incorporated. ETN является необеспеченным долговым обязательством Barclays Bank PLC. Любой платеж, который должен быть внесен в ETN, зависит от кредитоспособности Barclays. Таким образом, финансовая стабильность и кредитоспособность Barclays влияют на рыночную стоимость VXX.

По состоянию на 14 июля 2015 года VXX имеет два холдинга и $ 856. 66 миллионов в активах под управлением. ETN котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca Exchange и доступен для торговли через любой брокерский счет.
Поскольку VXX должен сворачивать свои фьючерсные контракты, чтобы перебалансировать фонд до более позднего контракта, менеджер фонда вынужден продать фьючерсные контракты, наиболее близкие к датам их истечения, и купить следующие датированные контракты. Таким образом, iPath S & P 500 VIX Краткосрочные фьючерсы ETN имеют высокий коэффициент чистой стоимости 0,89% на 14 июля 2015 года. Однако коэффициент чистой стоимости VXX меньше, чем средний показатель по категории 1. 27%.

Пригодность и рекомендации

Так как краткосрочные фьючерсы iPath S & P 500 VIX ETN отслеживают индекс волатильности CBOE, существует множество рисков, которые могут повлиять на рыночную стоимость VXX. На ETN могут влиять многие непредсказуемые факторы, а цены на VXX могут колебаться между датой покупки и датой погашения. Факторы, которые могут повлиять на VXX, включают преобладающие рыночные цены U.S. фондовый рынок и рыночные цены опционов S & P 500, предложение и спрос на VXX, а также экономические, политические, нормативные или судебные события или события в отношении политики процентных ставок.

По состоянию на 30 июня 2015 года VXX имеет завершающую пятилетнюю альфа -0. 89, стандартное отклонение 60. 65% и коэффициент Шарпа -1. 18. Согласно этим статистическим данным, VXX снизил индекс MSCI ACWI NR USD на 0,89% и имел высокий уровень волатильности в 60. 65%. Отношение отрицательного коэффициента Шарпа от ETN указывает на то, что он не предоставил инвесторам адекватную отдачу от инвестиций в отношении суммы риска, который он несет.
Согласно современной теории портфеля (MPT), инвестиции в VXX будут подходящими для спекулянтов, трейдеров или инвесторов, которые хотят хеджировать свои портфели против спада на рынке. IPath S & P 500 VIX Краткосрочные фьючерсы ETN рекомендуются для лиц, которые хотят получить доступ к индексу краткосрочных фьючерсов S & P 500 VIX Total Return и тем, кто имеет высокую степень риска. VXX лучше всего использовать для краткосрочной торговли из-за временного спада производных ценных бумаг, что может привести к снижению рыночной цены.