Торговля иностранной валютой или форекс становится все более популярным рынком для инвесторов и спекулянтов. Рынки огромные и ликвидные, торговля происходит на 24-часовой основе, и есть огромный рычаг, доступный даже маленькому индивидуальному трейдеру. Более того, рынок форекс дает возможность торговать на относительные состояния стран и экономик, в отличие от особенностей компаний. (Подробнее см. Форекс: Двуручный меч. )

Учебное пособие: История Форекс и участники рынка

Несмотря на многие привлекательные характеристики, валютный рынок обширен, сложный и безжалостный. Крупные банки, торговые дома и фонды доминируют на рынке и быстро включают любую новую информацию в цены. Фактически, только 10 фирм контролируют около 75% объема иностранной валюты, и трейдеру с валютой практически невозможно узнать, с кем они торгуют в любой конкретный момент.

Валюта не является рынком для неподготовленных или невежественных. Чтобы эффективно торговать иностранной валютой на фундаментальной основе, трейдеры должны быть осведомлены, когда речь заходит о семи основных валютах. Эти знания должны включать не только текущую экономическую статистику для страны, но также основы соответствующих экономик и особые факторы, которые могут влиять на валюту. (Подробнее см. Основы основы для Форекс. )

Введение в евро Евро уступает только доллару США в его значении на международном валютном рынке. Евро является не только второй наиболее активно торгуемой валютой, но также является основной или вторичной резервной валютой для многих стран.

Евро - это почти уникальная валюта в мире. Хотя другие валютные союзы предшествовали евро (включая франко-франкский франк Западной Африки), большинство валютных союзов привлекают небольшие страны с относительно небольшим международным значением. С принятием евро в 1999 году, однако, основные мировые валюты, такие как немецкая марка, французский франк и голландский гульберт фактически исчезли из употребления.

Евро является официальной валютой еврозоны и 17 из 27 государств-членов Европейского союза (ЕС), причем такие страны, как Великобритания, Швеция и Дания, сохраняют свои собственные независимые валюты, а Швейцария не является частью Европейского Союза. Членам ЕС пришлось соответствовать строгим фискальным критериям для присоединения (включая ограничения на бюджетный дефицит и инфляцию), а страны отдают свой суверенитет над денежно-кредитной политикой Европейскому центральному банку.

В качестве блока Европейский Союз имеет самый большой ВВП в мире и является крупнейшим экспортером в мире. (Подробнее см. Высокий уровень ВВП означает экономическое процветание, или оно? )

Экономика за евро В отличие от других основных валют мира, нет единой экономики позади евро. Говоря о здоровье еврозоны, это, в общем-то, равнозначно общему здоровью своих 17 членов, использующих евро. Но даже тогда важно понимать, что это не единый регион с единой фискальной политикой; Германия может быть сильной, а Франция слаба и наоборот.

Международная торговля очень важна для экономики еврозоны, а экспорт - это больший процент ее ВВП, чем для Соединенных Штатов или Японии. Однако это относительно промышленно развитые страны, поэтому производство и услуги являются гораздо более значительной частью экономики. Немногие члены еврозоны являются значительными товаропроизводителями (Норвегия является заметным исключением), а цена импорта товаров может быть значительным фактором здоровья региона.

Хотя для контроля за экономическими отчетами одной страны достаточно сложно, евро делает шаг вперед. На практике, однако, нет необходимости контролировать данные, поступающие из каждой страны-члена - на Францию, Германию и Италию приходится почти две трети ВВП еврозоны. Разумеется, важно следить за данными из Евростат (статистическое управление Европейского союза), в частности показатели торгового баланса, ВВП, инфляции и еврозоны. Помимо этого, часто бывает полезно отслеживать эти конкретные отчеты из Германии и Франции. (Для соответствующего чтения см. 5 экономических отчетов, которые влияют на евро. )

Водители евро Экономические модели, предназначенные для расчета «правильных» курсов обмена иностранной валюты, как правило, являются неточными по сравнению с реальные рыночные ставки, отчасти из-за того, что экономические модели обычно основаны на очень небольшом числе экономических переменных (иногда просто одна переменная, такая как процентные ставки). Тем не менее, трейдеры включают в свои торговые решения гораздо больший диапазон экономических данных, и их спекулятивные прогнозы сами могут продвигать ставки так же, как оптимизм инвесторов или пессимизм могут перемещать запас выше или ниже того значения, которое предлагают его основные принципы.

К основным экономическим факторам для евро относятся ВВП, торговый баланс, текущие счета, инфляция, промышленное производство и потребительская / деловая уверенность в еврозоне. Однако, как уже упоминалось выше, важно также следить за экономической судьбой крупных стран-членов, таких как Германия и Франция. Более того, трейдеры должны помнить, что крупнейшими торговыми партнерами большинства стран еврозоны являются другие европейские страны, некоторые из которых не относятся к валютным союзам. Иными словами, экономические и политические условия в таких странах, как Соединенное Королевство, Швейцария и Россия также оказывают значительное влияние на стоимость евро. (Более подробно см. Информационный край валютного рынка. )

Хотя Европейский центральный банк (ЕЦБ) налагает центральную денежно-кредитную политику на свои государства-члены, значительно меньше надзора за фискальной политикой.Исход этого несоответствия можно увидеть в европейском кризисе долгового кризиса - такие страны, как Греция, Португалия и Испания, смогли заимствовать средства по ставкам субсидируемых субсидий (то есть ставки ниже, чем они могли бы пользоваться по существу) и занимаются обширными государственными расходами, финансируемыми за счет долга. Следовательно, экономические условия в пределах одного государства-члена могут быть значительно отличающимися друг от друга.

Хотя стоимость евро, безусловно, связана с экономическим здоровьем в еврозоне, трейдеры также должны помнить, что она извлекает часть своей ценности и популярности в качестве альтернативы доллару США. До европейского кризиса суверенного долга евро набирал обороты в качестве альтернативы доллару и имел тенденцию набирать силу по мере ослабления доллара. Тем не менее, когда в мировой торговле есть неопределенность, трейдеры все еще склонны толпиться в долларах США как безопасное убежище, поскольку суверенная независимость государств-членов евро, как правило, усложняет их реакцию на кризисы. (Для соответствующего чтения см. Как страны справляются с долгами. )

Уникальные факторы для евро ЕЦБ является центральным банком, стоящим за евро, и управляет денежно-кредитной политикой для члена еврозоны состояния. ЕЦБ уникален тем, что он должен сформулировать центральную политику, которая применяется ко всем членам, несмотря на различные экономические условия, которые могут иметь место во всем регионе.

Не только существуют практические проблемы, усложняющие этот процесс, но и психологические факторы. Например, немцы исторически были гораздо более чувствительны к инфляции, чем итальянцы, и между странами, которые хотят консервативной политики, минимизирующей инфляцию, и теми, кто предпочел бы более ориентированный на рост подход, существует постоянный импульс. (В этой статье мы рассмотрим структуру и основное внимание каждого из основных центральных банков. Подробнее см. Знакомство с основными центральными банками. )

Расширения и вычитания Хотя договоры, которые создали еврозону, не дали особой специфики механизму для страны, покидающей евро, кризис суверенного долга поднял эту возможность. Страна, как Греция, может отказаться покинуть профсоюз, чтобы иметь свою собственную валюту, которая затем может быть обесценена и освободить часть экономического и долгового бремени страны. В качестве альтернативы, сильная страна, такая как Германия, может устать эффективно субсидировать более слабых партнеров и сделать вывод о том, что расходы перевешивают выгоды и пытаются устранить себя. (Для смежных чтений см. Что вызывает кризис в области валют? )

Слухи о таких ходах несколько раз грохотали евро; перспектива более слабых стран, уходящих (или выбитых), имеет тенденцию быть слегка положительной (хотя иногда и отрицательной для хаоса и неопределенности, которую она представляет), в то время как слухи о разочаровании Германии часто приводят к резким падениям. В меньшей степени слухи о дальнейшем расширении могут также перемещать валюту, хотя обычно это рассматривается как событие с низким уровнем воздействия, учитывая размер оставшихся потенциальных членов и скромное влияние, которое они будут иметь.

Альтернатива наконец? Из пропаганды, которая окружала формирование евро, ясно, что некоторые надеялись, что евро вытеснит доллар США как ведущую мировую валюту. Хотя это возможно, возможно, еврозона - это огромная экономическая сила в мире, в конце концов, неудачи и неопределенности в кризисе суверенного долга выявили некоторые недостатки валюты. (Для соответствующего чтения см. Как преимущества американских фирм при падении доллара. )

Нижняя линия Курсы валют, как правило, трудно предсказать, и большинство моделей редко работают в течение более коротких периодов времени время. Хотя модели, основанные на экономике, редко помогают краткосрочным трейдерам, экономические условия формируют долгосрочные тенденции.

Хотя евро набирал силу до мирового кредитного кризиса в конце первого десятилетия XXI века, кризис суверенного долга в Европе породил реальные вопросы о живучести валюты и ее членов. Теперь ясно, что некоторые страны скрывали свои проблемы, чтобы попасть в валютный союз и не могли ответственно справиться с преимуществами, которые дает профсоюз. Плата за спасение может подчеркнуть экономику других членов и трещины в профсоюзе начали появляться.

Хотя кажется маловероятным, что евро рухнет, трейдеры должны ожидать больше турбулентности и возможности выхода из союза некоторых стран. Если еврозона может «очистить дом» и укрепить свои слабости, она, вероятно, будет иметь большое значение и станет более сильной альтернативой доллару в качестве резервной валюты. (Для соответствующего чтения см. Глобальная торговля и валютный рынок. )