По опциям счетчика
Многие производные инструменты, такие как форварды, свопы и большинство экзотических производных, торгуются внебиржевой.

• Внебиржевые варианты по существу нерегулируются.
• Действуйте как передний рынок, описанный ранее
• Дилеры предлагают взять длинную или короткую позицию в опционе, а затем хеджировать этот риск с транзакциями в других опционах.
• Покупатель сталкивается с кредитным риском, поскольку отсутствует клиринговая палата и нет гарантии, что продавец выполнит
• Покупатели должны оценить кредитный риск продавцов и могут потребовать залога для снижения этого риска.
• Цена, цена исполнения, время до истечения срока действия, идентификация основных, расчетных или условий поставки, размер контракта и т. Д. Настраиваются
• Два контрагента определяют условия.

-1 ->

Обменные торги
Опция торгуется на регулируемом бирже, где условия каждой опции стандартизируются обменом. Контракт стандартизирован так, что базовый актив, количество, срок действия и цена исполнения известны заранее. Внебиржевые варианты не торгуются на биржах и позволяют настраивать условия опционного контракта.

• Все условия стандартизированы за исключением цены.
• Биржа устанавливает дату истечения срока действия и цены истечения срока действия, а также минимальную цену.
• Обмен также устанавливает, является ли этот вариант американским или европейским, его размер контракта и то, будет ли расчет наличными или базовым ценным бумагам.
• Обычно торгуются по лотам, в которых 100 акций акции = 1 вариант
• Наиболее активными являются те, которые торгуются на деньги, в то время как варианты «глубокие деньги» и «глубокие деньги» не торгуют очень часто.
• Обычно имеют кратковременные выходы (длительностью от одного до шести месяцев), за исключением LEAPS, срок годности которых истекает в будущем.
• Можно легко купить и продать, и владелец решает, осуществлять ли или нет. Когда варианты находятся в деньгах или на деньгах, они обычно осуществляются.
• Большинство из них должны предоставить базовую безопасность.
• Регулируется на федеральном уровне

Типы обменных операций с обменом 1. Финансовые параметры: Финансовые варианты имеют финансовые активы, такие как процентная ставка или валюта, в качестве их базовых активов. Существует несколько типов финансовых опций:

Вариант акций - Также известный как варианты долевого участия, это привилегии, продаваемые одной стороной другой. Варианты акций дают покупателю право, но не обязательство, покупать (коллировать) или продавать (размещать) акции по согласованной цене в течение определенного периода времени или в определенную дату.

Вариант опциона - опцион «колл» или «пут» по финансовому индексу, например, Nasdaq или S & P 500. Индексы опционов на индексы торгов обычно заключаются в общем движении биржевого рынка, представленном корзиной акций.

Вариант облигации - договор опциона, в котором базовый актив является облигацией. Помимо различий в характеристиках базовых активов, существенных различий между запасами и облигациями нет. Как и в случае с другими опционами, опция облигаций позволяет инвесторам хеджировать риск своих портфелей облигаций или спекулировать на направлении цен облигаций с ограниченным риском.
Покупатель опциона на покупку облигаций ожидает снижения процентных ставок и увеличения цен на облигации. Покупатель опциона на покупку облигаций ожидает увеличения процентных ставок и снижения цен на облигации.

Опцион процентной ставки - Вариант, в котором базовый актив связан с изменением процентной ставки. Варианты процентных ставок - это европейские, рассчитанные на денежные средства опционы на доходность ценных бумаг Казначейства США. Варианты процентных ставок - это опционы на спот-доходность ценных бумаг США. Они включают опционы на 13-недельные казначейские векселя, опционы на пятилетнюю ноту Казначейства и опционы на 10-летнюю ноту Казначейства. В целом, покупатель звонков по опциону на процентные ставки ожидает, что процентные ставки будут повышаться (как и стоимость позиции звонка), в то время как поставленный покупатель надеется, что ставки снизятся (увеличивая стоимость поставленной позиции). Параметры процентной ставки и другие производные процентные ставки составляют самую большую часть мирового рынка деривативов. По оценкам, к мая 2004 года обменены производные контракты на сумму 60 триллионов долларов США. И, по данным Международной ассоциации свопов и деривативов, 80% из 500 крупнейших мировых компаний (по состоянию на апрель 2003 года) использовали производные производные процентные ставки для контроля своих поток наличных денег. Это сопоставимо с 75% для валютных опционов, 25% для опционов на товары и 10% для опционов на акции.

Вариант валюты - договор, который предоставляет держателю право, но не обязательство, покупать или продавать валюту по определенной цене в течение определенного периода времени. Инвесторы могут хеджировать валютный риск, покупая валютный опцион, поставленный или позвонивший.

2. Варианты на фьючерсы: Как и другие варианты, опцион на фьючерсный контракт является правом, но не обязательством, покупать или продавать конкретный фьючерсный контракт по определенной цене до или до определенной даты истечения срока. Они предоставляют право заключать фьючерсный контракт по фиксированной цене. Опция звонка дает держателю (покупателю) право купить (долго) фьючерсный контракт по определенной цене до или до истечения срока. Держатель опциона «пут» имеет право продать (сократить) фьючерсный контракт по определенной цене до или до истечения срока.
Узнайте больше о технических характеристиках продукта на фьючерсах в нашей статье. Освобождайтесь от опций на фьючерсах
3. Параметры товара: Это варианты, в которых базовым активом является товар, такой как пшеница, золото, нефть и соевые бобы. Институт CFA фокусируется на финансовых вариантах экзамена CFA. Все, что вам нужно знать о вариантах товара, это то, что они существуют.
4. Другие варианты: Как и в большинстве случаев, с течением времени процедуры и продукты претерпевают кардинальные изменения. То же самое касается опций. Новые варианты имеют базовые активы, такие как погода. Погодные производные используются компаниями для хеджирования рисков, связанных с погодными потерями. Инвестор, который продает производные погодных условий, соглашается нести этот риск за премию. Если ничего не происходит, инвестор получает прибыль. Однако, если погода ухудшается, компания владеет производными требованиями согласованной суммы.
Если погодные производные попали вам в глаза, ознакомьтесь со следующей статьей: Введение в детерминанты погоды
Другим вариантом получения популярности являются реальные варианты. Эти варианты не активно торгуются. Подход, основанный на реальных вариантах, применяет теорию финансовых опционов к крупным капиталовложениям, таким как производственные предприятия, расширения линейки продуктов и исследования и разработки. Если финансовый вариант дает владельцу право, но не обязанность покупать или продавать ценную бумагу по определенной цене, реальный вариант дает компаниям, которые делают стратегические инвестиции право, но не обязательство, использовать эти возможности в будущем ,
Опять же, для вашего предстоящего экзамена все, что вам нужно знать относительно этих инструментов, это то, что они существуют.