В последнее время цены на сырую нефть резко упали, обойдя около $ 45 за баррель вниз с максимума более $ 100 всего шесть месяцев назад. Решение Организации стран-экспортеров нефти не наращивать объемы производства в сочетании с сильным долларом и более слабым, чем ожидалось, спросом со стороны Китая, помогло этому недавнему снижению цен. Многие нефтедобывающие страны чувствуют, что экспорт нефти является ключевым компонентом их ВВП. Но не все страны будут страдать одинаково, поскольку некоторые страны добывают нефть по разным ценам. Страны с дорогостоящей добычей нефти могут видеть, как страдают их национальные экономики, что может привести к суверенным банкротствам. (Подробнее см. Что определяет цены на нефть .)

Цена безубыточности для бочки с маслом

Страна, которая, скорее всего, пострадает от дешевой нефти, - это Ливия. Добыча нефти была склонна к сбоям со времени падения полковника Муаммара Каддафи в 2011 году. С тех пор борьба между соперничающими ополченцами и экстремистскими группировками привела к чрезмерно высокой стоимости производства. Ливия нуждается в ценах на нефть до 184 доллара за баррель, чтобы прорваться даже в 2015 году, а текущее падение цен на нефть обошлось экономике в целом на 23 пункта в ВВП.

Иран был нанесен вред экономическими санкциями с Запада на протяжении десятилетий, ограничив его сферу действия экспортером нефти. В результате фактическое ежедневное производство Ирана намного меньше, чем его пропускная способность, что делает его дорогостоящим для поддержания незанятой инфраструктуры и используемой мощности. Чтобы сбалансировать свой бюджет, Ирану нужна нефть, чтобы получить 131 доллар за баррель. Снижение нефти обошлось экономике Ирана примерно в 27 долларов. 13 миллиардов.

Алжир также столкнулся с замедлением производства и нуждается в нефти для продажи всего чуть более 130 долларов за баррель. Североафриканская нация присоединилась к Ирану в качестве вокального сторонника повышения цен на нефть во время встреч ОПЕК. Из-за падения нефти Алжир потерял более 28 миллиардов долларов.

Нигерия является крупнейшей экономикой в ​​Африке, но она страдает от необузданной коррупции и регулярного кражи отечественной нефти. В настоящее время Нигерия нуждается в нефти для торговли чуть менее 123 долларов за баррель, чтобы сбалансировать свой бюджет, а ее экономика потеряла колоссальные 42 доллара. 5 миллиардов в хозяйственной продукции.

В то время как Саудовская Аравия была самым решительным сторонником не уменьшать объемы добычи нефти в рамках ОПЕК, королевству нужны высокие цены на нефть для финансирования зарплат и государственных программ работников государственного сектора. По оценкам Международного денежного фонда, Саудовская Аравия нуждается в нефти для продажи за 106 долларов за баррель в 2015 году. Хотя низкая цена стоила экономике 178 миллиардов долларов, Саудовская Аравия имеет достаточные резервы наличности, чтобы некоторое время сидеть на низких ценах на нефть и может пережить другие, меньших наций.Некоторые предположили, что саудовцы целенаправленно производят избыток нефти в убыток, чтобы уменьшить конкуренцию.

Ираку нужна нефть в размере 100 долларов. 50 за баррель, но высокие затраты в основном связаны с геополитическим конфликтом, который все еще поражает регион. Нападения со стороны исламского государства и суннитско-шиитской битвы понесли расходы необычайно высокими. Кроме того, после вторжения США в 2003 году Ирак согласился с ОПЕК производить не более 30 миллионов баррелей в день, чтобы сохранить производство на заранее установленном потолке. (Более подробно см .: Нефть и террор: ISIS и страны Ближнего Востока .)

За пределами Ближнего Востока

Венесуэла последовательно субсидировала цены на нефть и бензин для своих граждан, делая ее одной из самых дешевых мест на Земле, чтобы заполнить резервуар газа. Теперь, когда цена на нефть упала, эти годы субсидируемых цен возвращаются, чтобы преследовать нацию, которую многие считают на грани экономического краха. Цена безубыточности в Венесуэле составляет 117 долларов. 50, и его экономика потеряла более 35 миллиардов долларов из-за снижения цен на нефть. (См. Также: Не все нефтяные экономики созданы равными .)

Русские сыграли опасную игру, вторгнувшись в Крым и столкнувшись с Украиной по поводу экспорта природного газа и нефти. Россия нуждается в цене на нефть до 98 долларов или выше, чтобы получить ее с прибылью, и ее экономика, наряду со стоимостью рубля, сильно пострадала. Более 150 млрд. Долл. США были потеряны в ВВП по низкой цене на нефть, и многие опасаются, что Россия снова может снова поменяться. (Подробнее см. Ниже: Цены на санкции и нефть приносят российскую экономику вблизи краха .)

В последние годы Соединенные Штаты стали важным экспортером нефти из-за согласованных усилий по разработке и расширению сланца добыча нефти. Заведомо сложный и дорогостоящий извлечения, промышленность сланцевого масла увидела поток капиталовложений, когда нефть зависела выше 100 долларов за баррель. Цены на безубыточность варьируются в зависимости от производителя и типа породы, используемой при добыче, но 75 долларов США - это примерно средняя цена, необходимая для получения прибыли. Когда нефть значительно ниже этого порога, в секторе сланцевого масла наблюдается безработица, а также банкротства. Страх в том, что, поскольку почти половина триллиона долларов в банковском финансировании финансировала большую часть капиталовложений, низкая нефть может нанести ущерб финансовому сектору и экономическому росту. (Подробнее см. Ниже: Руководство по инвестированию в нефтяные рынки .)

Нижняя линия

Хотя низкие цены на нефть стали долгожданной передышкой на насосе, влияние на страны-производители нефти могло бы быть ужасным, что приведет к потенциальному суверенному дефолту и экономическому краху нескольких стран. В то время как Венесуэла, Иран и Россия обычно выделяются как те, кто первым упадет, даже США пострадали. Эти проблемы будут только ухудшаться, если цены на нефть останутся на низком уровне в течение длительного периода времени.