По всей видимости, 2015 год был слабым годом для рынка первичного публичного размещения (IPO). Не было никаких мега-IPO, таких как Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 13 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 2012 году, Twitter Inc. (NYSE: TWTR TWTRTwitter Inc19. 36-2. 71% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 2013 году или Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187. 98 + 2. 60% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 2014 году. Некоторые из наиболее ожидаемых IPO, таких как Uber Technologies Inc. и Pinterest, были отложены, без указания того, когда они могут публиковаться. Однако, несмотря на отсутствие громких IPO, интерес к компаниям до IPO достиг лихорадки, поскольку 2015 год стал рекордным для частного финансирования, при этом более чем на 25 млрд. Долл. США влились в стартапы поздней стадии. Наряду с обычными подозреваемыми, такими как венчурные капиталисты и частные акционерные компании, паевые инвестиционные фонды также вкладывают большие суммы наличных денег в дела на первом этаже, делая ставку на частные компании, такие как Uber, Dropbox Inc. и Pinterest. Более чем 100 паевых инвестиционных фондов инвестировали, по крайней мере, в одну компанию, предшествующую IPO.

Две компании взаимного фонда, в частности, стали очень агрессивными в своих инвестициях до IPO. Fidelity Investments удерживает до IPO инвестиции в 40 из своих фондов, тогда как T. Rowe Price Group имеет десяток фондов, занимающих до IPO позиции. Хорошей новостью для мелких инвесторов является то, что за небольшую сумму они могут инвестировать в прибыльный рынок IPO. Плохая новость для них заключается в том, что результаты для взаимных фондов, инвестирующих в предварительные IPO, были в лучшем случае смешаны, но поскольку паевые инвестиционные фонды разрешено удерживать до 15% своих активов в частных компаниях, влияние как положительных, так и отрицательных , был минимальным по эффективности своих инвестиций. Fidelity и T. Rowe Price держат менее 2% в любом из своих средств. Инвесторы также должны знать, что оценки частных компаний более угадывают, поэтому до тех пор, пока не будет выпущено фактическое IPO, сложно сказать, собирается ли фонд или теряет деньги на определенных инвестициях. Тем не менее эта неопределенность не останавливает фондовые компании, такие как Fidelity и T. Rowe Price, от покупки значительных долей в компаниях, которые, как они надеются, могут стать следующим Google или Facebook. Это одни из лучших паевых инвестиционных фондов, инвестирующих в компании до IPO.

Fidelity Contrafund (FCNTX)

Fidelity Contrafund («FCNTX») является одним из самых агрессивных инвесторов в паевые инвестиционные фонды в компаниях, до IPO, с инвестициями в размере более 900 миллионов долларов США по состоянию на апрель 2015 года Contrafund был среди большой группы фондовых фондов, которые владели Facebook в качестве инвестиций до IPO.Ему принадлежат большие доли в Uber, Dropbox и Pinterest. $ 105. 5 млрд. Фонд вернулся 12. 03% ежегодно с 2010 года и 13. 37% с 2012 года. Contrafund имеет коэффициент расходов 0,71% при минимальных инвестиционных требованиях в размере 2500 долларов США.

Fidelity Blue Chip Growth Fund (FBGRX)

По состоянию на сентябрь 2015 года фонд Fidelity Blue Chip Growth Fund («FBGRX») владеет 23 компаниями до IPO, включая большую долю в Uber. Несмотря на то, что фонд проводит свои инвестиции до IPO выше стоимости, во многом благодаря Uber, более трети были отмечены оценкой Fidelity. Большие запасы в Snapchat, Blue Bottle Coffee Company, Zenefits и Dropbox были отмечены на 25% и более. FBGRX также был большим инвестором в IPO Facebook, что помогло повысить эффективность работы фонда. С 2012 года FBGRX вернулась 15. 55%. Фонд управляет 18 млрд. Долл. США, в то время как требуется 2500 долл. США для инвестиций.

Т. Rowe Price Новые горизонты (PRNHX)

Новые горизонты цены T. Rowe («PRNHX») - большой инвестор в небольших, развивающихся компаниях с развивающейся экономикой. Его портфель сильно зависит от технологий и отраслей здравоохранения, где большинство крупных IPO имеют тенденцию возникать. Одна из позиций фонда, Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM TEAMAtlassian Corporation PLC51. 52 + 1. 04% Создана с Highstock 4. 2. 6 ), дебютировавшая в декабре по цене 21 долл. За акцию. После достижения максимума в 31 доллар США за акцию в январе 2016 года. Другие крупные позиции перед IPO включают Eventbrite Company и WeWork Companies Inc. Ранее инвестиции фонда в Facebook, Twitter и Alibaba повысили его до 13,4% с 2012 года. Горизонты имеют коэффициент расходов 0,79%.