Акции NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0,45% , созданные с помощью Highstock 4. 2. 6 ), падают примерно на 4% в до начала торгов до 106 долларов. 25. Источник понижательного давления исходит от двух понижений. Первый - от BMO Capital, что понизило рейтинг компании до «слабого» с «рыночного исполнения» и снизило ее цену до 85 долларов с 100 долларов. Во-вторых, Instinet понизил NVDA до «снижения» от «покупки» и снизил цену своей цены до 90 долларов с 100 долларов. BMO заявила, что компания переоценена на текущих уровнях, и сильный рост доходов за последний год, вероятно, замедлится. Кроме того, фирма отметила, что видит переменный конкурентный ландшафт.

В приведенной ниже таблице видно, что ожидания в отношении акций выросли за последний год с ростом доходов и EPS. Ожидаемые доходы возросли с 5 млрд. Долл. США в начале 2016 года до чуть более 10 млрд. Долл. США. Между тем, оценки EPS выросли примерно с 1 доллара США. 60 в начале 2016 года до примерно 4 долларов США. 55. Ожидания EPS выросли на 185%, в то время как оценки доходов удвоились. Между тем, акции выросли примерно в четыре раза по сравнению с ценой от $ 25 до $ 100.

AD:

Данные NVDA от YCharts

Также важно подумать о том, как акции продвинулись на долгосрочной основе.

Данные NVDA от YCharts

Перемещение акций NVDA за прошедший год было параболическим.

AD:

Данные NVDA PE Ratio (Forward) от YCharts

Цена акций движется быстрее, чем рост EPS, что привело к растянутой оценке на складе. Даже на текущих уровнях фондовая биржа торгуется с годовым форвардным P / E почти 32.

Данные NVDA EV по EBITDA (Forward) по YCharts

Даже при оценке EV до EBITDA акции имеют чрезвычайно растянутый. Фактически, когда вы сравниваете его с некоторыми, если его сверстники в чип-пространстве, отношение EV EV к EBITDA почти вдвое больше Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). TXN является самым дорогим из его сверстников, среди которых Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277. 52 + 1. 42% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46 70 + 0. 78% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Создано в Highstock 4. 2. 6 ). Данные NVDA EV по EBITDA (Forward) от YCharts

Как я заметил на днях, эта диаграмма указывает на медвежий тренд NVDA.

(Интерактивные брокеры TWS)

На часовом графике можно увидеть понижательное давление на акции. Кроме того, можно видеть, что в последние дни акции пробились по ключевым линиям восходящего тренда.

(Interactive Brokers TWS)

Итак, где идут акции NVDA? Скорее всего, они будут отставать в краткосрочной перспективе. Инвесторы Momentum выходят из этого запаса, который начался, когда компания сообщила о прибыли. Заработок, хотя и солидный, не поддерживал движение выше, таким образом, распродажу. В акции, движущейся так же быстро, как и NVDA, иногда лучше, когда трейдеры и машины могут повеселиться и позволить фонду найти дно, что и будет делать этот запас. Однако этого не произошло. (См. Также

Акции NVIDIA вышли из строя и понизились ниже ) По показателю оценки может быть сложно оценить компанию, которая растет с такой высокой скоростью. Но если мы посмотрим на некоторые текущие множители и приложим к нему какое-то практическое мышление, это не так сложно сделать.

В приведенной ниже таблице я вывел оценки EPS и выручки для конкурентов, упомянутых в таблице EV / EBITDA. Я назначил коэффициенты умножения и роста для каждой оценки. Затем я нашел среднее отношение для каждого столбца и стандартные отклонения. Оттуда я нашел верхний конец и нижний конец стандартного отклонения, используя среднее значение как среднее. Затем я назначил NVDA верхним концом диапазона стандартного отклонения для каждой метрики, чтобы придумать оценку NVDA. Я дал NVDA верхнюю часть диапазона, потому что он заслуживает премию к своим сверстникам и из-за ожидаемых темпов роста.

По крайней мере, сейчас у нас есть чувство, где акции можно оценивать на разумной основе. Я говорю об этом разумно, потому что, по моему мнению, одно стандартное отклонение от среднего в этом случае представляется более практичным, чем то, где торгуются акции. Инвесторы должны принять к сведению приведенную ниже таблицу, чтобы сделать свои собственные оценки.