Акции NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0,45% , созданные с помощью Highstock 4. 2. 6 ), падают примерно на 4% в до начала торгов до 106 долларов. 25. Источник понижательного давления исходит от двух понижений. Первый - от BMO Capital, что понизило рейтинг компании до «слабого» с «рыночного исполнения» и снизило ее цену до 85 долларов с 100 долларов. Во-вторых, Instinet понизил NVDA до «снижения» от «покупки» и снизил цену своей цены до 90 долларов с 100 долларов. BMO заявила, что компания переоценена на текущих уровнях, и сильный рост доходов за последний год, вероятно, замедлится. Кроме того, фирма отметила, что видит переменный конкурентный ландшафт.

В приведенной ниже таблице видно, что ожидания в отношении акций выросли за последний год с ростом доходов и EPS. Ожидаемые доходы возросли с 5 млрд. Долл. США в начале 2016 года до чуть более 10 млрд. Долл. США. Между тем, оценки EPS выросли примерно с 1 доллара США. 60 в начале 2016 года до примерно 4 долларов США. 55. Ожидания EPS выросли на 185%, в то время как оценки доходов удвоились. Между тем, акции выросли примерно в четыре раза по сравнению с ценой от $ 25 до $ 100.

Данные NVDA от YCharts

Также важно подумать о том, как акции продвинулись на долгосрочной основе.

Данные NVDA от YCharts

Перемещение акций NVDA за прошедший год было параболическим.

Данные NVDA PE Ratio (Forward) от YCharts

Цена акций движется быстрее, чем рост EPS, что привело к растянутой оценке на складе. Даже на текущих уровнях фондовая биржа торгуется с годовым форвардным P / E почти 32.

Данные NVDA EV по EBITDA (Forward) по YCharts

Даже при оценке EV до EBITDA акции имеют чрезвычайно растянутый. Фактически, когда вы сравниваете его с некоторыми, если его сверстники в чип-пространстве, отношение EV EV к EBITDA почти вдвое больше Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). TXN является самым дорогим из его сверстников, среди которых Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277. 52 + 1. 42% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46 70 + 0. 78% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Создано в Highstock 4. 2. 6 ). Данные NVDA EV по EBITDA (Forward) от YCharts

Как я заметил на днях, эта диаграмма указывает на медвежий тренд NVDA.

(Интерактивные брокеры TWS)

На часовом графике можно увидеть понижательное давление на акции. Кроме того, можно видеть, что в последние дни акции пробились по ключевым линиям восходящего тренда.

(Interactive Brokers TWS)

Итак, где идут акции NVDA? Скорее всего, они будут отставать в краткосрочной перспективе. Инвесторы Momentum выходят из этого запаса, который начался, когда компания сообщила о прибыли. Заработок, хотя и солидный, не поддерживал движение выше, таким образом, распродажу. В акции, движущейся так же быстро, как и NVDA, иногда лучше, когда трейдеры и машины могут повеселиться и позволить фонду найти дно, что и будет делать этот запас. Однако этого не произошло. (См. Также

Акции NVIDIA вышли из строя и понизились ниже ) По показателю оценки может быть сложно оценить компанию, которая растет с такой высокой скоростью. Но если мы посмотрим на некоторые текущие множители и приложим к нему какое-то практическое мышление, это не так сложно сделать.

В приведенной ниже таблице я вывел оценки EPS и выручки для конкурентов, упомянутых в таблице EV / EBITDA. Я назначил коэффициенты умножения и роста для каждой оценки. Затем я нашел среднее отношение для каждого столбца и стандартные отклонения. Оттуда я нашел верхний конец и нижний конец стандартного отклонения, используя среднее значение как среднее. Затем я назначил NVDA верхним концом диапазона стандартного отклонения для каждой метрики, чтобы придумать оценку NVDA. Я дал NVDA верхнюю часть диапазона, потому что он заслуживает премию к своим сверстникам и из-за ожидаемых темпов роста.

По крайней мере, сейчас у нас есть чувство, где акции можно оценивать на разумной основе. Я говорю об этом разумно, потому что, по моему мнению, одно стандартное отклонение от среднего в этом случае представляется более практичным, чем то, где торгуются акции. Инвесторы должны принять к сведению приведенную ниже таблицу, чтобы сделать свои собственные оценки.