Успешная долгосрочная торговля - инвестирование с целью обеспечения безопасности на год или более - означает обращать внимание на общую картину, даже когда мрачная краткосрочная перспектива направляет инвесторов на работу выходы. Другими словами, инвестирование в покупку и хранение требует внимания, терпения и, что самое главное, дисциплины. Чтобы добиться успеха, инвесторы должны избегать попадания в жестокие рыночные колебания или другие краткосрочные влияния и инвестировать в акции, которые они чувствуют себя комфортно в долгосрочной перспективе. Давайте посмотрим, как найти эти запасы, используя как фундаментальные, так и противоположные показатели.

Фундаментальные показатели
Фундаментальные показатели являются одним из ключевых инструментов, используемых в долгосрочной торговле. Фундаментальный анализ - это один из способов определить, недооценена или переоценена ли акция. Это включает в себя, помимо прочего, прибыль компании, денежный поток и другие финансовые показатели в отношении своей отрасли и общего фондового рынка, его исторический рост и потенциал будущего роста.

Хорошие фундаментальные показатели
Многие хорошие индикаторы могут помочь вам определить, является ли запас хорошей долгосрочной покупкой. К ним относятся:

1. Отношение цены / прибыли (P / E)
   Отношение цены (P / E) рассчитывается путем деления цены акции на прибыль на акцию (EPS). Компания, которая имеет более высокий коэффициент P / E по сравнению с конкурентами или отраслью, может означать, что инвесторы платят больше за каждый доллар заработка, что предполагает, что акции переоценены. Более низкое количество по сравнению с конкурентами или отраслью компании может означать, что акции недооценены.

   Например, если у компании ABC коэффициент отношения P / E составляет 8, а в отрасли коэффициент P / E равен 12, это говорит о том, что акции ABC относительно менее дороги по сравнению с его доходами. И наоборот, если DEF торгуется с коэффициентом P / E 15, тогда как в отрасли коэффициент P / E равен 11, это указывает на то, что инвесторы DEF платят больше за каждый доллар заработка.

   Однако эти числа следует рассматривать наряду с другими факторами. Например, некоторые компании или отрасли, которые быстро растут, будут иметь более высокие коэффициенты P / E из-за их более высоких темпов роста. Аналогичным образом, в периоды, когда экономика расширяется, для некоторых типов запасов может быть приемлемым высокое соотношение P / E, особенно в высокоразвитых отраслях, таких как технологии. Однако, когда доходы затягиваются, высокий коэффициент P / E может сигнализировать завышенный запас.

2. Балансовая стоимость
   Балансовая стоимость - это еще один способ определить, является ли запас чрезмерно или недооценен. В основном, балансовая стоимость представляет собой то, что компания будет стоить, если она прекратит вести бизнес завтра и будет ликвидирована. Отношение цены к балансу рассчитывается путем деления текущей цены акций на последнюю балансовую стоимость за акцию.Если акция продается намного ниже ее балансовой стоимости на акцию, она может быть недооценена. И наоборот, стоимость акций, превышающая ее балансовую стоимость, может быть переоценена.

   Например, если HIG имеет балансовую стоимость в 20 долларов. 93 и торгуется на уровне 10 долл. США, акции могут быть недооценены. Однако, если QRS имеет балансовую стоимость в 30 долларов. 95, а акции торгуются на уровне $ 64, это может означать, что акции переоценены. Как и в случае любого фундаментального показателя, балансовая стоимость должна учитываться вместе с другими показателями. Это также более значимо, когда используется для анализа запасов в определенных отраслях по сравнению с другими. Например, акции быстрорастущей компании могут торговать значительно выше балансовой стоимости и по-прежнему представляют собой хорошую покупку в некоторых отраслях.

3. Движение денежных средств против. Долг
   Денежный поток - это сумма денег, которая движется в и из бизнеса. Операционный денежный поток - это выручка за вычетом операционных расходов, включая корректировки чистой прибыли. Денежный поток является хорошим показателем финансового состояния компании, поскольку компании труднее манипулировать, чем прибыль. Таким образом, некоторые инвесторы предпочитают его как аналитический инструмент.

   Долг - это общая сумма, причитающаяся компании, включая облигации и непогашенные кредиты. Хотя долг может финансировать рост в периоды процветания, он также может стать бременем, если у компании возникают финансовые трудности. Долговые обязательства компании должны быть управляемыми в отношении денежного потока.

Контрастные индикаторы
Контраманы считают, что толпа всегда ошибается, и что, когда все в подавляющем большинстве оптимистичны, настало время продавать акции и получать прибыль или фокусировать покупки в заброшенных углах рынка. С другой стороны, противоположные инвесторы считают, что пессимизм инвесторов представляет собой возможность покупать пропущенные акции при низких оценках. Ключ должен подождать, пока все не почувствуют себя в чем-то, а затем сделают наоборот. Успешные результаты иногда могут занять год или больше для разработки, поэтому стратегия требует терпения. Контрарные индикаторы, такие как приведенные ниже, следует использовать с другими инструментами для выявления хороших долгосрочных покупок.

1. Короткая процентная ставка
   Короткая процентная ставка - это количество акций, проданных за короткое время, которые не были выкуплены. Это хороший противоположный показатель, поскольку он показывает, как пессимистичные инвесторы относятся к определенному фонду. Это может быть полезным инструментом в долгосрочной торговле, поскольку неуклонно растущий короткий интерес может быть признаком того, что акции становятся недооцененными из-за чрезмерного страха. При использовании этого индикатора обратите внимание на коэффициент короткого процента для оценки пессимизма инвесторов. Чем выше это, тем больше пессимистичных инвесторов приходится на акции.
2. Коэффициент использования «пут-колл»
   Другим противоположным индикатором является коэффициент «ставка-звонок», который сравнивает объем торгов опционов «пут» (опционы на продажу акций) и опционы на звонки (варианты покупки акций). Соотношение, которое поднимается или падает чрезмерно, можно интерпретировать как признак чрезмерного оптимизма или пессимизма. Когда инвесторы настроены оптимистично, а спекуляция высока, например, соотношение между ставками будет низким; когда инвесторы медвежий, он будет высоким.В крайних точках вы можете использовать этот инструмент в сочетании с фундаментальными индикаторами, чтобы определить, переоценена или недооценена ли запаса, исходя из настроений инвесторов.

Практический результат
Успешная долгосрочная торговля требует, чтобы у вас был временной горизонт на один год или более, и будьте готовы сосредоточиться на большой картине. Инвесторы могут использовать фундаментальные показатели, такие как соотношение цены и прибыли, балансовая стоимость, движение денежных средств и задолженность, чтобы определить, является ли компания финансово обоснованной, и если ее акции торгуются по привлекательной цене. Контрастные индикаторы, такие как краткосрочный интерес и коэффициент колл-позиции, могут определять, насколько оптимистичны или пессимистичны инвесторы, и могут использоваться в сочетании с фундаментальными показателями, чтобы найти хорошую долгосрочную покупку.