На протяжении многих лет произошел ряд скандалов с участием хедж-фондов. Некоторые из этих скандалов включают в себя инвестиционный скандал Берни Мэдоффа и скандалы, связанные с инсайдерской торговлей Galleon Group и SAC Capital. Несмотря на то, что скандалы хедж-фондов раскалывают инвестиционное сообщество, количество активов под управлением в хедж-фондах продолжает расти.

Хедж-фонды используют объединенные средства от крупных институциональных инвесторов или лиц с высокой себестоимостью (HNWI) для использования различных стратегий, направленных на создание альфы для своих инвесторов. Многие хедж-фонды имеют более низкую корреляцию с фондовыми индексами и другими общими инвестициями. Это делает хедж-фонды хорошим способом диверсификации портфеля. Большинство хедж-фондов хорошо управляются и не участвуют в неэтичном или незаконном поведении. Тем не менее, с интенсивной конкуренцией и большим количеством капитала, поставленным на карту, там меньше, чем скрупулезные хедж-фонды.

Madoff Investment Scandal

Скандал Берни Мэдофф - действительно худший сценарий для хедж-фонда. Мэдофф, по сути, управлял схемой Понци с компанией Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Мадофф был уважаемым инвестиционным специалистом на протяжении всей своей карьеры, хотя некоторые наблюдатели сомневались в его легитимности. Он даже занимал пост председателя Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг (NASD), саморегулируемой организации для индустрии ценных бумаг, и помог запустить обмен NASDAQ.

Мэдофф признался своим сыновьям, которые работали в фирме, что бизнес по управлению активами был мошенническим и большой ложью в 2009 году. По оценкам, мошенничество составляло около 64 миллиардов долларов. Мэдофф признал себя виновным в многочисленных федеральных преступлениях, связанных с мошенничеством, отмыванием денег, лжесвидетельством и кражей. Он был приговорен к 150 годам лишения свободы и сумма реституции в размере 170 миллиардов долларов. В то время как многие инвесторы потеряли свои деньги, некоторые из них смогли восстановить часть своих активов.

Мэдофф управлял своим фондом, пообещав высокие последовательные результаты, которых он не смог достичь. Он использовал деньги от новых инвесторов, чтобы расплатиться с обещанными доходами перед предыдущими инвесторами. Ряд специалистов по инвестициям допросили Мэдоффа и его предполагаемую работу. Гарри Маркополос, трейдер опционов и менеджер портфеля, провел существенные исследования и определил, что результаты Мэдоффа были мошенническими. Он много раз обращался к SEC, свидетельствуя о мошенничестве. Тем не менее, SEC расчистил обвинения после минимального расследования. По состоянию на сентябрь 2015 года Мэдофф отбывает свой тюремный срок.

SAC Capital

SAC Capital, управляемый Стивеном Коэном, был одним из ведущих хедж-фондов на Уолл-стрит с активами под управлением (AUM) на сумму 50 миллиардов долларов. SEC расследовала хедж-фонд в течение ряда лет до проведения рейдов в офисах инвестиционных компаний, которыми управляют бывшие трейдеры SAC в 2010 году.Ряд торговцев в фонде были обвинены в инсайдерской торговле с 2011 по 2014 год. В 2014 году бывший управляющий портфелем Мэтью Мартома был признан виновным в заговоре и мошенничестве с ценными бумагами. В общей сложности восемь бывших сотрудников SAC Capital были осуждены.

SEC никогда не предъявляла обвинения против Коэна лично, хотя он подал гражданский иск против SAC Capital в 2013 году. SAC Capital в конечном итоге согласился заплатить 1 доллар США. 2 миллиарда штрафа и прекратить управлять внешними деньгами для урегулирования иска. По состоянию на сентябрь 2015 года Коэн запускает Point72 Asset Management, который управляет своим личным богатством около 9 миллиардов долларов.

Группа Galleon

Galleon была очень большой группой управления хедж-фондами с более чем 7 млрд. Долл. США в AUM до закрытия в 2009 году. Фонд был основан и управляется Радж Раджаратнамом. Раджаратнам был арестован вместе с пятью другими лицами за мошенничество и инсайдерскую торговлю в 2009 году. Он был признан виновным по 14 обвинениям и приговорен к 11 годам лишения свободы в 2011 году. Более 50 человек были осуждены или признаны виновными в связи с схемой инсайдерской торговли.

Раджаратнам был передан инвестициям, которые Уоррен Баффет делал в Goldman Sachs Раджатом Гуптой, бывшим директором инвестиционной фирмы. Раджаратнам купил акции Goldman до закрытия рынка в тот день. Сделка была объявлена ​​вечером. Раджаратнам затем продал акции на следующее утро, получив прибыль в размере 900 000 долларов. Раджаратнам имел аналогичную схему торговли с другими запасами с кольцом инсайдеров, которые снабжали его материальной информацией, из которой он мог получить прибыль.