, выпущенный 27 декабря 1989 года, Fidelity Low-Priced Stock Fund («FLPSX») стал одним из крупнейших и наиболее эффективных инвестиционных фондов компании. Первоначально фонд был создан как способ инвестировать в основном в акции небольших компаний. По мере роста активов со временем вселенная инвестиционных возможностей выросла. Цены на акции продолжают расти, поскольку фондовый рынок вырос. Первоначально фонд предназначался для акций с ценами в 25 долл. США и ниже, но с тех пор повысил этот предел до 35 долл. США. Активы фонда выросли почти до 40 миллиардов долларов. У менеджеров фондов есть только такая возможность в небольших компаниях, когда у них есть такая большая база активов. Руководителям фонда пришлось переходить в акции с капиталом, чтобы эффективно использовать деньги.

Зарабатывая общий рейтинг в четыре звезды от Morningstar, Фондовый фонд с низким уровнем цен остается одним из наиболее популярных инвестиционных решений Fidelity.

Обзор компании

Fidelity Investments существует с 1946 года и входит в пятерку крупнейших компаний взаимного фонда по состоянию на 30 сентября 2015 года. Fidelity началась как компания, которая контролирует отдельные отдельно управляемые счета и с тех пор расширилась в брокерскую счета, планы выхода на пенсию на рабочих местах, такие как 401 (k) и инвестиционные консультационные услуги. По состоянию на 30 сентября 2015 года компания теперь управляет активами инвесторами более 2 триллионов долларов.

Команда управления фондами

Джоэл Тиллингхаст самостоятельно управлял Фондом с низким уровнем цен с самого начала создания фонда до 6 сентября 2011 года, когда было добавлено шесть со-менеджеров. В то время как многие менеджеры Fidelity подпрыгивают к различным фондам или управляют несколькими фондами, Tillinghast остался относительно сосредоточенным. За пределами Low-Priced StockFund, Tillinghast управляет Фондом внутренних возможностей Fidelity («FDMLX»), фондом с аналогичным стилем управления Фондом низких цен, но без ограничения цены акций.

Обзор фонда

Фондовый фонд с низким уровнем цен имеет одну из наиболее уникальных инвестиционных целей в индустрии взаимных фондов. Цены акций на акции по сути произвольны, поэтому акцент на акции с ценами ниже 35 долларов США не должен теоретически исключать какой-либо конкретный сектор или размер компании. Низкие цены акций в целом, как правило, приводят к созданию небольших компаний, на которые ориентируются менеджеры фонда.

Фондовый фонд Fidelity Low-Priced Stock стремится стремиться к долгосрочному росту капитала, инвестируя в основном в более мелкие компании, которые, по мнению менеджеров, недооцениваются по сравнению с их внутренними ценностями. Инвестиции в малые компании, как правило, более рискованны, и этот фонд несет более высокий средний риск по сравнению с паевыми инвестициями большой капитализации. Фонд сравнивается с индексом Small Cap Russell 2000.

Фонд был закрыт для новых инвесторов в разные моменты прошлого. По состоянию на 4 марта 2016 года фонд открыт для новых инвесторов и требует минимальных первоначальных инвестиций в размере 2 500 долларов для открытия счета. Фондовый фонд Fidelity Low-Priced имеет общий коэффициент расходов 0,79% на 29 сентября 2015 года.

Философия инвестиций

Фонд фокусируется прежде всего на малогабаритных и средних капитальных акциях, которые соответствуют менеджерам фондов 'критерии ценности. Эти критерии, как правило, включают в себя низкий коэффициент цены / прибыли (P / E), лидерство в отрасли, солидный денежный поток и сильные балансы. Фонд может инвестировать в любой сектор и может инвестировать за рубежом. Он также может инвестировать в акции с большим капиталом или именами роста, если они отвечают соответствующим критериям.

Состав портфолио

Фондовый фонд с низким уровнем цен имеет гораздо большее количество холдингов, чем типичный взаимный фонд. По состоянию на 31 декабря 2015 года фонд поддерживает 879 различных портфелей в своем портфеле, причем 10 крупнейших компаний составляют примерно 25% от общего объема активов фонда. Тилингхаст сказал, что примерно 200 из этих позиций очень малы. Лучшие холдинги включают UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 12-0. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Next PLC (OTC: NXGPY), Seagate Технология PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37. 46 + 3. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Best Buy Company, Inc. (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 39-0. 93% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

По состоянию на 31 января 2016 года фонд имеет избыточный вес в потребительском дискреционном секторе, а его 27-процентное распределение почти удваивает объем распределения 14% Рассела 2000 в том же секторе. Вне потребительского дискреционного фонда фонд имеет значительные весовые коэффициенты в технологии: 17% от общего объема активов и здравоохранения - 12%.