Forex: определение трендов и диапазонов валют

Forex: определение трендов и диапазонов валют

Общий рынок форекс в целом имеет тенденцию больше, чем общий фондовый рынок. Зачем? Рынок акций, который действительно является рынком многих отдельных акций, регулируется микродинамикой отдельных компаний. С другой стороны, рынок форекс управляется макроэкономическими тенденциями, которые иногда могут занять годы. Эти тенденции лучше всего проявляются через основные пары и валюту товарного блока. Здесь мы рассмотрим эти тенденции, исследуя, где и почему они происходят. Затем мы также рассмотрим, какие типы пар предлагают лучшие возможности для торговли с диапазоном. (Торговля 10 самых популярных валютных пар на нашем новом симуляторе forex forex, FXtrader.)

Основные средства

В форексе есть только четыре основных валютных пары, что делает его довольно легко следовать рынку. Это:

  • EUR / USD - евро / доллар США
  • USD / JPY - доллар США / японская йена
  • GBP / USD - британский фунт / доллар США
  • USD / CHF - доллар США / Swiss franc

Понятно, почему США, Европейский Союз и Япония будут иметь самые активные и ликвидные валюты в мире, но почему Соединенное Королевство? В конце концов, с 2005 года Индия имеет больший ВВП (3,3 триллиона против 1,1 трлн долларов США для Великобритании), тогда как ВВП России ($ 1,4 трлн.) И ВВП Бразилии ($ 1,5 трлн) общего экономического производства. Объяснение, которое относится ко многим рынкам форекс, - это традиция. У. К. была первой в мире экономикой для развития сложных рынков капитала, и в свое время именно британский фунт, а не доллар США, служил мировой резервной валютой. Из-за этого наследия и из-за первенства Лондона как центра глобальной торговли форекс фунт по-прежнему считается одной из основных валют мира.

Швейцарский франк, с другой стороны, занимает свое место среди четырех майоров из-за знаменитого нейтралитета Швейцарии и фискальной осторожности. В свое время швейцарский франк был на 40% обеспечен золотом, но для многих трейдеров на валютном рынке он все еще известен как «жидкое золото». Во времена беспорядков или экономической стагфляции трейдеры обращаются к швейцарскому франку в качестве валюты безопасного убежища.

Крупнейшая крупная пара - фактически самый ликвидный финансовый инструмент в мире - это EUR / USD. Эта пара торгует почти 1 триллион долларов в день условной стоимости от Токио до Лондона до Нью-Йорка 24 часа в сутки, пять дней в неделю. Две валюты представляют собой два крупнейших экономических субъекта в мире: США с годовым ВВП в 11 триллионов долларов США и Еврозона с ВВП около 10 долларов США. 5 трлн.

Хотя экономический рост в США был намного лучше, чем в еврозоне (3,1% против.1. 6%), экономика еврозоны генерирует профицит чистой торговли, в то время как в США происходит хронический торговый дефицит. Превосходное положение баланса еврозоны и абсолютный размер экономики еврозоны сделали Евро привлекательной альтернативной резервной валютой для доллара. Таким образом, многие центральные банки, включая Россию, Бразилию и Южную Корею, диверсифицировали некоторые из своих резервов в евро. Очевидно, что этот процесс диверсификации занял время, как и многие из событий или сдвигов, которые влияют на рынок форекс. Вот почему одним из ключевых атрибутов успешной торговли трендами на форексе является долгосрочная перспектива.

Наблюдение за значимостью долгосрочного

Чтобы увидеть важность этого долгосрочного прогноза, взгляните на рис. 1 и рис. 2, в которых используются трехпроцессорные средние (три SMA) фильтр.

Рисунок 1: График обменного курса евро / доллар с 1 марта по 15 мая 2005 года. Примечание. Недавнее ценовое действие предполагает изменчивость и возможное начало нисходящего тренда, поскольку все три простых скользящих средних выстраиваются друг под друга.

Рисунок 2: График обменного курса EUR / USD с августа 2002 года по июнь 2005 года. Каждый бар соответствует одной неделе, а не одному (как на рисунке 1). И на этом долгосрочном графике появляется совершенно другое мнение - восходящий тренд остается неизменным с каждым движением вниз, делая ничего, кроме как отправной точки для новых максимумов.

Фильтр с тремя SMA - это хороший способ оценить силу тренда. Основная предпосылка этого фильтра заключается в том, что если краткосрочный тренд (семидневный SMA) и среднесрочный тренд (20-дневный SMA) и долгосрочный тренд (65-дневный SMA) будут выровнены в одном направлении , то тренд сильный.

Некоторые трейдеры могут задаться вопросом, почему мы используем 65 SMA. Правдивый ответ заключается в том, что мы взяли эту идею у Джона Картера, фьючерсного трейдера и педагога, поскольку это были ценности, которые он использовал. Но важность фильтра с тремя SMA не относится к конкретным значениям SMA, а скорее к взаимодействию краткосрочных, промежуточных и долгосрочных ценовых тенденций, предоставляемых SMA. До тех пор, пока вы используете разумные прокси для каждой из этих тенденций, фильтр с тремя SMA обеспечит ценный анализ.

Глядя на EUR / USD с двухлетних перспектив, мы можем видеть, как могут быть разные сигналы тренда. На рисунке 1 показано ежедневное ценовое действие за месяцы марта, апреля и мая 2005 года, которое показывает изменчивое движение с явным медвежьим уклоном. На рисунке 2, однако, представлены еженедельные данные за все 2003, 2004 и 2005 гг. И рисуется совсем другая картина. Согласно рисунку 2, EUR / USD остается в явном восходящем тренде, несмотря на некоторые очень резкие корректировки на этом пути.

Уоррен Баффет, известный инвестор, который хорошо известен своими долгосрочными тенденциями, подвергся серьезной критике за то, что он держался за его огромную длинную позицию EUR / USD, которая понесла некоторые потери на этом пути. Однако, посмотрев на формирование на рисунке 2, становится намного понятнее, почему Buffet может рассмеяться последним.

Валюты товарного блока
Три наиболее ликвидные товарные валюты на валютных рынках: USD / CAD, AUD / USD и NZD / USD.Канадский доллар ласково известен как «лани», австралийский доллар как «австралиец» и новозеландский доллар как «киви». Эти три страны являются огромными экспортерами товаров и часто очень сильно конкурируют с спросом на каждый их основной экспортный товар.

Например, взгляните на рисунок 3, где показана взаимосвязь между канадским долларом и ценами на сырую нефть. Канада является крупнейшим экспортером нефти в США, и почти 10% ВВП Канады включает в себя сектор разведки. USD / CAD торгуется обратно, поэтому сила доллара Канады создает нисходящий тренд в паре.

Рисунок 3: Эта диаграмма показывает связь между бегом и ценой сырой нефти. Канадская экономика - очень богатый источник запасов нефти. Диаграмма показывает, что по мере роста цен на нефть, для человека, держащего канадский доллар, становится дешевле покупать доллары США.

Хотя в Австралии не так много запасов нефти, страна является очень богатым источником драгоценных металлов и является вторым по величине экспортером золота в мире. На рисунке 4 мы видим взаимосвязь между австралийским долларом и золотом.

Рисунок 4: В этой диаграмме рассматриваются отношения между ценами австралийских и золотых (в долларах США). Обратите внимание, что ралли в золоте с декабря 2002 года по ноябрь 2004 года совпало с очень сильным восходящим трендом в австралийском долларе.


Кресты лучше всего подходят для диапазона

В отличие от майоров и товарных валютных блоков, оба из которых предлагают трейдерам самые сильные и длинные возможности тренда, валютные кресты представляют лучшие сделки с привязкой к диапазону. В forex крестики определяются как валютные пары, которые не имеют доллара США в качестве части спаривания. EUR / CHF является одним из таких крестов, и, как известно, это, пожалуй, лучшая пара, связанная с диапазоном, для торговли. Одна из причин, конечно, заключается в том, что между темпами роста Швейцарии и Европейского союза очень мало различий. Оба региона используют профицит текущих счетов и придерживаются консервативных политик.

Одна стратегия для трейдеров диапазона заключается в определении параметров диапазона для пары, делении этих параметров на срединную линию и просто покупать ниже медианы и продавать выше нее. Параметры диапазона определяются максимумом и минимумом, между которыми цены колеблются в течение периода отдачи. Например, в EUR / CHF дальнобойщики могут в период с мая 2004 года по апрель 2005 года установить 1. 5550 как верхнюю и 1. 5050 в нижней части диапазона с 1. 5300 срединной линией, демаркирующей зоны покупки и продажи , (См. Рисунок 5 ниже).

Рисунок 5: Это диаграммы EUR / CHF (с мая 2004 года по апрель 2005 года) с 1. 5550 в качестве верхней и 1. 5050 в нижней части диапазона и 1. 5300 в качестве срединной линии. Одна торговая стратегия диапазона включает продажу выше медианы и покупку ниже медианы.

Помните, что трейдеры диапазона агностически ориентированы на направление (подробнее об этом см. Трейдинг или диапазон? ). Они просто хотят продавать относительно перекупленные условия и покупать относительно перепроданные условия.

Кросс-валюты настолько привлекательны для стратегии с привязкой к диапазону, потому что они представляют собой валютные пары из культурно-экономически схожих стран; дисбаланс между этими валютами поэтому часто возвращается к равновесию. Например, трудно понять, что Швейцария перейдет в депрессию, а остальная Европа весело расширится. Однако подобную тенденцию к равновесию нельзя сказать о запасах аналогичного характера. Легко представить, как, например, General Motors может подать заявление о банкротстве, даже когда Ford и Chrysler продолжают вести дела. Поскольку валюты представляют собой макроэкономические силы, они не так восприимчивы к рискам, которые происходят на микроуровне - в качестве отдельных акций компании. Таким образом, валюты намного более безопасны для торговли на рынке.

Тем не менее, риск присутствует во всех спекуляциях, и трейдеры никогда не должны торговать любой парой без стоп-лосса. Разумной стратегией является использование остановки на половину амплитуды всего диапазона. В случае диапазона EUR / CHF, который мы определили на рисунке 5, остановка будет на 250 пунктов выше максимума и 250 ниже минимума. Другими словами, если эта пара достигла 1. 5800 или 1. 4800, трейдер должен остановить себя от торговли, потому что диапазон, скорее всего, был бы сломан.

Процентные ставки - заключительная часть головоломки
В то время как EUR / CHF имеет относительно жесткий диапазон 500 пипсов за год, показанный на рисунке 5, пара, такая как GBP / JPY, имеет гораздо больший диапазон в 1800 пунктов, что показано на рисунке 6. Процентные ставки являются причиной разницы.

Дифференциал процентных ставок между двумя странами влияет на диапазон торговли их валютных пар. В течение периода, представленного на рисунке 5, Швейцария имеет процентную ставку в 75 базисных пунктов (б.п.), а ставки в еврозоне составляют 200 б.п., создавая дифференциал всего лишь в 125 б.п. Однако в течение периода, представленного на рисунке 6, процентные ставки в U. K составляют 475 б.п., тогда как в Японии, которые охвачены дефляцией, ставки составляют 0 б.п., что делает колоссальный размах в 475 бит / с между двумя странами. Эмпирическое правило форекс - чем больше разница в процентных ставках, тем более волатильная пара.

Рисунок 6: Это диаграммы GBP / JPY (с декабря 2003 года по ноябрь 2004 года). Обратите внимание, что диапазон в этой паре составляет почти 1800 пунктов!

Чтобы продемонстрировать взаимосвязь между торговыми диапазонами и процентными ставками, следующая таблица представляет собой таблицу различных крестов, их разницу в процентных ставках и максимальный переход от максимума к минимуму в период с мая 2004 года по май 2005 года.

Денежная единица Ставки по ЦБ (в базовых точках) Процентная ставка (в базисных точках) 12-month Торговля Диапазон (в пунктах) > AUD / JPY
AUD - 550 / JPY - 0 550 1000 GBP / JPY
GBP - 475 / JPY - 0 475 1600 GBP / CHF
GBP - 475 / CHF - 75 400 1950 EUR / GBP
EUR - 200 / GBP - 475 275 550 EUR / JPY
EUR - 200 / JPY - 0 200 1150 EUR / CHF
EUR - 200 / CHF - 75 125 603 CHF / JPY > CHF - 75 / JPY - 0
75 650 Хотя отношения не идеальны, это, безусловно, существенно.Обратите внимание, что пары с более широкими процентными спредами обычно торгуют в больших диапазонах. Поэтому, рассматривая стратегии торговли на рынке форекс, трейдеры должны четко понимать разницу в ставках и соответственно корректировать волатильность. Неспособность учитывать дифференциал процентных ставок может превратить потенциально выгодные идеи диапазона в проигрышные предложения. Рынок форекс невероятно гибкий, вмещающий как трейдеров тренда, так и диапазонов, но, как и успех на любом предприятии, правильное знание является ключевым.