Когда инвесторы думают о рынках капитала, они обычно задумываются о достоинствах облигаций, акций или деривативов. Поскольку это не так сексуально и не имеет волатильности других ценных бумаг, денежный рынок часто далеко от вершины списка. Тем не менее, практически все инвесторы могут использовать денежный рынок, чтобы так или иначе улучшить свои портфели. В этой статье мы объясним, как инвесторы могут использовать надежность денежного рынка в своих интересах.

Что это? Денежный рынок - это рынок, который обеспечивает ликвидность для физических и юридических лиц, занимаясь краткосрочными заимствованиями, такими как депозитные сертификаты, ГКО или другие аналогичные инструменты со сроком погашения около года или менее. Имея это в виду, поскольку транспортные средства, используемые на денежном рынке, относительно безопасны по сравнению с их акционерами и долговыми партнерами, и часто поддерживаются полной верой и кредитом правительства США (например, с ГКО), ставка доходности на счете денежного рынка находится в младших разрядах.
Сохранение активов Несмотря на относительно низкую отдачу, денежный рынок может стать отличным способом для инвесторов сохранить и даже заработать немного денег. Подумайте только об этом сценарии: предположим, что вы недавно вышли из фонда, но вы еще не решили, куда инвестировать средства. В этом случае денежный рынок может обеспечить относительное безопасное убежище для этого капитала, предлагая годовой доход около 3-4% без необходимости поглощать реальный риск.

Хеджирование
Денежный рынок также является полезным инструментом хеджирования против снижения рынка. Предположим, что инвестор несет медвежий взгляд на прогноз по рынку акций или облигаций. Этот инвестор мог ликвидировать свою учетную запись и отказаться от получения чека на выручку. Или он может выдержать бурю, получая доход на одну цифру на денежном рынке. Фактически, денежный рынок - это то место, где крупные инвестиционные банки держат свои средства в промежутках между сделками, и когда муниципалитеты часто инвестируют средства из долговых предложений, ожидая, пока деньги будут использованы в проекте. (Более подробно см. Руководство для начинающих по хеджированию .)

Ликвидность
Возможно, самым большим преимуществом и самой привлекательной особенностью денежного рынка является ликвидность. Это потому, что существует бесчисленное количество компаний, которые хотят инвестировать свой капитал между инвестициями или в качестве хеджирования. Это означает, что, если инвестор хочет ликвидировать позицию на денежном рынке, у него или нее будет очень мало проблем с переводом денежных средств. Это пригодится, если вам нужно написать чек против учетной записи. Фактически, большинство брокерских фирм и взаимных фондов будут давать своим клиентам книгу чеков, когда они открывают свои счета. Разговор о удобстве!

Риски
В каждой инвестиции есть риски, но денежный рынок, вероятно, является одним из самых безопасных мест для вашего капитала.В конце концов, средства инвестируются в относительно безопасное правительство или другой краткосрочный высококачественный долг. Обычно реальный риск представляет собой альтернативную стоимость. Другими словами, риск того, что средства, вложенные в счет денежного рынка, мог бы улучшиться в другом инвестиционном инструменте, таком как акции или облигации. Также имейте в виду, что фонды денежного рынка могут иногда не отставать от инфляции. Это означает, что покупательная способность инвестора может снижаться каждый год, даже если этот инвестор полностью инвестируется. По этой причине редко имеет смысл вкладывать все средства в денежный рынок в течение длительного периода времени. (Для соответствующего чтения см. Все о инфляции .)
Покупка в Как вы можете принять участие? Большинство брокерских домов предоставят инвесторам возможность «подметать» выручку от продажи акций или облигаций на счет денежного рынка, чтобы они могли зарабатывать проценты, пока их деньги находятся в неопределенности. Единственный реальный недостаток заключается в том, что доход на денежном рынке, скорее всего, будет облагаться налогом как краткосрочный прирост капитала, а это означает, что вы можете вложить в Службу внутренних доходов большую сумму, чем если бы вы могли удерживать ценные бумаги более года. (Чтобы узнать больше, см. Долгосрочное мышление встречает страшный налог на прирост капитала .)
Налогооблагаемое событие можно избежать, покупая в фонды денежного рынка, освобожденные от налогов. В этом случае вы инвестируете свой капитал в муниципальные банкноты. Доходы от этих заметок, если вы живете в государстве, в котором они возникли, часто освобождаются от федеральных, государственных и местных налогов. Это означает, что фактический доход из-за налоговых преимуществ может быть намного лучше, чем налогооблагаемые инвестиции, которые вы могли бы рассмотреть в качестве альтернативы. (Чтобы узнать больше, прочитайте Избегайте сложных налоговых выпусков по муниципальным облигациям .)
Заключение
Хотя денежный рынок, вероятно, не сделает вас богатыми - он может даже не опережать инфляцию большой разницей - это прекрасное место для парковки денег, ожидая новых инвестиционных возможностей, а также для хеджирования процентного соотношения вашего портфеля от падения рынка.