«Чтобы успешно инвестировать в течение всей жизни, не требуется стратосферный IQ, необычная информация о бизнесе или внутренняя информация. Необходима разумная интеллектуальная основа для принятия решений и способность удерживать эмоции от коррозии рамки ». Уоррен Э. Баффетт (Предисловие к« Интеллектуальному инвестору »Бенджамина Грэма)

Любой игрок в ветеране рынка скажет вам, что жизненно важно иметь план атаки. Формулирование плана не особенно сложно, но придерживаться его, особенно когда все другие индикаторы, похоже, против вас, могут быть. Эта статья покажет, почему план имеет решающее значение, включая то, что может произойти без него, что следует учитывать при формулировании одного, а также варианты инвестиционных возможностей, которые наилучшим образом подходят вам и вашим потребностям.

Преимущества
Как говорит «Мудрец Омахи», если вы можете порезать зубы и остаться в курсе независимо от популярного мнения, преобладающих тенденций или прогнозов аналитиков и сосредоточиться на долгосрочных целях и задачах ваш инвестиционный план, вы создадите наилучшие условия для достижения солидного роста ваших инвестиций.

Поддержание фокуса
По своей природе финансовые рынки неустойчивы. На протяжении последнего столетия они видели много взлетов и падений, вызванных инфляцией, процентными ставками, новыми технологиями, рецессиями и бизнес-циклами. В конце 1990-х годов большой рынок быков подтолкнул промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) до 300% с начала десятилетия. Это был период низких процентных ставок и инфляции, а также увеличение использования компьютеров, которые способствовали экономическому росту. С другой стороны, за период с 2000 по 2002 год DJIA снизилась на 38%. Это началось с разрыва интернет-пузыря, который видел массовую распродажу в технических фондах и сдерживал индексы до середины 2001 года, в ходе которых произошел шквал скандалов с корпоративным счетоводством, а также теракты 11 сентября, все, что способствовало к слабым рыночным настроениям.

В такой хрупкой и неустойчивой обстановке важно держать свои эмоции под контролем и придерживаться своего инвестиционного плана. Таким образом, вы сохраняете долгосрочную направленность и можете предполагать более объективное представление о текущих колебаниях цен. Если бы инвесторы позволили своим эмоциям быть их проводником в конце 2002 года и распродали все свои позиции, они бы пропустили 44% -ный рост в Доу с конца 2002 года по середину 2005 года.

Уклонение от трех смертных грехов
Три смертных греха в инвестировании играют три основных эмоции: страх, надежда и жадность. Страх связан с продажей слишком низкого - когда цены падают, вы получаете тревогу и продаете, не переоценивая свою позицию. В такие моменты лучше проверить, изменились ли ваши первоначальные причины (то есть обоснованные основы компании) для инвестиций в безопасность. Рынок непостоянный и, основываясь на новостях или краткосрочном фокусе, он может нерационально перепродавать акции, поэтому его цена падает значительно ниже его внутренней стоимости.Продажа, когда цена низкая, что заставляет ее недооценивать, является плохим выбором в долгосрочной перспективе, потому что цена может восстановиться. (Для соответствующего чтения см. Продавать или не продавать .)

Вторая эмоция - это надежда, которая, если это ваш единственный мотиватор, может побудить вас покупать акции на основе их прошлой работы. Покупка в надежде, что то, что произошло в прошлом, произойдет в будущем, именно то, что произошло с интернет-играми в конце 90-х - люди купили почти любой технический запас, независимо от его основ. Важно, чтобы вы меньше относились к прошлому возврату и больше к основам компании для оценки стоимости инвестиций. Основываясь на ваших инвестиционных решениях исключительно на надежде, может оставить вас с завышенной акцией, с которой есть более высокий шанс потери, чем прибыль.

Третья эмоция - жадность. Если вы находитесь под его влиянием, вы можете держаться на позиции слишком долго, надеясь на несколько дополнительных очков. Продержавшись за это дополнительное очко или два, вы можете в конечном итоге превратить большой выигрыш в убыток. Во время интернет-бума инвесторы, которые уже добились двузначных успехов, держались на своих позициях, надеясь, что цена снизится на несколько пунктов вместо того, чтобы уменьшить инвестиции. Затем, когда цены начали танковать, многие инвесторы не сдвинулись с места и не удержались в надежде, что их акции будут ралли. Вместо этого их некогда большие прибыли превратились в значительные потери.

Инвестиционный план, включающий как критерии покупки, так и продажи, помогает управлять тремя смертельными грехами инвестирования. (Для дальнейшего чтения см. Когда страх и жадность преодолеваются , Безумие толп и Как часто инвесторы вызывают проблемы рынка .)

Ключ Компоненты Определение ваших целей
Первым шагом при составлении плана является выяснение того, какова ваша инвестиционная цель. Без цели в виду, сложно создать инвестиционную стратегию, которая поможет вам где-то. Инвестиционные цели часто подразделяются на три основные категории: безопасность, доходы и рост. Цели безопасности направлены на поддержание текущей стоимости портфеля. Этот тип стратегии лучше всего подходит инвестору, который не может терпеть любую потерю принципала и должен избегать рисков, присущих акциям, и некоторых менее надежных инвестиций с фиксированным доходом.

Если цель состоит в том, чтобы обеспечить устойчивый поток доходов, тогда ваша цель попадет в категорию доходов. Это часто для инвесторов, которые живут в отставке и полагаются на поток дохода. Эти инвесторы испытывают меньшую потребность в повышении стоимости капитала и, как правило, не склонны к риску.

Цели роста направлены на увеличение стоимости портфеля в долгосрочной перспективе. Этот тип инвестиционной стратегии для относительно молодых инвесторов, которые сосредоточены на повышении стоимости капитала. Важно учитывать ваш возраст, временные рамки вашего инвестирования и то, насколько вы далеко от своей инвестиционной цели. Цели должны быть реалистичными, учитывая вашу толерантность к риску.

Толерантность к риску
Большинство людей хотят вырастить свои портфели для увеличения богатства, но остается одно важное соображение - риск. Сколько, или как мало, вы можете это сделать? Если вы не можете отразить постоянную волатильность рынка, ваша цель, вероятно, будет связана с безопасностью или сфокусированным доходом. Однако, если вы готовы принять волатильные акции, тогда вам может понадобиться задача роста. Принимая на себя больше риска, вы увеличиваете свои шансы на реализацию потери инвестиций, а также создаете возможность получения большей прибыли. Однако важно помнить, что нестабильные инвестиции не всегда делают деньги инвесторов. Компонент риска плана очень важен и требует от вас быть полностью честным с вами о том, сколько потенциальных потерь вы готовы принять. (Подробнее см. Определение риска и пирамиды риска и наше учебное пособие по Риск и диверсификация .)

Распределение активов
Как только вы узнаете о своих целях и терпимости к риску, вы можете начать определять распределение активов в своем портфеле. Распределение активов - это разделение различных видов активов в портфеле в соответствии с целями инвестора и терпимостью к риску. Примером распределения активов для ориентированного на рост инвестора может быть 20% в облигациях, 70% в акциях и 10% в эквивалентах.

Важно, чтобы ваше распределение активов являлось расширением ваших целей и повышением риска. Цели безопасности должны включать самые безопасные активы с фиксированным доходом, доступные как ценные бумаги денежного рынка, государственные облигации и высококачественные корпоративные ценные бумаги с самыми высокими кредитными рейтингами. Доходные портфели должны быть сосредоточены на надежных ценных бумагах с фиксированным доходом, включая облигации с более низким рейтингом, которые обеспечивают более высокую доходность, привилегированные акции и высококачественные акции, выплачивающие дивиденды. Портфели роста должны быть сосредоточены на обыкновенных акциях, паевых инвестиционных фондах или биржевых фондах (ETF). Важно постоянно анализировать ваши цели и терпимость к риску и соответствующим образом корректировать свой портфель.

Важность распределения активов при составлении плана заключается в том, что он предоставляет вам рекомендации по диверсификации вашего портфеля, позволяя вам работать с вашими задачами с уровнем риска, который вам удобен. (Подробнее см. Значение диверсификации и Опасности чрезмерной диверсификации , а также Пять вещей, которые следует знать о распределении активов и Стратегии распределения активов .)

Выбор
После того, как вы сформулируете стратегию, вам нужно решить, какие типы инвестиций покупать, а также какую долю каждого из них включить в ваш портфель. Например, если вы ориентируетесь на рост, вы можете выбрать акции, паевые фонды или ETF, которые могут опередить рынок. Если ваша цель - защита богатства или получение дохода, вы можете купить государственные облигации или инвестировать в фонды облигаций, которые профессионально управляются.

Если вы хотите выбрать свои собственные акции, важно установить правила торговли как для входа, так и для выхода.Эти правила будут зависеть от ваших целей плана и инвестиционной стратегии. Одно правило торговли акциями - независимо от вашего подхода - заключается в использовании ордеров стоп-лосса в качестве защиты от движения вниз по цене. Хотя точная цена, на которую вы устанавливаете свой заказ, является вашим собственным выбором, общее эмпирическое правило на 10% ниже цены покупки для долгосрочных инвестиций и 3-5% для краткосрочных игр. Вот причина использовать остановки, чтобы сократить ваши потери: если ваши инвестиции упадут на 50%, для повышения уровня еще нужно еще раз увеличить 100%. (Подробнее см. Десять шагов к выигрышному торговому плану .)

Вы также можете рассмотреть профессионально управляемые продукты, такие как паевые фонды, которые дают вам доступ к опыту профессиональных менеджеров денег. Если ваша цель - увеличить стоимость портфеля через взаимные фонды, ищите фонды роста, которые фокусируются на повышении стоимости капитала. Если вы ориентированы на доход, вам нужно выбрать средства с дивиденд-платящими акциями или фондами облигаций, которые обеспечивают регулярный доход. Опять же, важно обеспечить, чтобы структура распределения и рисков фонда была согласована с вашим желаемым сочетанием активов и доходом от рисков.

Другие варианты инвестиций - это фонды индексов и ETF. Растущая популярность этих двух пассивно управляемых продуктов во многом объясняется их низкой комиссией и налоговой эффективностью; оба имеют значительно более низкие управленческие расходы, чем активно управляемые фонды. Эти недорогие, хорошо диверсифицированные инвестиции представляют собой корзины акций, которые представляют собой индекс, сектор или страну и являются отличным способом реализации вашего плана распределения активов.

Резюме
Инвестиционный план является одной из самых важных составляющих для достижения ваших целей - он выступает в качестве руководства и обеспечивает степень защиты. Если вы хотите быть игроком на рынке или строить яйцо гнезда, важно построить план и придерживаться его. Придерживаясь этих определенных правил, вы с большей вероятностью избегаете эмоциональных решений, которые могут сорвать ваше портфолио и сохранять спокойный, прохладный и объективный взгляд даже в самые сложные времена.

Однако, если все вышеизложенное выглядит слишком высоким, вы можете воспользоваться услугами инвестиционного консультанта, который поможет вам создать и придерживаться плана, который будет соответствовать вашим инвестиционным целям и терпимости к риску.