В условиях низких процентных ставок инвесторы обычно ищут источники более высокого дохода от дивидендов. Некоторые инвесторы готовы заблокировать долгосрочный депозитный сертификат (CD), чтобы повысить доходность. Другие пытаются увеличить доход, перейдя на более долгосрочные или менее качественные ценные бумаги с фиксированным доходом. Обе стратегии связаны с риском; вы должны быть готовы пойти на более высокий риск для достижения более высокой прибыли.

Еще один вариант - выплата дивидендов. В то время как крупные стабильные компании, такие как AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32., 86-1. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM < XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) выплачивают большие дивиденды, которые выше, чем доходность, которую можно заработать на казначейских ценных бумагах, эти дивиденды требуют инвестиций в которые по своей сути являются более рискованными, чем облигации и банковские продукты.

Высокодоходные акции дивидендов имеют еще больший риск. Компании, такие как AT & T и Exxon Mobil, могут платить более высокую доходность из-за интенсивного использования денежных средств своего бизнеса. Тем не менее, многие компании, которые платят высокую доходность, должны делать это из-за нестабильных финансовых ситуаций. Наихудшим сценарием здесь является полная потеря инвестиций, если компания дефолт или банкротства.

Рассмотрим эти факторы перед инвестированием в высокодоходный запас.

Являются ли дивиденды слишком рискованными?

Компании с более рискованными финансовыми условиями предлагают высокую дивидендную доходность, чтобы вознаграждать инвесторов за риски, которые они принимают. Изучите скорость роста выручки, свободный денежный поток и операционный доход, чтобы убедиться, что у компании есть финансовые средства для выплаты дивидендов в будущем.

Если вы ищете более высокую дивидендную доходность, инвестируя в компании низкого качества, вы рискуете не только ежеквартальными выплатами дивидендов, но и возможностью снижения цены на акции. Компании с отрицательным свободным денежным потоком или снижающимися доходами подвергаются особому риску. Запасы рискованны в нормальные экономические времена. Преодоление высокой доходности от слабого финансового фонда может привести к катастрофическим последствиям для вашего портфеля.

Предсказуемы ли дивиденды?

Большинство инвесторов знакомы с компаниями, которые выплачивают регулярные квартальные дивиденды. Например, дивиденды-аристократы, компании, которые ежегодно повышали свои дивиденды в течение 20 или более лет подряд, имеют большую предсказуемость с точки зрения того, как дивиденд будет выглядеть в будущем.

Целевые фонды инвестиций в недвижимость (REIT) и партнерские товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) являются примерами компаний, которые не ведут себя так. REIT обычно дешево берут деньги и используют средства для покупки ипотечных ценных бумаг, которые платят более высокую доходность.Многие из них сильно занижены, чтобы повысить урожайность, которая часто превышает 10%. Этот тип рычагов сам по себе является довольно рискованным, но подверженность ипотечным кредитам также делает их очень чувствительными к процентным ставкам. По мере изменения процентных ставок и изменения экономических условий, так же как и дивидендная доходность REIT. Дивиденды могут варьироваться в широких пределах от квартала к кварталу.

МЛП несут аналогичные правила, за исключением того, что они действуют в сфере товаров и энергии. Многие МЛП начали стремительно сокращать распределение дивидендов на фоне разрушающейся цены на нефть. MLP, такие как индекс высоких доходов Morgan Stanley Cushing MLP с высоким уровнем дохода ETN (NYSEARCA: MLPY

MLPYMorgan Stanley Exchange Traded Notes 2011-21. 3. 31 Series -F- привязана к Cushing MLP с высоким доходом Id6 86 + 0. 08% Созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ), в прошлом году распределение дивидендов сократилось на треть. Является ли доходность дивидендов из-за падения цен на акции? Определение дивидендной доходности - это годовой дивиденд на одну акцию, деленная на текущую цену акций. Цена акции обычно считается индикатором относительной стоимости бизнеса в реальном времени, но ежеквартальный дивиденд может быть немного отстающим индикатором. Компании обычно сокращают свои дивиденды в крайнем случае. Инвесторы, как правило, страдают от сокращения дивидендов, что создает впечатление, что компания испытывает финансовые затруднения.

Рассмотрим маркетинговую компанию Harte Hanks Inc. (NYSE: HHS

HHSHarte-Hanks Inc1. 06-0. 94%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Компания выплатила стабильный квартальный дивиденд в размере 8 центов на акцию с 2012 года. За это время цена акций упала с почти 10 долларов США за акцию до 1 доллара США. 61, по состоянию на 9 мая 2016 года. Падение цен на акции совпадает с доходами и доходами Harte Hanks. Учитывая его цену акций и квартальные дивиденды, годовой дивидендный доход по Harte Hanks составил более 20%. Доходные инвесторы, вероятно, были привлечены к доходности, но Харт Хэнкс объявил, что в марте 2016 года он полностью лишил дивидендов, чтобы сохранить денежные средства для текущих операций. Не принимайте дивидендную доходность по номинальной стоимости. Изучите финансовое положение компании до инвестирования, чтобы обеспечить привлекательную доходность дивидендов не только иллюзией.