a:

Инвестиционные банки в Соединенных Штатах постоянно пересматриваются и регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам или SEC. Они также периодически регулируются и расследуются Конгрессом. Технически инвестиционные банки существуют, потому что они были юридически отличены от коммерческих банков посредством предыдущих актов Конгресса.

Определение инвестиционных банков

Инвестиционные банки стали официальным юридическим обозначением после Закона о банковской деятельности 1933 года, обычно называемого Glass-Steagall. Закон о банках был ответом Конгресса на финансовое бедствие Великой депрессии, где более 10 000 банков закрыли свои двери или приостановили операции.

Сторонники Glass-Steagall утверждали, что финансовый сектор будет менее рискован, уменьшая конфликты интересов банков и клиентов. Подкомитет «Пекора-стекла» провел слушания, чтобы определить, сталкиваются ли вкладчики с неоправданными рисками со стороны банков с аффилированными лицами. Никаких существенных доказательств не было представлено, и было установлено, что банковское дело должно быть разделено, но защищено Федеральной корпорацией страхования депозитов или FDIC.

Это привело к появлению только инвестиционных банков. Конгресс определил их как банки в сфере андеррайтинга и ведения ценных бумаг. Напротив, коммерческие банки стали определяться как те, которые занимали депозиты и выдавали кредиты.

Барьеры между коммерческой и инвестиционной банковской принадлежностью были сняты в 1999 году в соответствии с Законом о модернизации финансовых услуг или Gramm-Leach-Bliley. Более широкий термин был принят для всех типов денежных посредников: финансовых учреждений.

Конгресс, регулирующий инвестиционные банки

Несколько других влиятельных актов Конгресса последовало за Банковским законом. Закон о биржах ценных бумаг 1934 года предусматривает новые правила для бирж ценных бумаг и брокерских дилеров; SEC был создан с этим актом. Закон о инвестиционной компании и Закон об инвестиционных советниках были приняты в 1940 году, создавая правила для консультантов, управляющих деньгами и других.

После падения на фондовом рынке в 1969 году возникли опасения, что объемы торгов слишком велики для инвестиционных банков. Конгресс отреагировал, учредив Корпорацию защиты ценных бумаг, или SIPC.

Требования к капиталу инвестиционного банка были обновлены в 1975 году единообразным правилом чистой капитализации или UNCR. UNCR вынуждала инвестиционные банки поддерживать определенный уровень ликвидных активов и детализировать их в ежеквартальных отчетах Financial and Operational Combined Uniform Single или FOCUS.

Проблемы с различными международными стандартами капитала привели к Базельскому соглашению 1988 года. Несмотря на то, что это было в первую очередь предназначено для коммерческих банков, это был важный момент в создании наднациональных правил для финансовых учреждений.

Конгресс попытался отменить разделение между инвестиционными и коммерческими банками в 1991 и 1995 годах, прежде чем, наконец, преуспеть с Грамм-Лич-Блейли. Этот Закон позволил создать финансовые холдинговые компании, которые могли бы владеть как коммерческими банками, так и инвестиционными банками и страховыми компаниями в качестве аффилированных лиц.

В 2002 году был принят Закон Сарбейнса-Оксли, в котором регулируются руководители и уполномоченные аудиторы. После финансового кризиса 2008 года Конгресс принял Закон о реформе Додд-Фрэнка и защите прав потребителей. Додд-Франк принес огромное количество новых правил для всех видов финансовых учреждений.

SEC Регулирование инвестиционных банков

Полномочия SEC являются продолжением тех, которые перечислены в законодательстве Конгресса. Почти каждый аспект инвестиционного банкинга регулируется SEC. Это включает лицензирование, компенсацию, отчетность, подачу, учет, рекламу, предложения продуктов и фидуциарные обязанности.