a:

Первый шаг в создании международных правил инвестиционного банкинга произошел в 1930 году, когда в Базеле, Швейцария, был создан Банк международных расчетов или BIS. БИС была создана для содействия обмену информацией и стимулированию экономических исследований. К числу других заметных нормативных или политических органов относятся Международная организация комиссий по ценным бумагам, или МОСКВА, и Организация Объединенных Наций, или ООН. С момента кризиса финансового сектора в 2008 году усилилось давление на установление жестких правил международного инвестиционного банка.

Базельские международные правила

Самые последние международные правила для инвестиционных банков прибыли в рамках соглашения Базель III. Базель III был выпущен BIS и предназначен для реализации поэтапно в течение нескольких лет, что позволяет инвестиционным банкам некоторое время корректировать. Первый этап регулирования состоялся в июне 2011 года. Это привело к установлению минимальных коэффициентов капитала, а также переопределению капитала в качестве более ограничительного, что в идеале препятствовало занижению банков своих рисков. Инвестиционные банкиры в основном отказались от таких мер, утверждая, что правильные и нормативные неправильные применения были так же ответственны за крах.

Базель III также установил новые требования к коэффициентам покрытия ликвидности; инвестиционные банки были вынуждены удерживать достаточно ликвидных активов, чтобы противостоять гипотетическому 30-дневному периоду «стресса финансирования». Эти меры были реализованы в 2013 году. Окончательные требования к Basel III не будут установлены до 2019 года, но некоторые из них сомневаются в том, будет ли BIS поддерживать эту линию времени.

Международный ответ на финансовый кризис

После глобальной рецессии в 2008 году первые и самые широкие ограничения, применяемые к международным инвестиционным банкам, были приведены в соответствии с положениями Базель III. Однако другие действия были предприняты национальными правительствами и центральными банками.

IOSCO и Совет по финансовой стабильности, или ФСБ, увеличили свое членство и влияние. В последующие годы были рекомендованы многие предлагаемые изменения правил и требования к капиталу, но внедрение и обеспечение соблюдения оказались более неуловимыми. Многие из этих проблем были связаны с разным уровнем государственного вмешательства между государствами-членами.

ФСБ определила инвестиционные банки, которые квалифицировались как систематически важные финансовые институты или SIFI, исходя из их размера и рыночной значимости. Идея заключалась в том, чтобы создать резерв для этих банков. Это обоснование аналогично аргументам «слишком большой, чтобы потерпеть неудачу», которые наблюдались в Соединенных Штатах во время финансовой помощи.

Международная ассоциация страховых надзоров или IAIS разработала метод поиска системно важных страховщиков, которые также могут получить поддержку.Эти меры вызвали озабоченность у некоторых экономистов, что мировое сообщество создает серьезную моральную опасность. Кроме того, крупные инвестиционные банки преследовались за серьезные убытки за деятельность, связанную с скандалами с процентной ставкой, нарушениями торговли облигациями и другим сложным или предположительно рискованным поведением.

Национальные и многосторонние правила

Несмотря на упор на международные правила после кризиса 2008 года, большинство правил инвестиционного банкинга имеют место на национальном уровне. В случае Европейского Союза или ЕС, стран-членов существуют многосторонние правила, такие как ограничения в отношении требований к капиталу ЕС.