Как и другие коэффициенты кредитного плеча, множитель капитала часто используется в фундаментальном анализе, чтобы определить, является ли конкретный запас хорошей инвестицией. Используя только информацию, легко найденную на балансе компании, множитель акций дает четкое представление о том, сколько акций и долгов компания имеет относительно своих общих активов.
Предприятия генерируют капитал путем приобретения долга, например, займов или выпуска облигаций, или путем создания собственного капитала путем продажи акций на первичном рынке. Совокупный капитал представляет собой долю активов компании, финансируемых за счет собственных средств. Однако, поскольку капитал исходит только из этих двух источников, коэффициент мультипликатора акций также говорит потенциальным инвесторам о сумме задолженности, которую несет компания.
Например, предположим, что у компании есть $ 900 000 в совокупных активах и $ 300 000 в акционерном капитале. Коэффициент эквити равен 900, 000/300, 000 или 3. Это означает, что активы компании в три раза превышают стоимость его акционерного капитала. Более полезный способ интерпретировать этот показатель - 33% его активов финансируются за счет собственных средств. Остальные 67%, следовательно, должны финансироваться за счет долга.
В то время как некоторые очень крупные компании могут поддерживать высокий уровень задолженности без проблем, накопление долга означает увеличение риска банкротства для большинства предприятий. Если доходы падают из-за сдвига в операциях или экономического спада, платежи по этим финансовым обязательствам все равно должны быть выполнены. Для компании с долговой структурой капитала такое финансовое бремя может быстро привести бизнес к неплатежеспособности и банкротству. У обанкротившегося бизнеса есть бесполезные акции, то есть у акционеров ничего не осталось.
Хотя очень высокие коэффициенты часто являются красным флагом, инвесторы должны сравнивать множитель капитала компании со средними показателями отрасли и отношениями компаний с аналогичными операционными моделями. Не все задолженности плохие, а баланс долга и капитала является признаком здоровой и амбициозной компании.
Как я могу использовать коэффициент PEG (соотношение цены и прибыли), чтобы определить, переоценен ли запас?
С использованием ПЭГ или цены / прибыли до роста соотношение обеспечивает лучшую картину оценки акций и просто полагается на отношение P / E.
Как я могу использовать деятельность по инвестированию денежных средств, чтобы определить, растет ли компания?
Узнайте, как использовать источники и использование денежного потока от инвестиционной деятельности, чтобы определить, растет ли эта компания.
Как я могу использовать компромисс с возвратом прибыли, чтобы определить свою склонность к риску и инвестиционные цели?
Узнайте, как инвестор может использовать компромисс между рисками, чтобы определить, какие активы включать в портфель, и понять, что может повлиять на устойчивость к риску.