a:

Отношение PEG или отношение цены / прибыли к росту является хорошим инструментом для определения оценки запасов, когда вам нужно быстро определить, переоценивается ли запас на текущем рынке цена. В отличие от обычно используемого отношения P / E или соотношения цены и прибыли, ПЭГ учитывает темпы роста запаса в уравнении цены к прибыли. Темпы роста акций являются основным компонентом стоимости и часто могут иметь огромное влияние на справедливую рыночную оценку. ПЭГ дает более точное определение относительно завышенного или недооцененного состояния акций по его текущей цене.

Например, если вы просто измерили и сравнили коэффициенты P / E для акций ABC с запасом XYZ или индексом, таким как S & P 500, вы можете обнаружить, что запас ABC имеет более высокий P / E, чем XYZ, и предположим, что он относительно дорогой и сравнительно завышен по текущей цене.

Цена акций ABC составляет 25 долларов США и прибыль 40 центов (25. 00/0. 40) = 62. 5 P / E
Цена на XYZ составляет 28 долларов США. 50 и прибыль в размере 2 долларов США. 40 (28. 50/2. 40) = 11. 88 P / E

Только по этой мере ABC выглядит относительно дорого по сравнению с XYZ, но не учитывает соответствующие темпы роста обеих компаний. Что, если ABC будет ежегодным темпом роста на 88% по сравнению с темпом роста XYZ 5%? Ожидается, что компания, имеющая более высокие темпы роста, будет торговать на более высоком уровне P / E, чем компания, растущая медленнее.

Чтобы определить ПЭГ, разделите коэффициент P / E на прогнозируемый темп роста прибыли. ABC имеет скорость роста прибыли 0,88% и, следовательно, ПЭГ 0,71 или 62. 5 /. 88, тогда как XYZ имеет ПЭГ 2,38 или 11. 88 /. 05, с темпом роста 0,05%. Отношение ПЭГ более 1 считается переоцененным, а ПЭГ менее 1 считается недооцененным. В этом случае XYZ переоценена по текущей рыночной цене, несмотря на ее меньшую P / E, в то время как акции ABC считаются недооцененными по текущей рыночной цене, несмотря на то, что акции торгуются на гораздо более высоком уровне P / E.