a:

Инвесторы используют ожидаемый доход для оценки потенциальной прибыли или убытка в результате инвестирования капитала в определенную ценную бумагу или актив. Инвестиционные решения основаны на ожиданиях относительно будущего, которые включают присущий уровень риска. Инвестор должен оценить решение, основанное на том, соответствует ли ожидаемая доходность соразмерному уровню компенсации за риски, связанные с инвестициями.

Оценка ожидаемого результата

Ожидаемая доходность обычно выводится из исторических данных и может корректироваться на основе ожидаемых или вероятностных результатов. Определение ожидаемой отдачи не обязательно указывает, каков будет наиболее вероятный результат. Скорее, это взвешенное среднее из любого числа ожидаемых результатов, которое дает контрольный показатель для оценки инвестиционного решения.

Определение риска

Определение приемлемого уровня риска является ключевой частью инвестиционного решения. Риск измеряется многими различными способами, такими как стандартное отклонение / волатильность, ценность-риск (VaR) или бета-версия, и обычно экстраполируется на исторические данные. В конечном счете, индивидуальная стойкость к риску инвестора определяет приемлемый уровень риска. Абсолютной метрики не существует, чтобы обозначить слишком много или слишком мало риска.

Отрегулированные с учетом риска возвраты

Приведение ожидаемой доходности и устойчивости к рискам вместе является критическим шагом в оценке инвестиционного решения. Ни возврат инвестиций, ни риск не должны рассматриваться как изолированные друг от друга. Синтезируйте ожидания при определении наилучшего курса действий. Это позволяет инвесторам принимать инвестиционные решения на основе компенсации (или возврата), которую они получают в обмен на то, чтобы положить капитал в риск потери. Инструменты для сравнения доходностей, скорректированных с учетом риска, включают в себя такие понятия, как коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино и портфель альфа / бета. Инвестор должен рассмотреть доход, скорректированный с учетом риска, как убедительный, чтобы принять инвестиционное решение.

Например, инвестор может сравнить коэффициенты Шарпа по разным запасам, чтобы сравнить сравнение доходностей, скорректированных с учетом риска от яблок к яблокам. Более высокий коэффициент Шарпа указывает на более привлекательную возможность инвестировать.