Если экономика страны была человеческим телом, тогда ее сердце было бы центральным банком. И так же, как сердце работает, чтобы перекачивать живительную кровь по всему телу, центральный банк накачивает деньги в экономику, чтобы поддерживать ее здоровье и рост. Иногда экономике нужно меньше денег, а иногда им нужно больше. В этой статье мы обсудим, как центральные банки контролируют количество денег в обращении. (Для смежных чтений см .: Что такое центральные банки?)

Методы, используемые центральными банками для контроля количества денег, зависят от экономической ситуации и мощности центрального банка. В Соединенных Штатах центральным банком является Федеральный резерв, который часто называют ФРС. Другие видные центральные банки включают Европейский центральный банк, Швейцарский национальный банк, Банк Англии, Народный банк Китая и Банк Японии. ( См. Также: Знакомство с основными центральными банками).

Почему количество денег имеет значение

Количество денег, обращающихся в экономике, влияет как на микро, так и на макроэкономические тенденции. На микроуровне большой запас бесплатных и легких денег означает более личные расходы. Лицам также легче получить кредиты, такие как личные займы, автокредиты или ипотечные кредиты.

На макроэкономическом уровне сумма денег, обращающихся в экономике, влияет на такие вещи, как валовой внутренний продукт, общий рост, процентные ставки и уровень безработицы. Центральные банки, как правило, контролируют количество денег в обращении для достижения экономических целей и влияют на денежно-кредитную политику. В этой статье мы рассмотрим некоторые из общих способов, которыми центральные банки контролируют количество денег в обращении.

1. Печать Больше денег

Поскольку экономика не привязана к золотому стандарту, центральные банки могут увеличить сумму денег в обращении, просто распечатав ее. Они могут печатать столько денег, сколько хотят, хотя для этого есть последствия. Простое тиражирование денег не влияет на уровень производства или производства, поэтому деньги сами становятся менее ценными. Так как это может вызвать инфляцию, просто печатать больше денег - это не первый выбор центральных банков.

2. Установите резервное требование

Одним из основных методов, используемых всеми центральными банками для контроля количества денег в экономике, является требование резервирования. Как правило, центральные банки поручают депозитным учреждениям удерживать определенную сумму средств в резерве против суммы чистых счетов операций. Таким образом, определенная сумма хранится в резерве, и это не входит в обращение. Скажем, центральный банк установил резервные требования на уровне 9%. Если у коммерческого банка общие депозиты в размере 100 млн. Долл. США, он должен затем выделить 9 млн. Долл. США для удовлетворения потребностей в резервах. Он может поместить оставшиеся 91 миллион долларов в обращение.

Когда центральный банк хочет больше денег, обращающихся в экономику, он может уменьшить потребность в резерве. Это означает, что банк может одолжить больше денег. Если он хочет уменьшить количество денег в экономике, он может увеличить требования к резервам. Это означает, что у банков меньше денег для кредитования и, следовательно, будет более увлекательным по выдаче кредитов.

В Соединенных Штатах (с 19 января 2017 года) небольшие депозитные учреждения с чистой транзакцией учитывают до 15 долларов США. 5 миллионов освобождены от сохранения резерва. Средние учреждения со счетами от 15 долларов США. 5 миллионов и 115 долларов США. 1 миллион должен отложить 3% обязательств в качестве резерва. Депозитарные учреждения больше 115 долларов США. 1 миллион имеет требование резервирования 10%.

3. Влияние процентных ставок

В большинстве случаев центральный банк не может напрямую устанавливать процентные ставки по кредитам, таким как ипотечные кредиты, автокредиты или личные займы. Однако у центрального банка есть определенные инструменты для подталкивания процентных ставок к желаемым уровням. Например, центральный банк держит ключ к ставке политики - это ставка, с которой коммерческие банки получают займы у центрального банка (в Соединенных Штатах это называется федеральной учетной ставкой). Когда банки получают заем из центрального банка по более низкой ставке, они сберегают эти сбережения за счет снижения стоимости кредитов для своих клиентов. Более низкие процентные ставки, как правило, увеличивают объем заимствований, а это означает, что количество денег в обращении увеличивается.

4. Участие в операциях на открытом рынке

Центральные банки влияют на количество денег в обращении путем покупки или продажи государственных ценных бумаг в рамках процесса, известного как операции на открытом рынке (ОМО). Когда центральный банк стремится увеличить количество денег в обращении, он покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков и учреждений. Это освобождает активы банка - теперь у них больше наличных денег. Это является частью экспансионистской или смягчающей денежно-кредитной политики, которая снижает процентную ставку в экономике. Противоположность делается в случае, когда деньги нужно вывести из системы. В Соединенных Штатах Федеральная резервная система использует операции на открытом рынке для достижения целевой ставки по федеральным фондам. Ставка федеральных фондов - это процентная ставка, при которой банки и учреждения предоставляют деньги друг другу за одну ночь. Каждая кредитно-заемная пара ведет переговоры о своей ставке, а в среднем это ставка по федеральным фондам. Ставка федеральных средств, в свою очередь, влияет на все другие процентные ставки. Операции на открытом рынке являются широко используемым инструментом, поскольку они являются гибкими, простыми в использовании и эффективными.

5. Внедрение программы количественного смягчения

В тяжелые экономические периоды центральные банки могут сделать операции на открытом рынке еще на шаг вперед и разработать программу количественного смягчения. При количественном смягчении центральные банки создают деньги и используют их для скупки активов и ценных бумаг, таких как государственные облигации. Эти деньги поступают в банковскую систему, поскольку они получаются в качестве оплаты за активы, приобретенные центральным банком.Банковские резервы увеличиваются на эту сумму, что побуждает банки выдавать больше кредитов, а также помогает снизить долгосрочные процентные ставки и стимулировать инвестиции. После финансового кризиса 2007-2008 годов Банк Англии и Федеральный резерв начали программы количественного смягчения. Совсем недавно Европейский центральный банк и Банк Японии также объявили о планах по количественному смягчению.

Итог

Центральные банки прилагают все усилия, чтобы экономика страны оставалась здоровой. В одном направлении центральные банки делают это, контролируя количество денег, циркулирующих в экономике. Они могут это сделать, влияя на процентные ставки, устанавливая резервные требования и применяя тактику работы на открытом рынке, среди других подходов. Наличие правильного количества денег в обращении имеет решающее значение для обеспечения здоровой и устойчивой экономики.