В глобальном масштабе китайский фондовый рынок является одним из единственных рынков, которые зависят от его граждан, особенно индивидуальных розничных инвесторов, а не институциональных инвесторов. Иными словами, фондовый рынок Китая в значительной степени зависит от его потребительской экономики, в отличие от фондового рынка США, который зависит от общего состояния страны, включая уровень занятости, агрономическое производство, потребительские расходы и рынок жилья.

Экономические отношения между Китаем и США

Помимо крупнейшей в мире экономики, с 2013 года Китай является третьим по величине экспортером сельскохозяйственной продукции, самолетов, техники и транспортных средств, составляющих 122 долл. США. 1000000000. Он также является крупнейшим импортером в США, доходы которого составляют 440 долларов. 4 миллиарда. В целом, Китай составляет около 8 процентов от дохода Standard & Poor's 500.

По сравнению с другими иностранными государствами, Китай владеет большинством долга США и, соответственно, владеет большинством векселей, облигаций и нот США, которые составили 1 доллар США. 224 трлн. В феврале 2015 года. Оставаясь крупнейшим инвестором из США, Китай получает значительные рычаги в поддержании собственного валютного уровня. Он заинтересован в сохранении юаня слабее доллара, чтобы гарантировать, что его экспортные цены остаются конкурентоспособными. Эта очень успешная стратегия позволила Китаю экспортировать больше, чем любая другая страна в мире. Это привело к ежегодному увеличению валового внутреннего продукта (ВВП) Китая на 10% в течение 30 лет.

Влияние неустойчивого фондового рынка Китая

За последние 10 лет корреляция между китайским фондовым рынком была синонимом S & P 500. Однако, в отличие от американского фондового рынка, китайцы фондовый рынок контролируется его правительством, причем большинство его инвесторов ожидают, что китайское правительство сохранит свою стабильность. Кроме того, большая часть китайских инвестиций используется за счет торговли на основе заемных средств для инвестиций, что, в свою очередь, приводит к сбоям на фондовом рынке, поскольку инвесторы не в состоянии выполнить свою маржу.

Отклонения на китайском фондовом рынке, как правило, влияют на США больше, чем на его рост, что приводит к общему росту инфляции. Когда рынок падает, инвесторы ищут убежища, покупая больше казначейских векселей, облигаций и нот, заставляя доллар США приобретать ценность. В 2015 году доллар вырос на 3% по отношению к мировым валютам, что вызвало рост экспортных цен на товары и услуги. Кроме того, поскольку китайский фондовый рынок зависит от его экономики, особенно ее инвесторов, если экономика снижается или имитирует последствия спада, уровень занятости в Китае также снижается, в результате чего Китай импортирует меньше на международном уровне.В результате любые доходы, которые У. С. приобретает при экспорте, сокращаются из-за роста цен на экспортируемые товары и услуги и сокращения спроса со стороны Китая на импортные товары и услуги.

Один из самых больших рисков, с которыми сталкивается У. С., теряет контроль над регулированием своей процентной ставки. Поскольку Китай владеет большинством казначейских векселей, облигаций и нот США, крах на китайском фондовом рынке в значительной степени побудил китайское правительство начать продавать эти ценные бумаги, чтобы уменьшить собственный долг. Это приведет к тому, что доллар США упадет мгновенно и заставит Федеральный резерв повысить процентную ставку, чтобы уменьшить такой эффект. Резкое повышение процентных ставок внутри страны напрямую вызывает инфляцию. Несмотря на жизнеспособный риск, маловероятно, что Китай будет наживать свои ценные бумаги в США, потому что падение доллара приведет к увеличению стоимости юаня. Это ограничивает конкуренцию Китая с США, поскольку Китай увидит увеличение собственных экспортных цен, а США начнут покупать товары внутри страны вместо того, чтобы импортировать товары из-за рубежа.