Люди часто действуют нерационально и неожиданно, когда речь идет о бизнес-решениях, деньгах и финансах. Поведенческое финансирование пытается объяснить разницу между тем, какую экономическую теорию предсказывает, что люди будут делать и что они на самом деле делают в разгар момента. (Более подробно см .: Введение в поведенческое финансирование .)

Существует два основных типа предубеждений, которые люди совершают, заставляя их отклоняться от рационального принятия решений: когнитивных и эмоциональных. Когнитивные ошибки являются результатом неполной информации или невозможностью проанализировать доступную информацию. Эти когнитивные ошибки могут быть классифицированы как вера веротерпимости или ошибок обработки . Верующая настойчивость может быть описана как попытка человека избежать когнитивного диссонанса, умственного конфликта, возникающего из информации, которая противоречит их существующим убеждениям. Ошибки обработки возникают, когда человек не может правильно управлять и упорядочивать информацию, что может быть отчасти обусловлено умственными усилиями, необходимыми для вычисления и анализа данных. (Подробнее см. Ниже: Поведенческая смещение - когнитивная и эмоциональная смещения при инвестировании .)

Когнитивные ошибки

. Некоторый распространенный пример когнитивных ошибок включает в себя:

1. Предположение о консервативности , где люди подчеркивают оригинальную, уже существующую информацию по новым данным. Это может заставить лиц, принимающих решения, не реагировать на новую, критическую информацию и слишком сильно нагружать базовые ставки. Когда дело доходит до принятия бизнес-решений, новая информация должна тщательно отслеживать ее ценность.
2. Небрежность к базовой скорости - это противоположный эффект, при котором люди слишком мало акцентируют внимание на исходной информации.
3. Подтверждение смещения, , где люди ищут информацию, которая подтверждает существующие убеждения при дисконтировании или отбрасывании информации, которая может противоречить им. Это жесткая предвзятость для преодоления, но активный поиск противоречивой информации или противоположных мнений может помочь ее устранить.
4. Пренебрежение размером выборки является ошибкой, когда люди слишком много выводят из слишком малого размера выборки. Чтобы сделать значимый статистический вывод из набора данных, он должен быть достаточно большим, чтобы быть значительным.
5. Предвзятость предвидения возникает, когда люди воспринимают фактические результаты как разумные и ожидаемые, но только после факта. Как говорится, задним числом 20/20. Поэтому люди склонны переоценивать точность своих прогнозов и могут привести к слишком большому риску. Сохранение подробного отчета обо всех прогнозах и их результатах может привести к этому уклонению внимание лиц, принимающих решения.
6. Закрепление и настройка происходит, когда кто-то фиксирует целевое число, например, результат вычисления или оценки.Люди будут стремиться оставаться сосредоточенными и оставаться близкими к тем первоначальным целям, даже если результаты начнут значительно отклоняться от этих прогнозов.
7. Психический учет - это когда люди выделяют определенные средства для определенных целей и держат их отдельно. Когда это происходит, риск и вознаграждение проектов, предпринятых для достижения этих целей, не рассматриваются как общий портфель, а эффект одного на другого игнорируется. Например, люди часто удерживают деньги на отставку отдельно от расходования денег, что отличается от экономии на случай чрезвычайных ситуаций, что связано с инвестициями в брокерский счет.
8. Пристрастие к доступности, или смещение рецессии пересказывают воспринимаемые будущие вероятности, основанные на незабываемых прошлых событиях. Например, в то время как нападения акул чрезвычайно редки, если в последнее время появились заголовки нападений акул, люди будут грубо переоценивать вероятность того, что другая произойдет, и будет нерационально оставаться вне воды.
9. Привязка рамки - это когда человек обрабатывает одну и ту же информацию по-разному в зависимости от того, как она представлена ​​и получена. Пациент может содрогнуться, когда врач сообщает им, что есть 20% вероятность того, что они умрут от определенного заболевания, но настроены оптимистично, если вместо этого им говорят, что существует 80% шанс, что они выживут.

Практический результат

Когнитивные ошибки в способе обработки и анализа информации могут привести к принятию иррациональных решений, которые могут негативно повлиять на бизнес или инвестировать решения. В отличие от эмоциональных предубеждений, когнитивные ошибки имеют мало общего с эмоциями и больше связаны с тем, как развился человеческий мозг. Эти ошибки обработки информации могли возникнуть, чтобы помочь примитивным людям выжить за какое-то время до того, как появились деньги или финансы. Понимание и способность смягчать когнитивные ошибки посредством образования лиц, принимающих решения или инвесторов, могут помочь им сделать более разумные и разумные суждения.