Дивиденды влияют на цену базового запаса тремя основными способами. Хотя история дивидендов данного фонда играет общую роль в его популярности, декларация и выплата дивидендов также оказывают определенное и предсказуемое влияние на рыночные цены.

Разумеется, возможность создания повторяющегося инвестиционного дохода побуждает инвесторов покупать и удерживать акции. Хотя эта мотивация может показаться чисто экономичной, основные убеждения относительно рентабельности компании - это то, что больше всего влияет на цены акций. Чтобы понять, как дивиденды положительно влияют на мышление инвесторов, это помогает сначала понять механику фондового рынка и основные принципы работы дивидендов.

Рыночная психология

Фондовый рынок является коллективным результатом решений миллионов инвесторов. Хотя цены на акции основаны на стоимости выпускающей компании, колебания на фондовом рынке во многом продиктованы человеческой психологией. Если инвестор считает будущее ярким для данной компании, она хочет как можно скорее инвестировать, чтобы получить максимальную прибыль. Если достаточное количество инвесторов чувствует то же самое, увеличение инвестиций приводит к росту стоимости акций, тем самым выполняя прогноз инвестора. И наоборот, акционеры, которые считают, что акции собираются совершить погружение быстро, чтобы избежать потерь.

Если достаточное количество акционеров покупает или продает в одно и то же время, другие инвесторы начинают думать, что они пропустили какую-то важную информацию. В частности, среди отдельных розничных инвесторов базовое предположение обычно означает, что другие знают больше, чем вы, поэтому вам следует следовать за стадом. Этот менталитет часто приводит к тому, что ранее нейтральные инвесторы внезапно вступают в драку, чтобы не упустить прибыль или не понести убытков, что еще больше усугубляет эффект.

По существу, когда коллективное мнение инвесторов положительно, цены на акции растут. Когда общий консенсус меньше оптимизма, цены снижаются. Несмотря на кажущуюся сложность рынка, большая часть деятельности действительно сводится к кумулятивному эффекту инвесторов, которые пытаются предсказать, что думают их сверстники. В принципе, это все одна большая игра с угадыванием с финансовыми последствиями, которые ничего, кроме тривиальных.

Как работают дивиденды

Для инвесторов дивиденды являются популярным источником инвестиционного дохода. Для эмитентной компании они являются способом перераспределения прибыли для акционеров в качестве способа поблагодарить их за их поддержку и стимулировать дополнительные инвестиции. Дивиденды также служат объявлением успеха компании. Поскольку дивиденды выставляются из нераспределенной прибыли компании, только компании, которые по существу выгодны, выдают дивиденды с любой согласованностью.Хотя некоторые компании могут выделять дивиденды для создания иллюзии прибыльности, это скорее исключение, чем правило.

Дивиденды часто выплачиваются наличными, но они также могут быть выпущены в виде дополнительных акций. В любом случае сумма, которую каждый инвестор получает, зависит от их текущих долей участия.

Если компания имеет 1 миллион акций и заявляет 50-процентный дивиденд, то инвестор со 100 акциями получает 50 долларов США, а компания выплачивает в общей сложности 500 000 долларов США. Если вместо этого он выдает 10-процентный дивиденд по акциям, один и тот же инвестор получает 10 дополнительных акций, а компания полностью израсходовала 100 000 новых акций.

При выплате дивидендов общая стоимость вычитается из нераспределенной прибыли компании. «Нераспределенная прибыль» относится к общей сумме прибыли, накопленной компанией с течением времени, которая не была использована для других целей. По сути, это сумма денег, которую бизнес имеет на счету, что он может использовать для выплаты дивидендов или проектов по увеличению фонда.

Влияние психологии дивидендов

Акции, выплачивающие последовательные дивиденды, популярны среди инвесторов. Хотя дивиденды не гарантируются на обыкновенных акциях, многие компании гордятся щедро вознаграждающими акционерами с последовательным, а иногда и увеличением - дивидендами каждый год. Компании, которые это делают, воспринимаются как финансово стабильные, а финансово стабильные компании делают хорошие инвестиции - особенно среди инвесторов с бай-и-холдингом, которые, скорее всего, получат выгоду от выплаты дивидендов.

Когда компании демонстрируют последовательную историю дивидендов, они становятся более привлекательными для инвесторов. Поскольку все больше инвесторов покупают, чтобы воспользоваться преимуществами владения акциями, цена акций естественно увеличивается, тем самым усиливая убеждение в том, что акции сильны. Если компания объявляет дивиденды с более высоким, чем обычные, общественные настроения имеют тенденцию к падению.

И наоборот, когда компания, которая традиционно выплачивает дивиденды, выдает дивиденды с более низким уровнем дохода или вообще не имеет дивидендов, это может быть истолковано как признак того, что компания упала в трудные времена. Истина может заключаться в том, что прибыль компании используется для других целей, таких как расширение финансирования, но восприятие рынком ситуации всегда более мощно, чем правда. Многие компании работают трудно платить согласующиеся дивиденды, чтобы избежать пугая инвесторов, которые могут видеть пропущенный дивиденд как загадочно предчувствия.

Влияние декларации и распределения дивидендов

Прежде чем распределить дивиденд, эмитентная компания должна сначала объявить сумму дивиденда и дату, когда она будет выплачена. Он также объявляет последнюю дату, когда акции могут быть приобретены для получения дивидендов, называемых датой дивидендов. Эта дата, как правило, за два рабочих дня до даты записи, которая является датой, когда компания рассматривает список своих акционеров.

Декларация о дивидендах, естественно, побуждает инвесторов покупать акции. Поскольку инвесторы знают, что они получат дивиденды, если они приобретут акции до даты дивиденда, они готовы заплатить премию.Это приводит к росту цен на акции в дни, предшествующие дате экс-дивиденда. В целом, рост примерно равен размеру дивиденда, но фактическое изменение цены основано на рыночной активности и не определяется какой-либо управляющей организацией.

В день выплаты дивидендов биржа снижает цену акций на сумму дивидендов, чтобы учитывать тот факт, что новые инвесторы не могут получать дивиденды и поэтому не желают платить премию. Однако, если рынок особенно оптимистичен в отношении акций, ведущих к дате экс-дивиденда, повышение цены, которое это создает, может быть больше фактической суммы дивидендов, что приводит к чистому увеличению, несмотря на автоматическое сокращение. Если дивиденд мал, сокращение может даже остаться незамеченным из-за оборота обычной торговли.

Многие люди инвестируют в определенные акции в определенное время исключительно для целей сбора дивидендных выплат. Некоторые инвесторы покупают акции непосредственно перед датой дивидендов, а затем продают их сразу после даты записи - тактику, которая может привести к чистой прибыли, если она будет выполнена правильно.

Примечание о запасах Дивиденды

Хотя дивиденды по акциям не приводят к фактическому увеличению стоимости для инвесторов на момент выпуска, они влияют на цену акций, аналогичную стоимости дивидендов в денежной форме. После объявления дивиденда по акциям цена акций часто увеличивается. Однако, поскольку дивиденды по акциям увеличивают количество акций, находящихся в обращении, в то время как стоимость компании остается стабильной, она снижает балансовую стоимость на одну обыкновенную акцию и соответственно снижает стоимость акций.

Как и в случае с денежными дивидендами, небольшие дивиденды по акциям могут легко остаться незамеченными. Дивиденды в размере 2%, выплачиваемые по акциям в размере 200 долларов США, снижают цену до 196 долларов, что может быть легко результатом обычной торговли. Однако 35-процентный дивиденд акций понижает цену до $ 140 за акцию, что довольно сложно пропустить.