a:

Просадки определяют, какой риск связан с определенным активом или инвестициями. Просадки по существу являются мерой волатильности, и их можно использовать в качестве сравнительного измерения риска между различными активами за аналогичный период времени. Более низкая просадка актива означает, что он имеет более низкую волатильность. Просадка является мерой от максимального значения актива до наименьшего значения, известного как корыто, до получения нового пика. В течение определенного периода времени может быть несколько просадок. Наибольшая просадка за данный период времени называется максимальной просадкой.

Анализ просадки - полезный инструмент для управления рисками. Максимальная просадка является частью формулы для измерения риска, известной как отношение Кальмар. Это соотношение используется для оценки хедж-фондов и советников по торговле сырьевыми товарами. Формула для отношения Калмар представляет собой совокупный годовой темп роста, деленный на максимальную просадку за тот же период времени. В качестве стандартизированной меры риска соотношение Кальмар полезно при анализе относительной эффективности менеджеров фондов.

Просадки также являются важным элементом анализа оптимального портфеля. Оптимизация портфеля максимизирует доходность портфеля различных активов за определенный объем риска. Инвесторы будут использовать диверсификацию активов для создания общего портфеля, который стремится к положительной отдаче от инвестиций, одновременно уменьшая риск, связанный с размещением одного актива. Просадки являются неотъемлемым элементом инвестирования, но избегать больших просадок должно быть целью любого инвестора.