Все инвесторы должны балансировать риск и вознаграждение. Если вы покупаете акции в компании, и компания увеличивает свои доходы и прибыль, ваши акции могут увеличить стоимость. Если компания вместо этого терпит убытки, ваши акции могут снизиться. Так как редко большинство инвестиций теряет ценность в то же время, вы можете диверсифицировать некоторый риск, одновременно выделяя деньги различным активам.

Традиционное управление инвестициями определяет три стратегии распределения: консервативную, умеренную и агрессивную. Каждая модель распределения активов определяется уровнем риска, который хочет принять инвестор.

Консервативный инвестор может с осторожностью относиться к колебаниям рынка и не желать брать деньги на активы с историей нисходящего захвата. Агрессивный инвестор, который иногда называют «инвестором роста» управляющими активами, придает большую ценность максимальному увеличению доходности инвестиций и меньшей стоимости на сохранение абсолютного уровня ранее существовавших взносов. Умеренного инвестора сложнее определить, но в целом способствует распределению, которое нацелено на повышение инфляции и избегает наиболее рискованных рынков.

Модель консервативного распределения

Консервативная модель распределения построена с учетом нескольких жестких принципов. Главным из этих принципов является ограниченное колебание инвестиционной стоимости или сохранение капитала, но другие принципы включают сосредоточение на доходности и значительную концентрацию в высококачественных облигациях.

До недавнего времени консервативные ассигнования имели тенденцию к получению достаточной прибыли от диверсифицированных муниципальных облигаций, коммунальных услуг, фондов денежного рынка и даже некоторых тактических кассовых позиций. Ультраконсервативные облигационные портфели демонстрировали 25% -ный ежегодный прирост в начале 1980-х годов, но, как правило, значительно сложнее находить сильные консервативные ассигнования.

В последние годы низкие процентные ставки подавляли купоны на традиционные долговые инструменты. Инвесторы обеспокоены недавней экономической нестабильностью в сочетании с агрессивными покупками центрального банка, повысили цены на казначейские облигации и другие облигации инвестиционного уровня, что привело к снижению доходности.

Сегодняшние консервативные инвесторы вынуждены принимать либо более низкую доходность, либо более высокий риск потери. Современное консервативное распределение активов обычно включает крупномасштабные акции США, краткосрочные государственные облигации, коммунальные услуги и телекоммуникации, а также даже некоторые высокодоходные муниципальные облигации.

Модель умеренного размещения

Нелегко определить умеренную модель распределения. Поскольку чувство восприятия каждого человека немного отличается, средний портфель одного инвестора может считаться консервативным другим инвестором или даже слишком рискованным со стороны третьей стороны.Однако можно наблюдать несколько общих тенденций умеренного распределения.

Во-первых, умеренный портфель должен включать значительную часть акций, возможно, более 50% от общих активов. Во-вторых, умеренное распределение должно ориентироваться на доходность значительно выше ожидаемого будущего уровня инфляции, что ограничивает доступ к денежным средствам и казначейским облигациям. Кроме того, поскольку умеренные инвесторы должны терпеть периодические колебания рынка, горизонт инвестиционного времени должен составлять не менее 20 лет, чтобы позволить среднему возврату капитала, чтобы выиграть вероятную игру.

Большинство управляющих активами определяют свою умеренную стратегию как обеспечение как повышения капитала, так и дохода, что является еще одним способом сказать, что они хотят сбалансировать купоны облигаций, крупные дивидендные акции и акции с сильными перспективами роста.

Агрессивная модель распределения

Агрессивные распределения активов - это площадка для приключений, молодого и амбициозного инвестора. Чрезвычайно агрессивное распределение будет включать в себя акции с малой капитализацией, акции развивающихся рынков, воздействие заемных инвестиций и, вероятно, некоторые инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Исторически сложилось так, что такой портфель продемонстрировал бы большие колебания стоимости из года в год. Исследования QVMgroup показывают, что полностью агрессивные портфели теряют ценность почти в 20% случаев и показывают годовое стандартное отклонение 18 07%.

Неявное агрессивное мышление - это предпочтение росту и уменьшению роли облигаций, дивидендов или сохранения капитала. Несмотря на то, что для более старых инвесторов или лиц, нуждающихся в доходах, нецелесообразно, есть статистические аргументы в пользу более молодых инвесторов в отношении умеренно разнообразных и агрессивных портфелей.

Запасы исторически опережают облигации в долгосрочной перспективе, а меньшие запасы исторически превосходят крупные запасы в долгосрочной перспективе, хотя последнее различие более ничтожно. Учитывая эти тенденции, портфель, ориентированный на рост, является достоянием, чтобы выдержать экономическую турбулентность, если это означает более высокую вероятность большей отдачи с течением времени.