В 2015 году нефтяной сектор сильно пострадал, о чем свидетельствует 50-процентное снижение нефтяного фонда США, биржевого фонда (ETF), который отслеживает спотовые цены на нефть. Энергетические компании не были защищены от падения цен на нефть, а ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 39-0. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) наблюдалось снижение его акций на 34% за последний год. По-прежнему близкий к 52-недельному минимуму, теперь может быть время инвестировать в ConocoPhillips и добавить его на ваш индивидуальный пенсионный счет (IRA).

Нефть окунает

Резкое падение цен на нефть в 2015 году подпитывается экономическими законами спроса и предложения. По мере роста спроса на продукт его цена будет расти; если предложение увеличится для продукта, его цена упадет. Последний сценарий относится к цене на нефть, поскольку избыток товара выходил на рынок с увеличением объема бурения и добычи в Соединенных Штатах, упрямыми уровнями производства стран-экспортеров ОПЕК и ожиданием иранской нефти выйдя на рынок с отменой санкций против страны. Между тем, спрос на нефть не поспевает за ростом предложения, поскольку мировая экономика испытывает приглушенный рост и нефтезависимые продукты, такие как автомобили, стали более энергоэффективными.

Привлекательный дивиденд

ConocoPhillips упал в 2015 году с падением цен на нефть, но теперь акции имеют привлекательный дивидендный доход в размере 6,4%. Это 6. 4% исключительно привлекательно, учитывая, что S & P 500 дает только 2%, а 10-летние и 30-летние Treasurys дают только 2. 2 и 2. 9% соответственно. Устойчивость дивидендов ConocoPhillips, несомненно, сильно зависит от цены на нефть, но компания может принять свои собственные меры, такие как продажа активов для увеличения наличных средств или снижения издержек с точки зрения операций и капитальных затрат до восстановления цен на энергоносители. Кроме того, главный финансовый директор ConocoPhillips (CFO) Джефф Литс повторил, что дивиденд является главным приоритетом ConocoPhillips и что компания будет делать то, что необходимо для его поддержания.

ConocoPhillips продала непрофильные активы, реализовав за первые три квартала 2015 года 600 миллионов долларов США. Компания планирует ликвидировать другие непрофильные активы на сумму еще 1 доллар США. 7 миллиардов для закрытия 2015 года и в начале 2016 года для финансирования дивидендов в будущем. ConocoPhillips недавно продолжила отчуждение непрофильных активов с продажей 50% акций «Полярного света», совместного предприятия с российским «Роснефтью». Продажа его доли в «Полярном сиянии» полностью вывела ConocoPhillips с российского рынка, и продажа была результатом высоких затрат, политической среды, санкций и растущей привлекательности бурения в других местах, например, в U.S.

ConocoPhillips также предприняла шаги для поддержания своего дивиденда перед лицом падения цен на нефть со стороны затрат, сократив свой бюджет капитала на 55% всего с двух лет назад, до $ 7. 7 миллиардов. Тем не менее, ConocoPhillips сохраняет гибкость, чтобы резко сократить капитальные затраты и снова увеличить их, когда цены на нефть восстановятся. Компания также снизит операционные расходы и прогнозирует, что они будут снижаться с 10 долларов США. 5 миллиардов в 2014 году до 7 долларов США. 7 миллиардов в 2016 году, что на 27% меньше, чем два года назад. Сокращение капитальных затрат и операционных расходов в сочетании с продажами активов должно помочь ConocoPhillips сохранить дивиденды и позволить своим акционерам получать хороший доход.

Финансовая устойчивость ConocoPhillips

ConocoPhillips имеет долгую историю получения существенной отдачи от собственного капитала (ROE) и возврата капитала (ROC). В 2014 году ConocoPhillips произвела ROE 13,2%, а ROC - 9,8%. Средневзвешенные коэффициенты ConocoPhillips для ROE и ROC составляют 15. 5 и 11. 5% соответственно. Сокращение операционных расходов в сочетании с нормализацией цен на нефть должно помочь ConocoPhillips вернуться к своим историческим значениям ROE и ROC. Компания показала, что она может реагировать на изменчивую цену на нефть, и это время не должно быть иным. Более того, относительно небольшое отклонение между ROE и ROC показывает, что ConocoPhillips не слишком зацикливается и что он не пострадает от низких цен на нефть в той же степени, что и более мелкие, более заемные операторы.

ConocoPhillips остается очень ликвидным и способным выполнять свои обязательства, о чем свидетельствует его текущее соотношение 1,2 и быстрое соотношение 0,8. 8. Кроме того, денежный поток ConocoPhillips от операций был в 1,2 раза больше его текущих обязательств и были вокруг этого многократного за последние два года. Наряду с его нынешней ликвидной позицией сокращение затрат и продаж активов ConocoPhillips поможет сохранить ликвидность и дивиденды.

ConocoPhillips для вашей IRA

Теперь может быть прекрасное время для добавления ConocoPhillips в вашу IRA. При нынешней дивидендной доходности 6,4% и действиях компании по ее поддержке ConocoPhillips предлагает привлекательную доходность для инвесторов, мало зарабатывающих на своих других акциях и облигациях. Более того, нормализация цен на нефть по мере роста спроса и предложения может повысить цену акций ConocoPhillips. Тем не менее, если бы цена на нефть снижалась или просто оставалась рядом с текущей ценой, результат для ConocoPhillips может быть не таким уж плохим. Низкие цены могут, вероятно, нанести ущерб меньшим, более привлекательным конкурентам в финансовом отношении и привести их в банкротство. ConocoPhillips может затем получить долю на рынке или приобрести ценные активы по дешевке с ее большим доступом к капиталу из-за его размера и финансовой устойчивости.

Хотя альтернативные источники энергии находятся на подъеме, мир по-прежнему очень много работает на нефти, и ConocoPhillips выиграет от этой реальности. Таким образом, ConocoPhillips имеет смысл как инвестиции для выхода на пенсию и как дополнение к ИРА из-за его долгосрочной жизнеспособности, а не мимолетной жизнеспособности технологических компаний.Тем не менее, ConocoPhillips инвестировала 263 миллиона долларов в исследования и разработки (НИОКР) в 2014 году, и вложила миллиарды долларов в стартапы и другие компании, участвующие в поставке сжиженного природного газа (СПГ) на рынок и превращении других альтернативных источников энергии в экономическую жизнеспособность. Поэтому, если в будущем нефть будет уменьшаться как источник энергии, это не обязательно приведет к уменьшению устойчивости ConocoPhillips как компании. ConocoPhillips должна быть в течение долгого времени, а приверженность компании ее дивидендам делает ее привлекательной инвестицией для инвесторов, желающих выйти на пенсию.