Традиционные пенсионные планы исчезают из частного сектора, за исключением планов, связанных с профсоюзными контрактами. Сотрудники государственного сектора являются крупнейшей группой с активными и растущими пенсионными планами. Настройка традиционных пенсионных планов легко понять, как и причины их исчезновения.

Основная структура

Наиболее распространенный пенсионный план - это план с установленными выплатами. Сотрудники получают платеж, равный проценту от средней заработной платы, которую они получили за последние несколько лет работы со своим работодателем. Формула, которая включает годы с той же компанией, устанавливает сумму платежа. Сочетание пособий по взносам сотрудников и работодателей, при этом работодатели оплачивают самую большую долю.

Частные планы, как правило, рассчитаны на оплату 1% за каждый год службы, умноженный на среднюю зарплату за последние пять лет работы. Сотрудник с 35-летним стажем работы с одной компанией и средняя заработная плата в размере 50 000 долларов США ежегодно получает выплату в размере 17 500 долларов США. Планы с установленными выплатами в виде пособий по профсоюзам за годы членства в профсоюзе и время, проведенное с несколькими работодателями. Частные планы редко имеют эскалатор стоимости жизни, хотя многие планы профсоюзов.

Пенсионные планы государственного служащего более щедры, чем частные планы. Крупнейший пенсионный план страны, пенсионная система государственных служащих Калифорнии (CalPERS), платит 2% в год для обычных сотрудников и 2,5% для работников общественной безопасности. Сотрудник со средней зарплатой в размере 50 000 долларов ежегодно получает 35 000 долларов США, а сотрудник полиции зарабатывает 43 750 долларов в год. В государственных пенсионных планах обычно есть эскалатор стоимости жизни.

Правила

Частные планы подпадают под действие Закона о защите доходов от пенсионного обеспечения сотрудников от 1974 года (ERISA). ERISA устанавливает минимальные стандарты в отношении выполнения пенсионного плана в интересах участников и в первую очередь касается понимания участниками того, как работает программа, а также юридических прав участника.

ERISA создала Корпорацию гарантирования пенсионных пособий (PBGC). PBGC является пенсионным страховым фондом и взимает с работодателей премию, гарантирующую выплаты пенсионерам работников, если работодатель выходит из бизнеса. Максимальная сумма, гарантированная в 2016 году для 65-летнего пенсионера частной компании, составляет 60 136 долларов США в год. План мульти-работодателей гарантирует 12, 870 долларов США ежегодно. Отчет от Годового бухгалтерии (GAO) за 2015 год показывает, что у PBGC было $ 184 млрд будущих обязательств и $ 64 млрд. Финансового дефицита.

ERISA не охватывает государственные пенсионные фонды. Государственные пенсионные фонды следуют правилам, установленным правительством штата, а иногда и государственными конституциями. PBGC не применяется к публичным планам.В большинстве штатов налогоплательщики несут ответственность за выполнение любых невыполненных обязательств по планам государственных служащих.

Мандаты на инвестиции

ERISA не регулирует конкретные инвестиции пенсионного плана. ERISA требует, чтобы спонсоры плана работали в качестве доверенных лиц. Конфликт интересов между планами и любыми людьми или организациями, связанными с доверенными лицами, не допускается. Инвестиции должны быть осмотрительными и диверсифицированными таким образом, чтобы предотвратить значительные потери.

Пенсионные планы сами устанавливают мандаты в отношении прогнозируемых средних ставок прибыли. Чем выше прогнозируемая норма прибыли, тем меньше денег, которые работодатель должен разместить в плане. 7,5% ставка, используемая CalPERS, является обычным эталоном. К сожалению, между финансовым кризисом и неустойчивыми рынками в большинстве планов отсутствуют инвестиционные мандаты. Многие частные и государственные пенсионные фонды значительно недофинансированы, требуя от спонсоров плана добавить дополнительный капитал.

Инвестиционный стиль

Ключ к стилю инвестиций заключается в том, чтобы фидуциарная ответственность была разумной и разнообразной. Традиционная инвестиционная стратегия разделяет активы между инвестициями с фиксированным доходом, такими как облигации и инвестиции в акционерный капитал, такими как акции дивидендов с голубыми фишками, привилегированные акции и коммерческая недвижимость. Многие пенсионные фонды отказались от активного управления портфелем акций и инвестируют только в индексные фонды.

Появляющаяся тенденция заключается в размещении некоторых активов в альтернативных инвестициях в поисках более высокой прибыли. Эти альтернативные инвестиции включают в себя частный капитал, хедж-фонды, товары, производные и высокодоходные облигации.