a:

Рыночный риск и специфический риск представляют собой две различные формы риска, которые влияют на активы. Все инвестиционные активы можно разделить на две категории: систематический риск и бессистемный риск. Рыночный риск или систематический риск влияет на большое количество классов активов, тогда как определенный риск или бессистемный риск влияет только на отрасль или конкретную компанию.

Систематический риск - это риск потери инвестиций из-за факторов, таких как политический риск и макроэкономический риск, которые влияют на эффективность всего рынка. Рыночный риск также известен как волатильность и может быть измерен с использованием бета-версии. Бета - это показатель системного риска инвестиций относительно общего рынка.

Рыночный риск не может быть смягчен путем диверсификации портфеля. Однако инвестор может хеджировать от систематического риска. Хедж представляет собой компенсирующую инвестицию, используемую для снижения риска в активе. Например, предположим, что инвестор опасается глобальной рецессии, влияющей на экономику в течение следующих шести месяцев из-за слабости роста валового внутреннего продукта. Инвестор - это многократные акции и может смягчить некоторые рыночные риски путем покупки опционов на рынке.

Конкретный риск или потенциальный риск - это риск потери инвестиций из-за опасности компании или отрасли. В отличие от систематического риска, инвестор может смягчить несистематический риск посредством диверсификации. Инвестор использует диверсификацию для управления рисками путем инвестирования в различные активы. Он может использовать бета каждого фонда для создания диверсифицированного портфеля.

Например, предположим, что у инвестора есть портфель нефтяных акций с бета-версией 2. Поскольку бета-версия рынка всегда 1, портфель теоретически на 100% более волатилен, чем рынок. Поэтому, если на рынке будет движение вверх или вниз на 1%, портфель будет двигаться вверх или вниз на 2%. Существует риск, связанный со всем сектором из-за увеличения поставок нефти на Ближнем Востоке, что за последние несколько месяцев привело к падению цен на нефть. Если тенденция сохранится, портфель будет испытывать значительное снижение стоимости. Однако инвестор может диверсифицировать этот риск, поскольку он является отраслевым.

Инвестор может использовать диверсификацию и выделять свой фонд в разные сектора, которые отрицательно коррелируют с нефтяным сектором для снижения риска. Например, авиакомпании и игровые сектора казино являются хорошими активами для инвестиций в портфель, который сильно подвержен нефтяному сектору. Как правило, по мере снижения стоимости нефтяного сектора повышаются ценности авиакомпаний и игровых секторов казино, и наоборот. Поскольку запасы авиалиний и казино отрицательно коррелированы и имеют негативные бета-оценки по отношению к нефтяному сектору, инвестор снижает риски, которые влияют на его портфель нефтяных запасов.