a:

Риск инвестирования в химический сектор колеблется между тремя его сегментами, но в целом сектор представляет примерно такой же риск, что и более широкий рынок. Химический сегмент специальности, самый крупный в отрасли, примерно на 3% более волатилен, чем более широкий рынок, что означает, что в среднем он работает на 3% лучше, чем более широкий рынок в хорошие времена и на 3% хуже в плохие времена. Следующий по величине сегмент, основные химические вещества, примерно на 6% менее волатильный, чем более широкий рынок, что делает его несколько менее рискованным. Наибольший риск имеет самый маленький сегмент сектора, диверсифицированные химикаты, что на 17% выше волатильности, чем на более широком рынке.

Волатильность сектора определяет риск инвестирования в этот сектор. Высоко волатильные секторы делают инвесторов большими деньгами, когда время хорошее, но стоит им удачи, если все пойдет не так. Стабильные сектора не делают инвестора богатым почти так же быстро, но они, как правило, более изолированы от больших потерь, когда рынок поворачивается вниз.

Инвесторы измеряют волатильность каждого сектора с использованием показателя, известного как бета-коэффициент. Этот показатель позволяет легко сравнивать волатильность сектора с более широким рынком, поскольку более широкий рынок представлен бета-позитивным 1. Поэтому сектор, имеющий более высокую бета-версию, более волатилен, чем более широкий рынок, тогда как сектор представлен более низкая бета является более стабильной. Существуют также секторы с отрицательными бетами; эти сектора движутся в противоположном направлении на более широком рынке; они растут на медвежьих рынках и вниз во время бычьих рынков.

В секторе химических веществ средневзвешенная бета-версия, учитывающая все три сегмента, составляет 1. 01. Сектор движется почти вплотную к более широкому рынку, демонстрируя только на 1% большую волатильность. Поскольку его риск отражается на рынке более широкого рынка, химикаты являются очень популярным сегментом среди традиционных инвесторов, которые выделяют большинство своих портфелей инвестициям, которые отслеживают более широкий рынок.

Еще одна уникальная особенность сектора химических веществ заключается в том, что его отдельные сегменты позволяют инвестору диверсифицировать и варьировать риски, оставаясь в рамках отдельного сектора. Например, инвестор роста может выделить значительную долю своего портфеля для диверсифицированных химических веществ, зная, что этот сегмент обеспечивает более высокую прибыль, чем обычно предлагает более широкий рынок. В качестве хеджирования он может выделять меньший сегмент основным химическим веществам, которые проявляют меньшую волатильность, чем более широкий рынок, и поэтому менее подвержены большим потерям на медвежьих рынках.

Консервативный инвестор может сделать наоборот и выделить больше пространства для портфеля для основных химических веществ, наслаждаясь его медленными и устойчивыми успехами и спокойствием, предлагаемым его низким, чем средним риском.Он мог бы дать гораздо меньший сегмент портфеля диверсифицированным химическим веществам, тем самым предоставив часть своего портфеля возможности для увеличения прибыли, но сильно ограничив его риск.