a:

Инвестирование в сектор финансовых услуг создает больший риск потери по сравнению с более широким рынком. Тем не менее, финансовые запасы также приносят более высокие, чем средние, прибыли, когда рынок растет. Аналитики измеряют риски и доходы конкретных секторов по сравнению с более широким рынком, используя метрику, называемую бета-коэффициентом. Сектор, который движется взад-вперед с более широким рынком и реплицирует свои прибыли и убытки, определяется коэффициентом бета-коэффициента 1. Когда сектор более волатильный, чем более широкий рынок, то есть он испытывает более высокие прибыли во время бычьего рынка и большие потери во время но бета-коэффициент больше 1. Более стабильные сектора, не подверженные взлетам и падениям рынка, имеют бета-коэффициенты менее 1.

Финансовые услуги, крупный сектор, включающий такие предприятия, как биржевые брокерские компании, компании кредитных услуг и компании по управлению активами, имеет бета-коэффициент 1,5 по состоянию на 2014 год. Во время бычьего рынка средний запас в секторе финансовых услуг - 1 доллар США. 50 за каждые 1 доллар США, полученные от акций на более широком рынке. То же самое можно сказать и о потерях на медвежьем рынке, поэтому причина, по которой этот сектор считается более рискованным, чем средний. Его высокий бета-коэффициент делает сектор финансовых услуг привлекательным для агрессивных, ориентированных на рост инвесторов с высокой степенью терпимости к риску.

Несколько ключевых атрибутов делают сектор финансовых услуг более изменчивым и, следовательно, более рискованным, чем более широкий рынок. Самое главное, что сама природа его бизнеса зависит от экономического процветания, чтобы быть успешным. Компании, которые получают прибыль, предлагая финансовые услуги, такие как ипотечные кредиты и инвестиционные средства, хорошо справляются в хорошие экономические времена, когда у людей есть деньги для инвестиций и покупки домов; наоборот, эти компании, как правило, теряют деньги в периоды экономических потрясений, когда их клиенты дефолт по ипотечным кредитам и вынуждены списывать свои портфели для оплаты счетов и расходов на проживание.

Регулирование - еще один фактор, который влияет на сектор финансовых услуг больше, чем на другие. Особенно после финансового кризиса 2007-2008 годов правительства во всем мире начали устанавливать жесткие регуляторные ограничения для финансовых фирм, чтобы предотвратить еще одну катастрофу. Поскольку эта отрасль находится в перекрестках регулирующих органов, возможно, больше, чем в любом другом секторе, и поскольку новые правила имеют тенденцию к снижению цен на акции, это приводит к увеличению риска для инвесторов в секторе финансовых услуг.

Учитывая повышенный риск для сектора, многие инвесторы предпочитают хеджировать свое воздействие на финансовые услуги, диверсифицируя свои портфели с более стабильными инвестициями, такими как коммунальные услуги и «голубые фишки».Это дает им лучшее из обоих миров. Ценные бумаги финансового сектора опережают рынок в хорошие времена, в то время как ценные бумаги коммунальных услуг и «голубых фишек» избивают рынок в не очень хорошие времена.