a:

Инвесторы давно похвалили способность Уоррена Баффета выбрать, какие компании инвестировать. В течение десятилетий Баффет накапливал состояние в размере более 60 миллиардов долларов. Он сопротивлялся искушениям, связанным с инвестированием в «следующую большую вещь», а также использовал свое огромное богатство на благо, способствуя благотворительности.

Понимание Уоррена Баффета начинается с анализа философии инвестиций компании, с которой он наиболее тесно связан: Berkshire Hathaway. Компания имеет давнюю и общественную стратегию, когда речь идет о приобретении акций: компания должна иметь стабильную доходность, хорошую отдачу от собственного капитала, умелое управление и разумную цену.

Баффет принадлежит школе инвестиций в ценности, популяризированной Бенджамином Грэмом. Ценностное инвестирование рассматривает внутреннюю стоимость доли, а не фокусируется на технических показателях, таких как скользящие средние, объемные или импульсные показатели. Определение внутренней стоимости - это упражнение в понимании финансовых показателей компании, особенно официальных документов, таких как доходы и отчеты о доходах.

Как компания выполнила?

Компании, которые предоставляли положительную и приемлемую доходность капитала (ROE) на протяжении многих лет, более желательны, чем компании, у которых был только короткий период твердых возвратов. Чем дольше количество лет хорошей рентабельности, тем лучше.

Сколько долгов у компании?

Наличие большого соотношения долга к акционерному капиталу должно поднять красный флаг, потому что большая часть прибыли компании будет идти на обслуживание долга, особенно если рост будет только увеличиваться при увеличении долга.

Как прибыль?

Баффет ищет компании с хорошей прибылью, особенно если прибыль растет. Как и в случае с ROE, изучите маржу прибыли в течение нескольких лет, чтобы снизить краткосрочные тренды.

Насколько уникальны продукты, продаваемые компанией?

Баффет рассматривает компании, которые производят продукты, которые можно легко заменить, чтобы быть более рискованными, чем компании, предоставляющие более уникальные предложения. Например, продукт нефтяной компании - нефть - не настолько уникален, потому что клиенты могут покупать нефть у любого другого конкурента. Однако, если у компании есть доступ к более подходящей марке нефти, которая может быть легко очищена - тогда это может стоить инвестиции.

Сколько дисконтов торгуются на акциях?

Это ключевой смысл инвестирования: поиск компаний, которые имеют хорошие основы, но торгуют ниже, где они должны быть.Чем больше скидка, тем больше возможностей для прибыльности.

Баффет также известен как инвестор с бай-и-холдом. Он не заинтересован в продаже акций в ближайшей перспективе для реализации прироста капитала; скорее, он выбирает акции, которые, по его мнению, предлагают хорошие перспективы для долгосрочного роста. Это приводит его к тому, чтобы отвлечь внимание от того, что делают другие, и вместо этого взглянуть на то, имеет ли компания возможность зарабатывать деньги.