Фидуциарное правило создает волну среди финансовых консультантов. Этот новый закон, который должен вступить в силу в апреле 2017 года, регулируется Департаментом труда и требует, чтобы финансовые консультанты поставили перед своими клиентами потребности своих клиентов. Политика фидуциарных правил препятствует продвижению более высоких комиссионных продуктов и услуг и включает множество других положений.

Теперь, когда технология становится большей частью финансового консультационного бюро и вводится фидуциарное правило, советники должны обеспечить соответствие технологических аспектов своей практики. Первый шаг - пересмотреть планы технологических систем под объективом фидуциарного правила. Посмотрите на любой признак того, что потребности клиента не находятся в передней и центральной частях ваших процедур. В большинстве случаев вам не нужно будет перестраивать всю технологическую платформу, чтобы оставаться в соответствии с фидуциарным правилом, согласно недавней статье InvestmentNews. (Более подробно см .: Что такое фидуциарная политика DoL для советников. )

Но если ваши технологические системы должны быть обновлены, сейчас самое подходящее время для модернизации. Фактически, недавнее исследование SS & C Technologies Holdings показало, что 85% опрошенных специалистов по инвестициям рассматривают новые технологические системы в ответ на фидуциарное правило. Кроме того, 33% опрошенных сообщили, что от 10% до 20% их текущего бюджета могут быть выделены на модернизацию технологий.

Интеграция консультационной практики с технологией

Для многих финансовых консультантов и фирм технология принимает на себя некоторые из обычных финансовых консультационных задач, таких как управление записями, количественное определение риска для клиентов, а также низкий уровень вложений в клиентские портфели. При анализе своих технологических систем убедитесь, что они созданы, чтобы предлагать лучшие виды инвестиций и услуг по самой низкой стоимости для клиентов и их инвестиционных портфелей.

Для консультантов, ищущих руководство, поставщики программного обеспечения и компании собираются для удовлетворения потребностей финансовых консультантов, обращающихся за помощью в соответствии с правилом. Недавно выпущенный Best Interest Scout от Money Guide Pro показывает, соответствуют ли инвестиции клиента фирмы требованиям льготного контракта (BICE), что позволяет советникам, работающим по поручению, продолжать обслуживать своих клиентов. Это программное обеспечение работает без сопровождения программного обеспечения финансового планирования. (Подробнее см. Ниже: Почему советники должны объявить себя фидуциарным .)

Как подходят Robo-Advisors?

Недавно были вопросы об эффективности робо-консультантов в качестве технологических решений фидуциарного правила. Независимо от того, могут ли robo-advisors соответствовать фидуциарному стандарту, это широко обсуждаемый вопрос в области технологий и финансового консультирования.Озабоченность по поводу способности robo-advisors соблюдать правило исходит от различных регулирующих органов. В недавнем политическом заявлении Отдела безопасности штата Массачусетс администраторы штата утверждали, что, поскольку они в настоящее время созданы, robo-advisors могут быть неспособны поддерживать фидуциарные обязанности государственных инвестиционных консультантов.

Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) также изучают, как robo-advisors могут соблюдать правила фидуциарных операций. Кроме того, есть вопросы, указывающие на то, что эти цифровые инвестиционные платформы могут иметь неправильные предположения относительно будущих рыночных условий и ожиданий, предварительно запрограммированных в их системах. Если эти вопросы точны, это приводит к опасениям относительно точности рекомендаций по инвестициям robo-advisors. Принимая этот вопрос, еще один шаг приводит к запросам относительно способности robo-advisors сначала ставить потребности клиента во всех случаях.

С другой стороны, некоторые предлагают, чтобы robo-advisors были хорошо расположены, чтобы соответствовать строгому фидуциарному правилу. Юридическая фирма Morgan Lewis заявила, что консультанты-робовики могут фактически соответствовать фидуциарному стандарту. В «Белой книге»: «Эволюция совета: цифровые инвестиционные консультанты как доверенные лица» Дженифер Л. Класс и Эрик Л. Перельман. В «Белой книге» также приводятся области для обзора при оценке технических систем вашей фирмы на соответствие требованиям. (Подробнее см. Ниже: Может ли Robo-Advisors соответствовать фидуциарному стандарту? )

Наилучшая практика для финансовых консультантов с компонентами robo-advisory заключается в раскрытии использования автоматизированной инвестиционной платформы в рамках практика фирмы. Полное раскрытие формы ADV Part 2 будет включать модели, структуру вознаграждения, брокерские и торговые подходы, а также любые потенциальные конфликты интересов.

Корпорация по соблюдению Компания NRS рекомендует учитывать следующие проблемы при анализе влияния фидуциарного правила на технологию robo-advisor:

• Финансовые консультационные фирмы должны оценивать предложения, минимумы, безопасность, распределение активов и многое другое, чтобы убедиться, что все вариантов лучше всего обслуживать клиента. Кроме того, чтобы наилучшим образом удовлетворить потребности клиента, консультант-робоу должен предоставить возможность финансовому консультанту настроить компоненты распределения активов клиента, рекомендуемые фонды и многое другое.
• Дополнительные области для обзора включают плату и внешние отношения. Несмотря на то, что в большинстве случаев плата за пособие по адвокатскому содружеству является разумной, советник должен решить, обслуживаются ли, когда они добавляются к их собственным расходам, наилучшие интересы клиента. Если бело-меченый robo-советник использует сторонние поставщики и партнерские отношения, они также должны быть пересмотрены на соответствие фидуциарному правилу.

В конечном итоге советники могут захотеть вернуться к уведомлению инвестора SEC от 8 мая 2015 года, связанного с автоматизированными продуктами для инвесторов, включая robo-advisors. В предупреждении описываются проблемы должной осмотрительности, а также ограничения в отношении того, что технология может и чего не может сделать.

Практический результат

Финансовые консультанты должны вникать в свои технологические системы и выполнять должную осмотрительность в свете предстоящей реализации фидуциарного правила 2017 года. Работая для удовлетворения потребностей инвесторов, финансовый консультант должен понимать и анализировать не только свои личные рекомендации, но также рекомендации и системы, предлагаемые с помощью автоматизированных и технологических систем. (Более подробно см .: Обзор Robo-Advisors и Fiduciary Law .)