Золото является одним из наиболее широко обсуждаемых металлов благодаря своей выдающейся роли как в инвестиционном, так и в потребительском мире. Хотя золото больше не используется в качестве основной формы валюты в развитых странах, оно по-прежнему оказывает сильное влияние на стоимость этих валют. Более того, существует сильная корреляция между его стоимостью и силой торговли валютами на иностранных биржах. (Для соответствующего чтения см. Золото: другая валюта. )

Учебное пособие: Введение товаров

Чтобы проиллюстрировать эту взаимосвязь между торговлей золотом и иностранной валютой, рассмотрите эти пять важных аспектов:

1. Золото когда-то использовалось для резервного копирования валютных курсов.
Уже в Византийской империи золото использовалось для поддержки валютных валют или различных валют, рассматриваемых законным платежным средством в их стране происхождения. Золото также использовалось в качестве мировой резервной валюты в течение большей части 20-го века; Соединенные Штаты использовали золотой стандарт до 1971 года, когда президент Никсон прекратил его. (Подробнее см. «Золотой стандарт». )

Одна из причин его использования заключается в том, что она ограничивала количество денег, на которые странам было разрешено печатать. Это связано с тем, что, как и сейчас, страны имели ограниченные запасы золота. До тех пор, пока золотой стандарт не был отменен, страны не могли просто напечатать свои денежные валюты, пока они не обладали равным количеством золота. Хотя золотой стандарт больше не используется в развитых странах, некоторые экономисты считают, что мы должны вернуться к нему из-за волатильности доллара США и других валют.

2. Золото используется для хеджирования против инфляции.
Инвесторы обычно покупают большое количество золота, когда их страна испытывает высокий уровень инфляции. Спрос на золото увеличивается во время инфляции из-за его присущей стоимости и ограниченного предложения. Поскольку золото не может быть разбавлено, золото может сохранить ценность намного лучше, чем другие формы валюты. (См. Великая инфляция 1970-х годов. )

Например, в апреле 2011 года инвесторы опасались снижения стоимости валютной валюты, а цена на золото была доведена до ошеломляющего 1 500 долларов унция. Это указывает на то, что на мировых рынках маловерилось в валютах и ​​что ожидания будущей экономической стабильности были мрачными.

3. Цена золота влияет на страны, которые импортируют и экспортируют его.
Ценность национальной валюты сильно зависит от стоимости ее импорта и экспорта. Когда страна импортирует больше, чем экспортирует, стоимость ее валюты будет снижаться. С другой стороны, стоимость его валюты будет увеличиваться, когда страна станет нетто-экспортером. Таким образом, страна, которая экспортирует золото или имеет доступ к золотым запасам, увидит увеличение своей валюты при повышении цен на золото, поскольку это увеличивает стоимость общего экспорта страны.(См. Что не так с золотом? )

Другими словами, увеличение цены на золото может создать положительное сальдо торгового баланса или помочь компенсировать торговый дефицит. И наоборот, страны, которые являются крупными импортерами золота, неизбежно окажут более слабую валюту, когда цена на золото будет расти. Например, страны, специализирующиеся на производстве изделий из золота, но не имеющих собственных запасов золота, будут крупными импортерами золота. Таким образом, они будут особенно восприимчивы к росту цен на золото.

4. Покупки золота, как правило, уменьшают стоимость валюты, используемой для ее покупки.
Когда центральные банки покупают золото, это влияет на спрос и предложение национальной валюты и может привести к инфляции. Во многом это связано с тем, что банки полагаются на печать денег, чтобы купить золото, и тем самым создать избыточный запас валюты. (Богатая история этого металла связана с его способностью поддерживать ценность в долгосрочной перспективе. Подробнее см. 8 Причины для владения золотом. )

5. Цены на золото часто используются для оценки стоимости местной валюты, но есть исключения.
Многие ошибочно используют золото в качестве окончательного доверенного лица для оценки валюты страны. Несмотря на несомненную связь между ценами на золото и стоимостью валютной валюты, это не всегда обратная связь, как многие люди предполагают.

Например, если существует высокий спрос со стороны отрасли, требующей золота для производства, это приведет к росту цен на золото. Но это ничего не скажет о местной валюте, которая может быть очень высоко оценена в одно и то же время. Таким образом, хотя цена на золото часто может использоваться как отражение стоимости доллара США, необходимо проанализировать условия, чтобы определить, действительно ли обратная связь действительно подходит.

Нижняя линия
Золото оказывает глубокое влияние на стоимость мировых валют. Несмотря на то, что золотой стандарт был оставлен, золото как товар может действовать в качестве замены валюты фиата и использоваться в качестве эффективного хеджа против инфляции. Нет сомнений в том, что золото будет играть важную роль на валютных рынках. Поэтому он является важным металлом для наблюдения и анализа за его уникальную способность представлять здоровье как местной, так и международной экономики. (В этой статье рассматривается прошлое, настоящее и будущее золота. Подробнее см. The Midas Touch для золотых инвесторов. )